Брзо анализирајте инвестиције са коефицијентима

Коефицијенти могу бити непроцјењиви алати за доношење одлука о компанијама у које бисте можда жељели уложити. Широм ове индустрије користе их поједини инвеститори и професионални аналитичари, а постоје и различити омјери који се користе. Финансијски омјери обично се дијеле у четири категорије:

• Коефицијенти профитабилности
• Коефицијенти ликвидности
• Коефицијенти солвентности
• Коефицијенти вредновања

У овом ћемо чланку погледати сваку категорију и пружити примјере омјера једноставних за кориштење који вам могу лако помоћи да стекнете важан увид у компаније у које желите да инвестирате.

Коефицијент профитабилности

Профитабилност је кључни аспект за анализу када се размишља о инвестирању у компанију. То је зато што се само високи приходи не морају нужно претворити у високе зараде или високе дивиденде. Генерално, анализа профитабилности жели да анализира продуктивност пословања из више углова користећи неколико различитих сценарија. Коефицијенти профитабилности помажу вам да се увиди колико профита доноси компанија и како се та добит односи на друге важне информације о компанији.

Неки кључни показатељи профитабилности укључују:

• Бруто маржа
• Оперативна маржа
• Нето маржа
• Маржа ЕБИТДА
• Маржа новчаног тока
• Поврат имовине
• Принос на капитал
• Поврат уложеног капитала

Један од водећих омјера који инвеститори користе за брзу провјеру профитабилности је нето профитна маржа.

Нето профитна маржа се израчунава на следећи начин:

Овај омјер упоређује нето приход компаније и његове приходе. Генерално, што је већа профитна маржа компаније, то је боље. Нето профитна маржа од 1 значи да компанија претвара сав свој приход у нето приход. Ниво марже профита разликује се у индустрији и временским периодима, јер на овај омјер може утицати неколико фактора. Стога је корисно сагледати и маржу нето добити у односу на индустрију и историјски просек компаније.

Са нето профитном маржом, може постојати неколико црвених застава на које бисте требали пазити, посебно ако компанија уочи смањивање профитне марже из године у годину. Често ово указује на промену услова на тржишту, повећање конкуренције или повећање трошкова.

Ако компанија има стварно ниску маржу, можда ће се морати усредсредити на смањење трошкова кроз широке стратешке иницијативе. Стварно висока профитна маржа у односу на индустрију може указивати на значајну предност у економији размјера или потенцијално на неким рачуноводственим схемама које можда неће бити одрживе на дужи рок.

Брзо анализирајте инвестиције са коефицијентима

Коефицијенти ликвидности

Ликвидност мери колико брзо компанија може да отплаћује дугове. Ово такође показује колико добро имовина предузећа покрива трошкове. Ликвидност даје инвеститорима представу о оперативној ефикасности компаније. Такође показује колико је компанија способна да прикупи готовину за куповину додатне имовине или да брзо поверује повериоце, било у ванредној ситуацији или током нормалног пословања.

Неки од кључних показатеља ликвидности укључују:

• Тренутни однос
• Брз однос
• Новчани омјер
• Циклус конверзије готовине
• Оперативни однос новчаног тока
• Промет потраживања
• Промет залиха
• Промет обртног капитала

Тренутни и брзи омјери су сјајни начини за процјену ликвидности предузећа. Оба су омјера врло слична.

Тренутни омјер израчунава се дијељењем текуће имовине на текуће обавезе. Будући да текућа имовина и текуће обавезе представљају активност у наредних 12 месеци, овај омјер може пружити увид у краткорочну ликвидност предузећа. Већи омјер краткотрајне имовине је повољан јер представља колико пута текућа имовина може да покрије текуће обавезе.

Брзи омјер је у основи исти. Међутим, овај омјер одузима залихе од текуће имовине. Ово даје бољи увид у краткорочну ликвидност предузећа сужавањем текуће имовине да би се искључио залихе. Опет је бољи бржи омјер боље.

Коефицијенти солвентности

Коефицијенти солвентности, познати и као коефицијенти полуге, инвеститори користе како би добили слику колико добро компанија може да се носи са својим дугорочним финансијским обавезама. Као што можете очекивати, компанија која се оптерећује дугом вероватно је мање повољна инвестиција од оне која има минималан износ дуга према својим књигама.

Неки од најпопуларнијих омјера солвентности укључују:

• Дуг према укупној активи
• Дуг према капиталу
• Зарађена камата
• Коефицијент покривености камата
• Нето приходи до обавеза
• Време зарађене од камата

Дуг до имовине и дуг према капиталу су два највиша омјера која се често користе за брзу провјеру нивоа дуга компаније. Обоје преиспитују нагомилавање дуга према осталим категоријама у билансу стања. Коефицијент укупног дуга и укупне имовине користи се за одређивање колике је имовине компаније везана дугом.

Укупан дуг према укупној активи израчунава се на следећи начин:

По правилу, број ближи нули је генерално бољи, јер значи да компанија има мање дуга у поређењу са свом укупном имовином. Што су средства већа, то боље. Запамтите, зајмодавци обично имају прво потраживање од имовине компаније када се захтева да их ликвидирају; према томе, нижи омјер дуга и имовине обично указује на мањи ризик.

Када се овај омјер користи за анализу компаније, може вам помоћи сагледати фазу раста компаније и индустрију у цјелини. Није нереално да млађа компанија има омјер дуга и укупне активе ближи једном (с тим да се већина имовине финансира из дуга), јер није имала шансу да елиминише свој дуг.

Коефицијенти вредновања

Коефицијенти вредновања су неки од најчешће цитираних и лако коришћених омјера за анализу привлачности улагања у неко предузеће. Ови омјери примарно интегришу цијену дионица којима се тргује на јавном нивоу како би улагачима омогућили разумијевање колико је компанија јефтина или скупа на тржишту. Уопште, нижи степен коефицијента постаје привлачнија инвестиција у компанију.

Популарни коефицијенти процене укључују:

• Цена до зараде
• Цена за књигу
• Цена за продају
• Ток цене у готовини

Однос цене и зараде (П / Е) један је од најпознатијих односа процене. Она упоређује цену акција компаније са њеном зарадом по акцији. Као и друге анализе односа процене, цена и зарада показује премију коју је тржиште спремно да плати.

П / Е однос се израчунава на следећи начин:

Овај омјер претвара зараду било које компаније у лако упоредиву мјеру. У основи, то вам говори колико су инвеститори спремни платити за 1 долар зараде у тој компанији. Што је омјер већи, више је инвеститора спремно потрошити. Али немојте мислити да већи омјер П / Е за једну компанију нужно сугерира да су јој залихе прецијењене. Различите индустрије имају значајно различите омјере П / Е; Дакле, важно је упоредити однос П / Е са односом индустрије.

Оно што треба да знате

Коефицијенти су поређења за компаније. Они процењују залихе у индустрији. Исто тако, они данас мере компанију према њеним историјским бројевима. У већини случајева, такође је важно разумети погонске омјере варијабли јер менаџмент има флексибилност да понекад мијења своју стратегију како би омјере својих дионица и компанија постао привлачнијим. Уопштено, односи се обично не користе изоловано, већ у комбинацији са другим омјерима. Добра идеја о односима у свакој од четири раније поменуте категорије пружиће вам свеобухватан преглед компаније из различитих углова и помоћи вам да уочите потенцијалне црвене заставе.

Доња граница

До информација које су вам потребне за израчунавање омјера лако је доћи јер се сваки појединачни број или бројка може наћи у финансијским извјештајима компаније (који се могу наћи на веб локацији компаније или на већини веб локација са котацијама дионица). Једном када имате необрађене податке, можете их повезати директно у ваш алат за финансијску анализу и ставити ове бројеве да раде за вас.

Сви желе предност у инвестирању, али нови инвеститори често неразумевају и избегавају један од најбољих алата. Разумевање онога што вам нуде омјери, као и гдје пронаћи све информације које су вам потребне да бисте их израчунали, може вам дати веће повјерење у одлуке о инвестирању и потенцијално вам помоћи да избјегнете велике губитке.