Безготовинска вежба
Безготовинска вежба, позната и као "продаја на исти дан", је трансакција у којој запослени извршава своје акције са коришћењем краткорочног зајма који је дала брокерска кућа. Приходи од примене опција на берзи затим се користе за враћање кредита.
У том погледу, безготовинско вежбање је слично куповини акција по маржи.
Кључне Такеаваис
- Трансакција безготовинског вежбања укључује употребу брокера ради олакшавања продаје акција са запосленима.
- Дизајниран је тако да запосленима омогући да искористе своје могућности чак и ако немају ресурсе за куповину акција унапред.
- Безготовинске вежбе популарне су међу запосленима корпорација које тргују на јавном тржишту и могу под повољним условима добити порески третман.
Разумевање вежбе без готовине
Трансакције безготовинског вежбања омогућавају посредници, који ће запосленима позајмљивати новац којим могу да користе своје могућности. Приход од коришћења опција користи се за враћање брокера.
Ова пракса постала је популарна метода за коришћење опција међу запосленима који испуњавају услове за учешће у акцијским плановима акција (ЕСОП). Најчешћа је међу јавним трговачким друштвима, због веће ликвидности.
Већина приватних компанија не може да поднесе вежбу безготовинског новца, јер има недовољну ликвидност. Међутим, они могу да постигну сличне резултате користећи друге механизме, попут издавања меница, који су слични зајму који би један брокер дао у редовном вежбању без готовине.
Пример реалног света безготовинске вежбе
Емма ради за корпорацију КСИЗ, а током година нагомилала је знатну количину акција. Ако би искористила све своје могућности, могла је да купи 5.000 акција КСИЗ акција по цени од 20 долара по акцији. С обзиром на то да је тржишна цена тренутно 25 долара по акцији, Емма би теоретски могла да оствари профит од 25 000 долара тако што би купила акције за 100 000 долара и одмах их продала по тренутној тржишној цени за 125 000 долара.
Међутим, то је спречено у чињеници да тренутно нема 100.000 долара са којима би могао откупити почетних 5.000 акција. Штавише, постоје и порези и посредничке накнаде који би повећали почетне трошкове примене опција, иако би то на крају довело до профита.
Да би решио овај проблем, њен послодавац нуди план безготовинског вежбања. Према овом плану, Емма је добила краткорочну позајмицу од брокерске куће, за 100.000 УСД. Користећи овај зајам, она користи своје могућности и купује залихе у вредности од 5.000. Затим одмах продаје акције по њиховој тржишној цени, примајући 125.000 долара. Са овом готовином у рукама, Емма враћа брокеру 100.000 долара кредита, као и све трансакцијске и порезне трошкове повезане са трансакцијом.
Приходи од такве вјежбе добили би повољан порезни третман под условом да је испуњено неколико услова, попут тога да ли је запослени задржао дионице најмање једну годину од дана вјежбања и двије године од датума додјеле. Ако ти услови нису испуњени, приход би се тада третирао као обични приход.
У стварном свету, ову трансакцију би брокер водио у име Емме. Из Емине перспективе, новац од продаје опција могао би стићи на њен рачун тек након враћања кредита од посредника и припадајућих накнада.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.