Базел ИИ споразум о заштити од финансијских шокова

Светско финансијско тржиште је изузетно сложен систем који укључује много различитих учесника од ваше локалне банке до централних банака сваке нације, па чак и вас, инвеститора. Због свог значаја за глобалну економију и наше свакодневице, од виталног је значаја да она правилно функционише.

Један алат који помаже финансијским тржиштима да глатко тече је скуп међународних банкарских споразума који се називају Базелски споразум. Ови споразуми координирају регулацију глобалних банака и "међународни су оквир за међународно активне банке". Споразуми су нејасни за људе изван банкарства, али су окосница финансијског система. Базелски споразуми су створени како би се заштитили од финансијских шокова, када несташно тржиште капитала наноси штету реалној економији, за разлику од пуког поремећаја.

У овом чланку ћемо погледати намеру Базелског споразума и видети где се воде тржишта формирањем Базелског споразума ИИ.

(За читање у позадини погледајте поглавље : Базелски споразум јача банке? И шта је банка за међународна поравнања? )

Базелски споразуми одређују капитал банке

Базелски споразуми одређују колики капитал у капиталу - познат као регулаторни капитал - банка мора задржати да би спремио неочекиване губитке. Капитал је имовина умањена за обавезе. За традиционалну банку средства су зајмови а обавезе су депозити клијената. Али чак и традиционална банка има велику предност (тј. Однос дуга према капиталу или дуга према капиталу је много већи него за корпорацију). Ако вредност имовине падне, капитал може брзо да испарава. Дакле, просто речено, Базелски споразум захтева да банке имају јастук за капитал у случају да имовина опадне, пружајући депонентима заштиту.

Регулаторно оправдање за то се односи на систем: Ако велике банке не успеју, то прави систематске проблеме. Ако не то, дозволили бисмо банкама да одређују сопствене нивое капитала - познатим као економски капитал - и пустићемо тржиште да дисциплинира. Дакле, Базел покушава заштитити систем на исти начин на који Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) штити поједине инвеститоре.

(За више увида прочитајте да ли су ваши депозити у банци осигурани? )

Зајмови банака - Тада и сада

Традиционална банка "зајми и држи" можда сада постоји само у музеју. Савремене банке „настају и дистрибуирају“ и имају задивљујуће сложене билансе стања. На пример, многе банке се окрећу од дугорочне неликвидне имовине и ка тргујућим средствима. Поред тога, многе банке се рутински секуритизирају. То јест, они продају кредитну имовину ван својих биланса или остварују сличан трансфер ризика куповином кредитне заштите од треће стране, често хедге фонда индиректно. То се назива синтетичком секуритизацијом.

(Да бисте сазнали више, прочитајте иза сцена ваших хипотека и шта је секуритизација? )

Оригинални споразум је разбијен

Споразум из Базела И, издат 1988. године, успео је да повећа укупни ниво основног капитала у систему. Као и многи прописи, такође је то гурнуло ненамерне последице; јер не разликује ризике баш добро, перверзно је подстицао тражење ризика. Такође је промовисала секуритизацију зајма, што је довело до одмотавања на тржишту субприме.

Укратко, Базел И има неколико недостатака. Иако неки људи погрешно имплицирају читав Базел у неким проблемима које је створио, прерано је рећи да ли ће Базел ИИ пропасти у погледу кредитних деривата и секуритизације. Базел ИИ покушава да се позабави новим иновацијама у ризику, али цена је сложеност.

Базел ИИ је компликован

Нови споразум се зове Базел ИИ. Његов циљ је боље усклађивање потребног регулаторног капитала са стварним банкарским ризиком. То га чини знатно сложенијим у односу на оригинални склад. Базел ИИ има више приступа за различите врсте ризика. Има више приступа за секуритизацију и за ублажавање кредитног ризика (попут колатерала). Такође садржи формуле за које је потребан финансијски инжењер.

Неке су државе имплементирале основне верзије новог споразума, али у Сједињеним Државама Басел ИИ примјећује болно, контроверзно и дуготрајно распоређивање (чак и ако велике банке годинама раде на испуњавању његових услова). Многи проблеми су неизбежни: Споразум покушава да координира потребе банака за капиталом у земљама и по величинама банака. Међународна кохеренција је довољно тешка, али је тако и скалирање захтева - другим речима, веома је тешко направити план који не даје предност банкарском гиганту над мањом регионалном банком.

Базел ИИ су три стуба

Базел ИИ има три стуба: минимални капитал, преглед супервизора и тржишну дисциплину.

Цопиригхт © 2007 Инвестопедиа.цом

Слика 1

Минимални капитал је техничко и квантитативно срце споразума. Банке морају да држе капитал у односу на 8% своје имовине, након прилагођавања своје имовине ризику.

Преглед супервизора је процес у којем национални регулатори осигуравају да банке у матичној земљи слиједе правила. Ако је минимални капитал правилник, други стуб је систем судија.

Тржишна дисциплина заснива се на побољшаном откривању ризика. Ово може бити важан стуб због сложености Базела. Према Базелу ИИ, банке могу користити сопствене интерне моделе (и остварити ниже капиталне захтеве), али цена је транспарентности.

Накнаде за Базел ИИ за три ризика

Споразум препознаје три велике групе ризика: кредитни ризик, тржишни ризик и оперативни ризик. Другим речима, банка мора да држи капитал против све три врсте ризика. Накнада за тржишни ризик уведена је 1998. Наплата за оперативни ризик је нова и контроверзна јер је тешко дефинисати, а да не спомињем квантификовани, оперативни ризик. Основни приступ користи бруто приход банке као проки за оперативни ризик. Није тешко оспорити ову идеју.

Цопиригхт © 2007 Инвестопедиа.цом

Слика 2

Прелаз Базел ИИ

Имплементација не само да постоји на глобалној разини, већ и сама сагласност садржи слојевите приступе. На пример, кредитни ризик има три приступа: стандардизовани, базирани на унутрашњим рејтингима (ИРБ) и напредни ИРБ. Грубо, напреднији приступ се више ослања на унутрашње претпоставке банке. Напреднији приступ ће углавном захтијевати и мање капитала, али већина банака ће с временом морати да пријеђе на напредније приступе.

Резиме

Споразум Басел ИИ покушава да првобитне хармоније отклони горљиве проблеме. То се чини прецизнијим дефинирањем ризика, али по цијену значајне сложености правила. Техничка правила бит ће значајно подржана надзорном ревизијом (стуб 2) и тржишном дисциплином (стуб 3). Циљ остаје: Одржавати довољно капитала у банкарском систему да се заштити од штете од финансијских шокова.