Када узајамни фондови ажурирају своје цијене?

Цијена узајамног фонда или његова нето вриједност имовине (НАВ) утврђује се једном дневно након што се берзе затварају у 16:00 по источном стандардном времену у Сједињеним Државама. Иако не постоји одређени рок када узајамни фонд мора ажурирати и доставити своје НАВ-ове регулаторним организацијама и медијима, они обично одређују своје НАВ-ове између 16:00 и 18:00 ЕСТ.

Узајамни и затворени фондови

Узајамни фонд представља фонд средстава уложених у разне хартије од вредности којима се тргује на берзама акција. Узајамни фондови обично се региструју код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) као отворена инвестицијска друштва и морају сваки дан трговања пријављивати своје НАВ. Отворени узајамни фондови могу издати било који број акција које може купити било који број инвеститора.

Супротно томе, затворени фондови, чије акције нису откупљиве и издају се у фиксном износу, изузети су од захтева да свакодневно извештавају о својим НАВ-овима. За отворене фондове НАВ се мењају са променама вредности портфеља, а такође и са бројем издатих акција. За затворене фондове, НАВ се мењају само са флуктуацијама у вредности портфеља.

Прорачун нето вредности имовине

Иако цијена дионица током дана значајно варира, цијена узајамног фонда темељи се на израчуну НАВ-а који се ажурира на крају радног дана.

Израчун за НАВ је:

• НАВ = (средства - обавезе) / укупан број преосталих акција

Међусобни фонд израчунава свој НАВ тако што одређује затворену или последњу котирану цену свих хартија од вредности у свом портфељу, заједно са укупном вредностом сваке додатне имовине коју фонд поседује. Примјери додатних средстава које фонд може имати укључују готовину и ликвидну имовину, потраживања попут плаћања камата и обрачунати приход.

Из тих средстава узајамни фонд тада одузима своје обавезе. Примери обавеза заједничког фонда укључују плаћања и накнаде банкама, оперативне трошкове и стране обавезе.

Након што одузме своје обавезе од имовине, узајамни фонд дели овај број укупним бројем преосталих акција које ће стићи до његове нето вредности.

Пријављени НАВ представља цену коју купац плати или ће продавац добити за удео фонда следећи дан трговања након одбитка накнада за провизије и посредовања.

Време ажурирања НАВ-а и трговина Цутофф Тимес

За инвеститоре је важно да схвате разлику између времена ажурирања НАВ-а и времена прекида трговине. Већина узајамних фондова има наметнуте рокове за ажурирање НАВ-а, који су уско везани за крајњи рок за објављивање НАВ-а у новинама и другим публикацијама. То је обично око 18:00 ЕСТ.

Међутим, време прекида трговине је време до којег се сви налози за куповину и продају узајамног фонда морају обрађивати. Ови налози се извршавају користећи НАВ на датум трговања. На пример, ако време прекида трговине узајамног фонда износи 14:00 ЕСТ, тада трговински налози морају бити обрађени пре него што се испуне у НАВ-у тог радног дана. Ако наруџба стигне након прекида трговине, она ће се попунити користећи НАВ следећег радног дана.