Опција баријере
Опција баријере је врста деривата где исплата зависи од тога да ли је основна имовина достигла или премашила унапред одређену цену. Опција баријере може бити "кноцк-оут", што значи да истјече безвриједно ако основна вриједност пређе одређену цијену, ограничава профит за власника и ограничава губитке за писца. То такође може бити "кноцк-ин", што значи да нема вредности док основна достигне одређену цену.
Основе препреке
Опције баријере сматрају се егзотичним опцијама јер су сложеније од основних америчких или европских опција. Опције баријера такође се сматрају типом зависне од путање јер њихова вредност варира како се основна вредност мења током трајања уговора. Другим речима, исплата опције баријере заснива се на основном путу цене имовине. Опција постаје безвриједна или се може активирати након преласка баријере цјеновне вриједности. Опције баријера обично се класификују или као кноцк-ин или кноцк-оут.
Опције препреке за нокаут
Опција „кноцк-Ин“ је врста баријерске опције где права повезана са том опцијом настају само када цена основне гаранције достигне одређену баријеру током трајања опције. Једном када дође до баријере или постоји, опција остаје све док не истекне.
Опције за укључивање могу се класификовати као уп-анд-ин или довн-анд-ин. У опцији за надоградњу, опција постоји само ако цена основног средства порасте изнад унапред одређене баријере, која је постављена изнад почетне почетне цене. Супротно томе, опција баријера за смањивање и смањивање настаје само када се основна цена имовине креће испод унапред одређене баријере која је постављена испод почетне почетне цене.
Опције баријере за избацивање
Супротно опцијама баријера за укидање, опције баријере за заустављање престају да постоје ако основни акт дође до баријере током радног века опције. Опције баријере за избацивање могу се класификовати као „горе-ван“ или „одоздо-доле“. Опција надоградње престаје да постоји када се основна безбедност пређе преко баријере која је постављена изнад основне почетне цене. Опција смањења и одустајања престаје да постоји када се основна имовина помера испод баријере која је постављена испод основне почетне цене. Ако основни имовина досегне баријеру у било које време током трајања опције, опција се искључује или укида.
Друге врсте опција баријере
Могуће су и друге варијанте горе описаних опција баријера. Ево три од њих:
- Опције баријере рабата: И опције укидања и укидања препрека могу садржати одредбу за пружање рабата власницима ако опција не достигне баријерску цену и постане безвриједна. Такве опције су познате као опције забране рабата. Отплате су у таквим случајевима у облику процента премије коју власник има за опцију.
- Опције баријере Турбо гаранције: Углавном се тргује у Европи и Хонг Конгу, Турбо налог је врста опције за спуштање и одступање која је високо искоришћена и одликује их мала волатилност. Популарни су у Немачкој и користе се у шпекулације.
- Паришка опција: У париској опцији постизање баријерске цене не покреће уговор. Уместо тога, цена основног средства мора да потроши унапред дефинисану количину времена изнад активиране баријерне цене да би уговор могао да се изврши. Количина времена које цена основног средства проводи ван и унутар границе баријера мери се у овој врсти опција.
Разлози за трговинске опције
Будући да опције препрека имају уграђене додатне услове, имају тенденцију да имају јефтиније премије од упоредивих опција без препрека. Стога, ако трговац верује да баријера неће бити достигнута, онда ће се можда одлучити за куповину нове опције, на пример, јер има нижу премију и услов забране вероватно неће утицати на њих.
Неко ко жели заштитити позицију, али само ако цена испод достигне одређени ниво, може се одлучити за кориштење кноцк-ин опција. Нижа премија опције баријере може учинити ово привлачнијим од коришћења америчких или европских опција без запрека.
Кључне Такеаваис
- Опције баријера су врста опције у којој исплата зависи од тога да ли је опција достигла или премашила унапред одређену баријерску цену.
- Опције баријере нуде јефтиније премије у поређењу са стандардним опцијама и такође се користе за заштиту позиција.
- Постоје примарно две врсте препрека: Кноцк-оут и Кноцк-ин опције баријере.
Примери опција баријере
Ево два примера баријере описаних горе.
Опција баријере за нокаут
Претпоставимо да инвеститор купује опцију за надоплату позива са ударном ценом од 60 долара и баријером од 65 долара, када се основна акција тргује на 55 долара. Опција неће постојати све док основна цена акција не пређе изнад 65 долара. Док инвеститор плаћа опцију и потенцијал који би могао постати вредан, опција постаје применљива само ако основна вредност достигне 65 долара. Ако не, опција се никада не покреће и купац опције губи оно што је платио за опцију.
Опција нокаута-баријере
Претпоставимо да је трговац купио опцију за надоградњу и забрану са баријером од 25 долара и штрајкачком ценом од 20 долара, када је основна хартија од вредности трговала на 18 долара. Темељна гаранција расте изнад 25 УСД током радног века опције, и самим тим опција престаје да постоји. Опција је сада безвриједна, чак и ако је само накратко додирнула 25 долара, а затим се спустила доле.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.