Ограничена опција
Ограничена опција ограничава, односно максималну, максималну могућу зараду за свог власника. Када се основна имовина затвори по или изнад одређене цене, опција се аутоматски активира. За опције са ограниченим позивима опција се користи ако и када се испод затвара на или изнад унапред одређеног нивоа. Слично томе, вежбе са ограниченим опцијама се вежбају ако и када се основни затвара на или испод унапред одређеног нивоа.
Кључне Такеаваис
- Опције забране су варијације позива и ванилије.
- Ограничене опције ограничавају износ исплате за власника опције, али такође смањују цену коју ће купац опције платити.
- Примарна корист овог алата је управљање волатилношћу када је мала и вероватно ће тако и остати.
Како дјелује ограничена опција
Ограничене опције су једна врста деривата која пружа горњу и доњу границу за могуће исходе. Разлика између цене штрајка и граница позната је као интервал ограничења. Иако ова граница ограничава потенцијал добитка за власника, долази до смањеног трошка. Стога, ако власник верује да ће се основна имовина кретати скромно, опције са ограниченим ограничењем пружају добро возило за снимање. Да бисте постигли максималну цену опције за позив, додајте интервал ограничења на штрајк цену. За пут, одузмите интервал ограничења од цене штрајка.
Друго име за ограничене опције су опције у стилу са капом. У концептуалном смислу, опције са ограничењем сличне су вертикалним размацима, где инвеститор продаје опцију ниже цене како би делимично надокнадио куповину опције веће цене. Обе опције имају исти датум истека.
На пример, у биро позиву, инвеститор купује опције позива с једном ценом штрајка, а истовремено продаје исти број позива исте имовине и датум истека, али уз већи штрајк. Пошто је други позив удаљенији од тренутне цене основне, цена му је нижа. Две трансакције заједно коштају мање од купње позива. Међутим, трговање је ограничен профитни потенцијал.
Друге сличне стратегије
Главна корист за ограничене опције је управљање волатилношћу. Купци вјерују да подлога има ниску волатилност и кретат ће се скромно. Продавци се желе заштитити од великих покрета и велике волатилности. Наравно, за продавца је компромис за заштиту од нестабилности нижа наплаћена премија. А за купца је то обрнуто, са ограниченим профитним потенцијалом и нижим трошковима куповине.
Једна стратегија управљања волатилношћу назива се огрлица. Ово је стратегија заштитних опција за власника основног средства куповином опције без новца, а истовремено продаје опције позива без новца. Овратник је такође познат као омотач живице.
Уговори о распону унапријед уобичајени су на тржиштима валута да би се заштитили од волатилности валутног тржишта. Они су термински уговори са нултим трошковима који стварају распон вежбених цена кроз две позиције на дериватном тржишту. Уговор о распону унапријед је конструиран тако да пружа заштиту од неповољних кретања девизних курсева, задржавајући неки потенцијал нагоре да би се искористила повољна колебања валута.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.