Вредност цене тачке основа (ПВБП)

Шта значи вредност цене основне базе?

Вредност цене базне тачке (ПВБП) је мера која се користи да се опише како промена у приносу базне тачке утиче на цену обвезнице.

Вредност цене базне тачке такође је позната и као вредност базне тачке (ВБП), доларска вредност базне тачке (ДВБП) или вредност базне тачке (БПВ).

Разумевање цене цене базне тачке (ПВБП)

Вредност цене базне тачке представља метод за мерење осетљивости цена обвезнице. То се често утврђује проценом апсолутне промене цене обвезнице ако се тражени принос промени за једну базну тачку (БПС). Другим речима, ПВБП је промена цене обвезнице када дође до промене приноса од 0, 01% (једна базна тачка). Хлапљивост цена је иста за повећање или смањење једне базне тачке потребног приноса.

Пошто је ова мера нестабилности цена у смислу промене цене долара, дељење ПВБП на почетну цену даје процентуалну промену цене за промену приноса од 1 базне тачке. Пошто постоји обрнута веза између цене и приноса, пошто цене обвезница опадају смањењем износа долара, њихови приноси расту и обрнуто. Степен промене цене обвезница за сваку промену приноса по основној тачки одређује се низом других фактора, као што су стопа купона обвезнице, време доспећа и кредитни рејтинг.

Већа вредност базне цене значи већи помак цене обвезнице услед дате промене каматних стопа. ПВБП се може израчунати на основу процењене вредности из модификованог трајања као Измењено трајање к Прљава цена к 0, 0001. Модификовано трајање мери пропорционалну промену цене обвезнице за јединствену промену приноса. То је једноставно мерило пондерираног просечног рока доспећа новчаних токова фиксног дохотка. Како приноси опадају, модификовано трајање расте и веће модификовано трајање подразумева да је хартија од вредности осјетљивија на каматне стопе. Прљава цијена укључена у формулу дефинирана је као укупна цијена плаћена за обвезницу након укључивања обрачунатих камата на датум куповине.

Претпоставимо да аналитичар жели да разуме како ће промена цене обвезнице утицати на вредност хартије од вредности ако се приноси промене за 100 базних поена. Номинална вредност обвезнице купљене по номиналној вредности износи 10 000 долара, а цена цене базне тачке износи 13, 55 долара.

ПВБП = модификовано трајање к $ 10, 000 к 0, 0001

13.55 = модификовано трајање к 1

Измењено трајање = 13.55

То значи да ако се стопе спусте 100бп (тј. 1%), вредност обвезнице ће се повећати за 13, 55% к 10, 000 $ = 1, 355 $.

Други начин да се ово сагледа је да се сетите да је ПВБП промена цене обвезнице када постоји промена приноса од 1 базне тачке. У овом случају, ПВБП износи 13, 55 долара. Стога ће промена приноса од 100 базних поена бити 13, 55 к 100 = 1, 355 УСД.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Базичне бодове (БПС) Базични поени (БПС) односе се на заједничку мерну јединицу за каматне стопе и остале проценте у финансијама. више ефективно трајање Ефективно трајање је обрачун за обвезнице са уграђеним опцијама узимајући у обзир да ће очекивани новчани токови флуктуирати како се промене каматне стопе мењају. више Разумевање прилагођавања конвексности Усклађивање конвексности је промена која је потребна да би се извршила форвард камата или принос да би се добила очекивана будућа каматна стопа или принос. више Дефиниција трајања долара Трајање долара или ДВ01 обвезнице је начин да се анализира промена монетарне вредности обвезнице за сваки помак од 100 базних бодова. више Разумевање обвезница Обвезница је инвестиција са фиксним приходом у којој инвеститор позајмљује новац субјекту (корпоративном или владином) који средства позајмљује на одређено време по фиксној каматној стопи. више Трајање Дефиниција Трајање означава године које су потребне да би се примио прави трошак обвезнице, важући садашњу вредност свих будућих купона и главница. више партнерских веза