Компанија за развој пословања (БДЦ)
Компанија за развој пословања (БДЦ) је организација која улаже у мала и средња предузећа, као и компаније у невољи. БДЦ помаже малим и средњим фирмама да расту у почетним фазама свог развоја. Са проблематичним предузећима, БДЦ помаже компанијама да поврате здрав финансијски темељ.
Успостављени слично као затворени инвестициони фондови, многи БДЦ-ови су обично јавна предузећа чије акције тргују на главним берзама, попут америчке берзе (АМЕКС), Насдак и других. Као инвестиције могу бити донекле високи ризик, али такође нуде и високе дивидендне приносе.
Према саветницима затворених фондова, од маја 2019. године има око 49 јавних БДЦ-ова.
Разумевање компаније за развој пословања
Конгрес САД-а је 1980. основао компаније за развој пословања како би подстакао раст радних места и помогао америчким предузећима у настајању у прикупљању финансијских средстава. БДЦ су уско укључени у пружање савета о пословању својих портфељских компанија.
Многи БДЦ улажу у приватне компаније, а понекад и у мале јавне компаније које имају низак обим трговања. Овим предузећима дају стални капитал користећи предности широког спектра извора, као што су капитал, дуг и хибридни финансијски инструменти.
Кључне Такеаваис
- Компанија за развој пословања (БДЦ) је врста затвореног фонда који улаже у компаније у развоју и финансијски угрожене.
- Многи БДЦ-ови се јавно тргују и отворени су за мале инвеститоре.
- БДЦ нуде инвеститорима високе дивидендне приносе и одређени потенцијал повећања капитала.
- Велика употреба полуга и циљања малих или проблематичних компанија БДЦ-а чини их релативно високим ризиком.
Квалификовање као БДЦ
Да би се квалификовала као БДЦ, компанија мора бити регистрована у складу са чланом 54. Закона о инвестиционим друштвима из 1940. То мора бити домаће предузеће чија је класа хартија од вредности регистрована код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ).
БДЦ мора да уложи најмање 70% своје имовине у приватне или јавне компаније у САД са тржишним вредностима мањим од 250 милиона УСД. Те компаније су често млада предузећа која траже финансирање или фирме које пате или су настале због финансијских тешкоћа. Такође, БДЦ мора да пружа менаџерску помоћ компанијама у свом портфељу.
БДЦс вс Вентуре Цапитал
Ако БДЦ звуче слично фондовима ризичног капитала, то јесу. Међутим, постоје неке кључне разлике. Један се односи на природу инвеститора од којих сваки тражи. Фондови ризичног капитала доступни су углавном великим институцијама и богатим појединцима путем приватних пласмана. Насупрот томе, БДЦ-ови омогућавају мањим некредитираним инвеститорима да улажу у њих и, шире, у мале компаније за раст.
Фондови ризичног капитала држе ограничен број инвеститора и морају испуњавати одређене тестове који се односе на имовину да не би били класификовани као регулисана инвестициона предузећа. С друге стране, акцијама БДЦ обично се тргује на берзама и стално су доступне као улагања за јавност.
БДЦ-ови који одбију листање на размени и даље се морају придржавати истих прописа као и БДЦ-ови на листи. Мање строге одредбе за износ позајмљивања, трансакција повезаних страна и компензацију на основу капитала чине БДЦ привлачним обликом оснивања ризичних капиталиста који раније нису били вољни да преузму тешку регулацију инвестиционог предузећа.
На врх стране БДЦ Инвестмент
БДЦ-ови пружају инвеститорима изложеност дуговним и власничким улагањима у претежно приватним компанијама - обично затворене за инвестиције.
Будући да су БДЦ регулиране инвестиционе компаније (РИЦс), оне морају подијелити преко 90% своје добити дионичарима. Тај статус РИЦ-а, међутим, значи да не плаћају порез на добит на добит пре него што их поделе акционарима. Резултат је изнадпросјечни принос од дивиденди. Према „БДЦИнвестор.цом“, од маја 2019. године, десет најдоноснијих БДЦ-а објављивало је негде 10, 82% до 14, 04%.
Инвеститори који примају дивиденду плаћаће порез на њих по својој пореској стопи за обични доходак. Такође, улагања у БДЦ могу диверзификовати портфељ инвеститора хартијама од вредности које могу да приказују битно различите приносе од акција и обвезница. Наравно, чињеница да тргују на јавним берзама даје им приличну ликвидност и транспарентност.
Прос
Високи приноси на дивиденде
Добит није опорезована правним особама
Отворен за мале инвеститоре
Течност
Цонс
Висок ризик
Осетљив на скокове каматних стопа
Неликвидна / нетранспарентна имања
Слаба страна улагања БДЦ-а
Иако је сам БДЦ ликвидан, многи његови удјели нису. Портфељни удјели су прије свега приватне компаније или мала јавна предузећа са малим трговањем. Будући да већина акција БДЦ-а обично улаже у неликвидне хартије од вредности, портфељ БДЦ-а има субјективне процене фер вредности и може доживети изненадне и брзе губитке.
Ови се губици могу увећати јер БДЦ често користе левериџ - тј. Позајмљују новац који улажу или дају зајам циљним компанијама. Левериџ може да побољша стопу поврата улагања (РОИ), али може такође изазвати проблеме са протоком готовине ако активирани инструмент опадне у вредности.
Циљне компаније уложене у БДЦ обично немају евиденцију или забрињавајуће резултате. Увек постоји шанса да зајам или не испуне кредит. Раст каматних стопа - што је скупље позајмљивање средстава - такође може да спречи профитну маржу БДЦ-а.
Укратко, БДЦ инвестирају агресивно у компаније које сада нуде и приходе и апрецијацију капитала касније; као такви региструју се нешто високо на скали ризика.
Пример реалног света БДЦ-а
Од маја 2019. године БДЦ са највишим приходом на листи инвеститора БДЦ, са тржишним и приходовним приносом од 14, 04% је ЦМ Финанце Инц. (ЦМФН). Са сједиштем у Нев Иорку, ЦМФН тражи укупне приносе од текућег и апрецијације капитала, првенствено кроз зајмове, али и путем капиталских улагања у компаније средњег тржишта. Ова предузећа на средњем тржишту имају приход од најмање 50 милиона долара. Укупна имовина ЦМФН-а за 2018. годину била је вриједна 301 милион долара. ЦМ Финанце тргује Насдаком и у просеку износи 60.000 акција дневно. Фирма има тржишну капицу од готово 97 милиона долара.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.