3 уобичајена начина за прогнозирање курса валуте

Коришћење прогнозе девизног курса може помоћи брокерима и предузећима да доносе информисане одлуке како би се смањили ризици и повећали приноси. Постоје многе методе предвиђања курса валуте. Овде ћемо погледати неколико најпопуларнијих метода.

3 начина за прогнозирање промјена валута

Паритет куповне моћи

Паритет куповне моћи (ППП) је можда најпопуларнији метод због његове индоктринације у већини економских уџбеника. Приступ прогнозирању ЈПП-а заснован је на теоријском закону једне цене, који каже да идентичне робе у различитим земљама треба да имају идентичне цене.

На пример, овај закон тврди да би оловка у Канади требало да буде иста цена као оловка у САД-у након што се узме у обзир курс и искључе трансакциони и трошкови испоруке. Другим речима, не би требало да постоји могућност арбитраже да неко купује јефтине оловке у једној земљи и продаје их у другој ради зараде.

Приступ ЈПП-у предвиђа да ће се курс променити у компензацију промена цена услед инфлације по овом основном принципу. Да би се користио горњи пример, претпоставимо да се очекује да се цене оловака у САД повећају за 4% у наредној години, док се очекује да цене у Канади порасту за само 2%. Разлика у инфлацији између две земље је:

4% −2% = 2% \ почетак {поравнано} & 4 \% - 2 \% = 2 \% \\ \ крај {поравнато} 4% -2% = 2%

То значи да се очекује да цене оловака у САД-у расту брже у односу на цене у Канади. У овој ситуацији, приступ паритета куповне моћи предвиђао би да ће амерички долар морати да депресира за око 2% како би цене оловака између обе земље биле релативно изједначене. Дакле, ако би тренутни курс био 90 центи за један канадски долар, тада би ППП прогнозирао курс од:

(1 + 0, 02) × (0, 90 УСД по ЦА $ 1) = 0, 92 УСД по ЦА $ 1 \ почетак {поравнато} & (1 + 0, 02) \ пута (\ текст {УС \ $} 0, 90 \ текст {по ЦА \ $} 1) = \ текст {УС \ $} 0, 92 \ текст {по ЦА \ $} 1 \\ \ крај {поравнано} (1 + 0, 02) × (0, 90 УСД по ЦА $ 1) = 0, 92 УСД по ЦА $ 1

Значи да би сада требало 91, 8 центи за куповину једног канадског долара.

Једну од најпознатијих примена ППП методе илуструје индекс Биг Мац, који је саставио и објавио Тхе Ецономист . Овај индекс лакоће покушава да мери да ли је нека валута потцењена или прецијењена на основу цијене Биг Маца у различитим земљама. Будући да су Биг Мац-ови скоро универзални у свим земљама у којима се продају, упоређивање њихових цена служи као основа за индекс.

Релативна економска снага

Као што име може сугерисати, приступ релативне економске снаге гледа на снагу економског раста у различитим земљама како би се предвидио правац девизних курсева. Образложење овог приступа заснива се на идеји да снажно економско окружење и потенцијално висок раст вероватније привлаче улагања страних инвеститора. А, да би купио инвестиције у жељеној земљи, инвеститор би морао да купи валуту земље - стварајући повећану потражњу која би требало да доведе до апрецијације валуте.

Овај приступ не гледа само на релативну економску снагу између земаља. Заузима општији поглед и гледа на све токове улагања. На пример, други фактор који може привући инвеститоре у одређену земљу су каматне стопе. Високе каматне стопе привући ће инвеститоре који траже највећи принос на своје инвестиције, узрокујући раст потражње за валутом, што би опет резултирало апресијацијом валуте.

Супротно томе, ниске каматне стопе такође понекад могу навести инвеститоре да избегавају улагање у одређену земљу или чак да позајмљују валуту те земље по ниским каматама за финансирање других инвестиција. Многи инвеститори су то учинили са јапанским јеном када су каматне стопе у Јапану биле изузетно ниске. Ова стратегија је опште позната као носилац трговине.

Метода релативне економске снаге не предвиђа какав би курс требао бити, за разлику од приступа ЈПП-а. Уместо тога, овај приступ даје инвеститору општи осећај да ли ће валута ценити или депресирати и општи осећај снаге покрета. Овај приступ се обично користи у комбинацији са другим методама прогнозирања како би се добио потпунији резултат.

Економетријски модели предвиђања курса

Друга уобичајена метода која се користи за предвиђање девизних курсева укључује прикупљање фактора за које верујете да утичу на кретање валуте и стварање модела који те факторе повезује са курсом. Фактори који се користе у економетријским моделима обично се заснивају на економској теорији, али свака варијабла се може додати ако се верује да значајно утиче на курс.

Као пример, претпоставимо да је прогностичар за канадску компанију задужен да прогнозира курс УСД / ЦАД за следећу годину. Вјерују да би економетријски модел био добар метод за кориштење и да имају истражене факторе за које сматрају да утјечу на курс. Из својих истраживања и анализа закључују фактори који су најутицајнији: разлика каматних стопа између САД-а и Канаде (ИНТ), разлика у стопама раста БДП-а (БДП) и разлике у стопи раста дохотка (ИГР) између њих две земаља. Економетријски модел који смисле је приказан као:

УСД / Цад (1 - година) = з + а (ИНТ) + б (БДП) + ц (ИГР) где је: з = стални основни курс курс, б и ц = коефицијенти који представљају релативну тежину сваког фактораИНТ = разлика у каматним стопама између нас. и ЦанадаГДП = Разлика у стопама раста БДП-аИГР = Разлика у стопама раста дохотка \ почети {усклађено} & \ текст {УСД / Цад (1 - година)} = з + а (\ текст {ИНТ}) + б (\ текст {БДП }) + ц (\ текст {ИГР}) \\ & \ тектбф {где:} \\ & з = \ текст {Стални основни курс}} \\ & а, б \ текст {и} ц = \ текст {Коефицијенти који представљају релативно } \\ & \ текст {тежина сваког фактора} \\ & \ текст {ИНТ} = \ текст {Разлика у каматним стопама} \\ & \ текст {САД и Канада} \\ & \ текст {ГДП} = \ текст {Разлика у стопама раста БДП-а} \\ & \ текст {ИГР} = \ текст {Разлика у стопама раста прихода} \\ \ крај {усклађено} УСД / Цад (1 - година) = з + а (ИНТ) + б (БДП) + ц (ИГР) где је: з = константна основна курсна стопа, б и ц = коефицијенти који представљају релативну тежину сваког фактораИНТ = разлика у каматним стопама између УС. и ЦанадаГДП = Разлика у стопама раста БДП-аИГР = Разлика у стопама раста прихода

Након израде модела, променљиве ИНТ, БДП и ИГР могу се прикључити за генерисање прогнозе. Коефицијенти а, б и ц ће одредити колико одређени фактор утиче на курс и правац ефекта (било да је позитиван или негативан). Ова метода је вероватно најсложенији и дуготрајан приступ, али када се модел изгради, нови подаци се могу лако набавити и укључити у њих да би се генерисале брзе прогнозе.

Прогноза девизних курсева је врло тежак задатак, и управо из тог разлога многе компаније и инвеститори једноставно заштите од валутног ризика. Међутим, они који виде вредност у прогнозирању девизних курсева и желе да разумеју факторе који утичу на њихово кретање, могу користити ове приступе као добро место за почетак њиховог истраживања.