Који је узајамни фонд зарадио новац у 2008. години? Вредност шума Дид.

Улагачи у капитал нису се морали веселити у 2008. години. Како је глобални банкарски систем на рубу колапса, тржиште акција прешло је у слободни пад, ускраћујући трилијуне долара у неколико месеци. Према Морнингстар, Инц., водећем давачу независних инвестицијских истраживања у Северној Америци, само је један узајамни фонд остварио профит у 2008. години.

Кључне Такеаваис

• 2008 је била почетак велике рецесије, којом се обележила година пада на тржишту и у економији.
• Многи капитални узајамни фондови и њихови инвеститори видели су да више од једне трећине свог богатства на папиру испарава док се тржишно распоређује.
• Гледајући уназад, није сваки акцијски фонд толико изгубио. Овдје разматрамо Форестер Валуе фонд који је заправо вратио малу зараду те године.

Вредност шума

Форестер Валуеом управљао је Том Форестер, менаџер узајамног фонда из Чикага који је успео да уложи профит од 0, 4% за инвеститоре у 2008. Ово може изгледати мала маржа, али у односу на С&П 500 индекс, који је у паду за 38, 5% у 2008. години, Форестеров успех је био упадљив. Форестер Валуе није име домаћинства у индустрији управљања фондовима, а имовина је много мања од његових колега. Међутим, 2008. године, поврат од само 0, 4% учинио је Форестер најсјајнијом звијездом у индустрији. Просјечни узајамни фонд изгубио је 30% у години, показују подаци Морнингстар-а.

Разлике између Форестер вредности и свих осталих узајамних фондова биле су у конзервативној стратегији улагања Том Форестера усмереној ка дионицама за исплату дивиденди и превеликом новчаном улагању фонда. Ове карактеристике су Форестер фонду учиниле окретнијим од монолитних узајамних фондова који су носили значајне губитке током кризе, омогућавајући му да држи мање испадајућих хартија од вредности и оставивши га довољно окретним за куповину када одређене акције падну на пожељне нивое. Типични узајамни фондови држе око 5% готовине, мада многи покушавају да тај број буду нижи. Готовина има лошији учинак од вредности капитала током растућих тржишта, али када тржишта падну, она задржава вредност и може се брзо имплементирати како би се искористиле могућности куповине.

Понекад је Форестер држао 30% фонда у готовини чекајући да залихе упадну у "јефтину" територију. У интервјуу за Тхе Валл Стреет Јоурнал, Форестер је приметио да индустрија узајамних фондова има слабији учинак у управљању ризиком у годинама које су довеле до кризе, и заиста није успела да је управља и процењује када је најважнија.

Фактори успеха

Додатни фактори који стоје иза Форестеровог успеха укључују мању структуру лидера која је мање одговарала краткорочним стандардима усмереним на перформансе који су пратили кварталне прегледе. Форестер је власник сопственог фонда и одржавао је доследно конзервативну методологију инвестирања кроз раст тржишта у периоду 2005-2006. У овом случају, бити конзервативни активни менаџер фондова добро је служио Форестеру успркос нестабилности тржишта која се открила у 2007.-2008.

У интервјуу за Тхе Нев Иорк Тимес, означен као "инвеститор који мисли на сигурност", Форестер је тврдио да менаџери фондова са сличним мислима треба да оријентишу свој портфељ акција у акције које исплаћују дивиденде, које скромно штите од пада цена акција, а потенцијално генеришу константно веће исплате време. Раст зараде за играче уложене у дивиденде такође нуди већу стабилност од осталих акција.

Форестер је током кризе инвестирао у компаније отпорне на рецесију, као што су Вал-Март Сторес, Инц. и МцДоналд'с Цорпоратион, али су се одлучили за куповину мало после. Одмах након рецесије, Форестер је могао да искористи продају робе која је током шест месеци опажала пад нафте и природног гаса за више од 50%. Поред тога, Форестер циљане компаније специјализоване за малопродају и технологију.