12 ствари које треба да знате о финансијским извештајима

Знање рада са бројевима у финансијским извештајима компаније је суштинска вештина инвеститора у акције. Значајна интерпретација и анализа биланса стања, биланса успеха и извештаја о новчаном току за препознавање инвестиционих квалитета компаније основа је паметних избора улагања.

Међутим, разноликост финансијског извештавања захтева да се прво упознамо са одређеним карактеристикама финансијских извештаја пре него што се фокусирамо на појединачне корпоративне финансије. У овом чланку ћемо вам показати шта финансијски извештаји могу понудити и како их користити у своју корист.

Финансијски извештаји

1. Финансијски извештај = Табела резултата

Широм света постоје милиони појединачних инвеститора, и док је велики проценат ових инвеститора изабрао узајамне фондове као средство избора својих инвестицијских активности, многи други такође улажу директно у акције. Опрезне инвестиционе праксе диктирају да тражимо квалитетне компаније са јаким билансима, солидном зарадом и позитивним новчаним токовима.

Без обзира да ли сте то урадили сами или се ослоните на смернице инвестицијског стручњака, учење неких темељних вештина анализе финансијских извештаја може бити веома корисно. Пре скоро 30 година, бизнисмен Роберт Фоллет написао је књигу под називом „Како задржати резултат у послу“ (1987). Његова главна поента била је да у пословању водите резултат са доларима, а табела резултата је финансијски извештај. Препознао је да "пуно људи не разуме задржавање резултата у послу. Мешају се око профита, имовине, новчаног тока и поврата улагања".

Иста ствар могла би се данас рећи о великом делу улагачке јавности, посебно када је реч о идентификовању вредности улагања у финансијским извештајима. Али, не дозволите да вас то застраши; то се може учинити. Као што Мицхаел Ц. Тхомсетт каже у „Мастеринг Фундаментал Аналисис“ (1998):

"Да нема тајне највећа је тајна Вол Стрит-а и било које специјализоване индустрије. Врло мало у финансијском свету је толико сложено да га не можете схватити. Основе, као што њихово име имплицира, су основне и релативно једноставне. Једини Фактор који комплицира финансијске информације су жаргон, претјерано сложене статистичке анализе и сложене формуле које не преносе информације ништа боље од директног разговора. "

2. Финансијски извјештаји који се користе

Финансијски извештаји који се користе у анализи улагања су биланс стања, биланс успеха и извештај о готовинском току са додатном анализом капитала и задржане добити акционара компаније. Иако биланс успеха и биланс стања обично добивају већину пажње од инвеститора и аналитичара, важно је да у своју анализу укључите често превидјени извештај о готовинском току.

3. Шта стоји иза бројева?

Бројеви у финансијским извештајима компаније одражавају пословање компаније; то су производи, услуге и макро-фундаментални догађаји. Ове бројеве и финансијске омјере или показатеље који су изведени из њих лакше је разумјети ако можете визуализирати основне стварности основа које покрећу квантитативне информације. На пример, пре него што започнете са смањењем бројева, од пресудног је значаја за разумевање шта компанија ради, њене производе и / или услуге и индустрије у којој послује.

4. Разноликост извештавања

Немојте очекивати да ће се финансијски извјештаји уклопити у један калуп. Многи чланци и књиге о анализи финансијских извештаја имају приступ "један за све". Мање искусни инвеститори могу се изгубити када наиђу на представљање рачуна који су ван главног тока или такозване „типичне“ компаније. Имајте на уму да разнолика природа пословних активности резултира разноликим сетом презентација финансијских извјештаја. Ово се посебно односи на биланс стања; биланс успеха и извештај о новчаном току мање су подложни овој појави.

5. Разумевање финансијског жаргона

Недостатак било које уочљиве стандардизације терминологије финансијског извештавања усложњава разумевање многих ставки рачуна финансијских извештаја. Ова околност може бити збуњујућа за почетника улагача. Мало је наде да ће се ствари по овом питању променити у догледној будућности, али добар финансијски речник може значајно помоћи.

6. Рачуноводство: уметност, а не наука

На приказ финансијског стања компаније, како је приказано у његовим финансијским извештајима, утичу процене и процене менаџмента. У најбољим околностима, руководство је изузетно искрено и искрено, док су спољни ревизори захтевни, строги и бескомпромисни. Без обзира на случај, непрецизност која се може инхерентно наћи у рачуноводственом процесу значи да би опрезни инвеститор требало да испита и скептичан приступ анализи финансијских извештаја.

7. Кључне рачуноводствене конвенције

Опште прихваћени рачуноводствени принципи (ГААП) или Међународни стандарди финансијског извештавања (МСФИ) користе се за припрему финансијских извештаја. Обе методе су легалне у Сједињеним Државама, иако се ГААП најчешће користи. Главна разлика између ове две методе је у томе што је ГААП више "заснован на правилима", док је МСФИ више "заснован на принципима". Обоје имају различите начине пријављивања вредности имовине, амортизације, залиха, да их напишемо само неколико.

8. Нефинансијске информације

Информације о стању у привреди, индустрији, конкурентним разматрањима, тржишним силама, технолошким променама, квалитету управљања и радне снаге не одражавају се директно у финансијским извештајима компаније. Улагачи морају да признају да су увиди у финансијске извештаје само један део, иако важан, веће загонетке за улагање.

9. Финансијски коефицијенти и показатељи

Апсолутни бројеви у финансијским извештајима су од мале вредности за анализу улагања, која мора претворити ове бројеве у смислене односе како би проценила финансијске резултате компаније и проценила њено финансијско здравље. Добијени омјери и показатељи морају се посматрати током дужих периода да би се уочили трендови. Имајте на уму да се евалуативне финансијске метрике могу значајно разликовати у зависности од индустрије, величине компаније и фазе развоја.

10. Напомене уз финансијске извештаје

Бројеви финансијских извештаја не пружају сва обелодањивања која захтевају регулаторна тела. И аналитичари и инвеститори универзално се слажу да је темељно разумевање белешки уз финансијске извештаје од суштинског значаја за правилно оцењивање финансијског стања и резултата компаније. Као што су ревизори констатовали у финансијским извештајима, „пратеће белешке су саставни део ових финансијских извештаја“. Молимо вас да у вашу анализу инвестирања детаљно прегледате запажене коментаре.

11. Годишњи извештај / 10-К

Опрезни инвеститори требало би да размотре само улагање у компаније са ревидираним финансијским извештајима, које су услов за сва предузећа која се тргују на јавном тржишту. Можда и пре него што се укопа у финансије компаније, инвеститор треба да погледа годишњи извештај компаније и 10-К. Већи део годишњег извештаја заснован је на 10-К, али садржи мање информација и представљен је у продајном документу намењеном публици акционара. О 10-К се директно извештава америчка Комисија за хартије од вредности или СЕЦ и обично садржи више детаља од осталих извештаја.

Годишњи извештај садржи ревизорски извештај који даје мишљење ревизора о томе како су примењени рачуноводствени принципи. „Чисто мишљење“ пружа вам зелено светло за наставак. Напомене о квалификацији могу бити бенигне или озбиљне; у случају последњег, можда нећете желети да наставите.

12. Консолидовани извештаји

Обично се реч "консолидовани" појављује у наслову финансијског извештаја, као у консолидованом билансу. Консолидација матичне компаније и њених подружница у већинском власништву (више од 50% власништва или "ефективна контрола") значи да су комбиноване активности засебних правних лица изражене као једна економска јединица. Претпоставка је да консолидација као једног ентитета има више смисла од засебних изјава за различите ентитете.