Просечна цена
Просечна цена средства или хартије од вредности узима се као једноставан аритметички просек цена затварања током одређеног временског периода или током одређених периода трајања унутар дана. За дневну просечну цену, прилагођену обиму трговања, може се израчунати просечна пондерисана цена (ВВАП).
Просечна цена обвезнице израчунава се сабирањем њене номиналне вредности са ценом која је плаћена и дељењем суме два. Просечна цена се понекад користи при одређивању приноса до доспећа обвезнице где просечна цена замењује откупну цену у обрачуну приноса до доспећа.
Кључне Такеаваис
- Просечна цена је средња цена имовине или хартије од вредности током одређеног временског периода.
- За просечна вредност у току дана, просечна цена пондерисане вредности или ВВАП је важно мерило за трговце и инвеститоре.
- За техничке трговце, покретни просеци се користе за различите показатеље тренда и преокрета.
- Просечна цена обвезнице израчунава се из њене номиналне вредности и тржишне цене и користи се за добивање приноса до доспећа (ИТМ).
Разумевање просечне цене
У основној математици, просечна цена је репрезентативна мера распона цена која се израчунава тако што се узима зброј вредности и дели је са бројем цена које се испитују. Просечна цена смањује распон у једну вредност, која се затим може упоредити са било којом тачком да би се утврдило да ли је вредност већа или нижа од очекиване.
У ситуацијама када постоји распон цена, може бити корисно израчунати просечну цену да би се поједноставио распон бројева у једну вредност. На пример, ако сте у току четверомјесечног периода од својих инвестиција зарадили 104, 105, 110 и 115 УСД, просечан принос на вашем портфељу биће (104 УСД + 105 + 110 $ 110 + $ 115) / 4 = 108, 50 УСД.
Пример просечне цене у обвезницама
У финансијском сектору, просечна цена се највише приписује обвезницама. Власници обвезница који желе знати укупну стопу приноса коју ће добити од обвезнице која се држи до доспећа могу израчунати метрику познату као принос до доспећа (ИТМ). Процена приноса до доспећа може се израчунати коришћењем просечне стопе до доспећа обвезнице (АРТМ). АРТМ одређује принос мерењем пропорције просечног приноса годишње у односу на просечну цену обвезнице. За купонску обвезницу, принос до доспећа може се израчунати на следећи начин:
- ИТМ = Ц + [(Ф - П) / н] ÷ (Ф + П) / 2
Где:
- Ц = стопа купона
- Ф = номинална вредност
- П = откупна цена
- н = број година
На пример, узмите у обзир инвеститора који је купио корпоративну обвезницу по премији до 1100 долара и годишњу стопу купона од 5% са роком доспећа шест година. Годишње исплате купона тако ће бити 5% к 1.000 номиналних вредности корпоративних обвезница = 50 УСД. ИТМ је следећи:
- $ 50 + [(1.000 - 1.100 долара) / 6] ÷ (1.000 долара + 1.100 долара) / 2
- 33, 33 УСД / 1, 050 $ = 3, 17%
Логика која стоји иза формуле је да је износ премије над пар, односно Ф - П = 1.000 - 1.100 долара = - 100 долара подељено на број година до доспећа. Дакле, - 100 УСД / 6 = - 16, 67 УСД је износ који смањује исплату купона годишње. Дакле, иако инвеститор прима 50 купона долара годишње, његов стварни или просечни поврат износи 50 - 16, 67 долара = 33, 33 долара годишње од када је купио обвезницу по цени изнад номиналне вредности. Подељивање просечног приноса на средњу или просечну цену је принос власника обвезнице до доспећа.
Иако просјечна цијена обвезнице није најтачнији начин проналажења ИТМ-а, она инвеститорима даје груб и једноставан мјерник како би сазнали која вриједност обвезнице вриједи.
Имајте на уму да ако је обвезница купљена са попустом на номинални износ, просечни поврат инвеститора годишње биће већи од плаћања купона. Штавише, ако је инвеститор купио обвезницу по цени, његов просечни принос годишње биће једнак стопи купона. У овом случају, ИТМ ће такође изједначити стопу купона након што подели просечни принос по години са просечном ценом обвезнице.
Просечна цена тежине
Просечна пондерисана просечна цена (ВВАП) је трговачки критеријум који користе трговци који даје просечну цену за коју се хартија од вредности тргује током дана, базирајући се на количини и цени. Важан је јер пружа трговцима увид у тренд и вредност хартије од вредности.
Велики институционални купци и узајамни фондови користе омјер ВВАП-а како би помогли прелазак у дионице или ван њих са што мањим утицајем на тржиште. Стога, кад је то могуће, институције ће покушати да купе испод ВВАП-а или да га продају изнад њега. На овај начин њихова акција гура цену ка просеку, уместо да га удаљава.
Трговци на мало теже користе ВВАП више као средство за потврђивање тренда, слично као покретни просек. Кад је цена изнад ВВАП-а, они само траже покретање дугих позиција. Када је цена испод ВВАП-а, они само траже да иницирају кратке позиције.
ВВАП се израчунава збрајањем долара којима се тргује за сваку трансакцију (цена помножена са бројем тргованих акција), а затим дељењем са укупним прометованим акцијама.
ВВАП = ∑Цена * Волуме∑Волуме \ тект {ВВАП} = \ фрац {\ сум \ тект {Прице * Волуме}} {\ сум \ тект {Волуме}} ВВАП = ∑Волуме∑Цена * Волуме
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.