Шта предузеће за спајање и куповину (М&А)

Сва предузећа настоје да се шире и шире. Генерално постоје два начина да се посао повећа, било кроз унутрашњи раст или екстерну експанзију. Унутрашњи раст се одвија путем редовне путање раста ентитета, било да се користе новом технологијом, набавком имовине, бољим управљањем ланцем снабдевања и / или новим линијама производа. Овом путу често је потребно време да би компанија дала резултате. Други начин на који компаније изгледају раст је истраживање могућности корпоративног реструктурирања. То се може постићи разним врстама корпоративних акција попут спајања, преузимања или преузимања. Спољни пут раста врло је популаран међу компанијама на глобалном нивоу јер помаже у преласку трговинских баријера и изградњи капитала по земљама.

Шта је спајање или куповина?

Спајање или куповина један је од најзначајнијих корпоративних догађаја за компанију, акција која заувек остаје запечаћена у њеној историји. У атмосфери повећане конкурентности, ова стратегија је заједничка и за мала и за велика предузећа.

Намера која стоји иза таквог потеза или одлуке јединствена је за свако предузеће, али заснива се на принципу стварања веће вредности (након комбиновања) него што појединачне компаније вреде појединачно. Додатна вредност створена процесом спајања или аквизиције назива се синергија. Иако звучи једноставно, цео процес спајања, преузимања или преузимања ради стварања синергије (финансијске користи) је застрашујући. То укључује велике износе новца, папирологију, владине прописе, законитости и рачуноводствене поступке. (За више, прочитајте Шта чини посао М&А Деал? )

Како компаније М&А покрећу поступак доношења посла

Процес договора о спајању или припајању може бити застрашујући и ту напредују фирме за спајање и припајање. Они ће олакшати процес водећи своје клијенте (компаније) кроз ове трансформативне, вишеструке корпоративне одлуке - уз накнаду.

У наставку су размотрене различите врсте фирми за спајање и куповину. Улога сваке врсте фирми је да помогну успешном закључивању посла за своје клијенте, али они се разликују у приступу и подручју фокуса.

Инвестиционе банке

Инвестиционе банке обављају различите специјализоване улоге. Они обављају трансакције које укључују огромне количине капитала у областима као што је склапање уговора. Они дјелују као финансијски савјетник (и / или брокер) за институционалне клијенте, понекад играјући улогу посредника.

Инвестиционе банке такође олакшавају корпоративну реорганизацију, укључујући спајања и преузимања компанија. Сектор финансија инвестиционих банака управља радом спајања и преузимања, од фазе преговора до закључења посла. Посао повезан са правним и рачуноводственим питањима често се додељује повезаним компанијама или стручним лицима.

Улога инвестиционе банке у том процесу обично укључује пружање виталне обавештености о тржишту и припрему листе потенцијалних циљева. Након што је клијент сигуран у циљани посао, врши се анализа тренутне процене како би се знала очекивања цена. Свом документацијом, састанцима менаџмента, условима преговора и завршном документацијом управљају представници инвестиционе банке. У случајевима када инвестицијска банка поступа са продајном страном, спроводи се аукцијски поступак са неколико кругова понуда за утврђивање купца.

Неке од главних инвестиционих банака су Голдман Сацхс (ГС), Морган Станлеи (МС), ЈПМорган Цхасе (ЈПМ), Банк оф Америца Меррилл Линцх (БАЦ), Барцлаис Цапитал, Цитигроуп (Ц), Деутсцхе Банк (ДБ) и Цредит Суиссе Групни (ЦС). (Такође погледајте одељак Купња поступка М&А. )

Адвокатске фирме

Корпоративна правна предузећа су популарна међу компанијама које се желе екстерно проширити спајањем или преузимањем, посебно у компанијама које прелазе међународне границе. Такви споразуми су сложенији јер укључују различите законе које регулишу различите јурисдикције и захтевају веома специјализовано правно поступање. Међународне адвокатске фирме су најприкладније за овај посао са својом стручношћу у питањима више надлежности.

Неке од водећих адвокатских кућа које се баве спајањем и аквизицијама су Вацхтелл, Липтон, Росен & Катз, Скадден, Арпс, Слате, Меагхер & Флом ЛЛП („Скадден“), Цраватх, Сваине & Мооре ЛЛП, Сулливан & Цромвелл ЛЛП, Симпсон Тхацхер ЛЛП & Бартлетт, ЛЛП Латхам & Ваткинс и ЛЛП Давис Полк & Вардвелл.

Компаније за ревизију и рачуноводство

Ове компаније се такође баве спајањем и аквизицијама, а бави се очитом специјализацијом у ревизији, рачуноводству и опорезивању. Ове рачуноводствене фирме су стручњаци за процену имовине, вршење ревизија и саветовање о порезним питањима. У случајевима када је укључено прекогранично спајање или припајање, разумевање пореских импликација постаје критично. Поред ревизије и рачуноводствених специјалности, ове компаније имају и друге стручњаке који су расположиви за управљање осталим финансијским аспектима посла.

Неке од познатих фирми из ове категорије са специјализованим услугама за спајање и аквизиције су: КПМГ, Делоитте, ПрицеватерхоусеЦооперс (ПвЦ) и Ернст & Иоунг (ЕИ). Ове компаније заједно често се називају и „великим четворкама“ рачуноводственим предузећима.

Консултантске и саветодавне фирме

Водеће менаџерске консултантске и саветодавне фирме воде клијенте кроз све фазе спајања или преузимања, било да су у питању прекограничне или прекограничне трансакције. Ове фирме имају тим стручњака који раде на успеху посла од почетне фазе до успешног затварања посла. Веће компаније у овом послу имају глобални отисак који помаже у препознавању одговарајућих циљева. Предузећа су задужена да раде на стратегији куповине праћено прегледом, пажљивом пажњом и саветовањем процене цена како би се уверили да клијенти не преплаћују и тако даље.

Нека од познатих имена у овом послу су: АТ Кеарнеи, Баин анд Цомпани, Бостон Цонсултинг Гроуп, МцКинсеи и ЛЕК Цонсултинг,

Доња граница

Сваке године компаније закључују међуиндустријске, међуиндустријске и прекограничне уговоре који трче у билионе, мада је стопа успеха таквих послова око педесет процената. Огромне суме новца се исплаћују компанијама зато што су уговорни посредници. Накнада за ове услуге зависи од величине и вредности компанија које су укључене у процес спајања и преузимања. (За више прочитајте како Спајање и куповине могу утицати на предузеће )