Направите сопствени амерички капитални портфељ

Појединци који улажу у акције имају тенденцију да се сврставају у једну од две групе: Једна група купује одређене акције, али са мало очигледне свести о томе колико ефикасно прихватају карактеристике перформанси целокупне класе имовине; друга група се одлучила за управљане инвестиције које укључују узајамне фондове, индексне фондове, фондове којима се тргује на берзи или приватно управљане рачуне. Ова друга група вероватно обавља бољи посао од прве у прикупљању укупних карактеристика перформанси класе имовине, мада то зависи од степена у коме је њихова укупна изложеност тржишту правилно разграната.

Постоји ли начин да инвеститор креира концизан портфељ који ефикасно приказује карактеристике перформанси читаве класе имовине америчких домаћих акција? Овај чланак ће вам показати једноставан начин стварања портфеља који не само да ће заробити ове перформансе, већ ће вас ставити у позицију да остајете бескрајно конкурентни индексним фондовима и активно управљаним фондовима.

Успостављање вашег мера

Морате имати утврђену референтну вредност са којом можете да упоредите да бисте утврдили да ли успевате да ефикасно забележите карактеристике перформанси класе имовине. Ова референтна вриједност мора бити свеобухватне природе и призната као репрезентативна за америчко тржиште акција.

Можете структуирати портфељ акција великог обима који опонаша С&П 500 индекс. С&П 500 састоји се од деоница са великим капитализацијом и представља око 75% целокупне тржишне капитализације америчког домаћег тржишта акција.

Индекс Стандард & Поор'с 1.000 састоји се од деоница са малим и средњим капиталом и представља 25% укупне америчке тржишне вредности капитала. Можете структуирати портфељ акција са малим и средњим капиталом који опонаша С&П 1, 000 индекс и обухватити остатак укупне класе имовине.

Стандард & Поор'с пружа велику количину бесплатних информација о њиховим индексима које можете користити као водиче за структурирање вашег портфеља и упоређивање перформанси. Можете да створите портфељ који ово двоје спаја у тежини од око 75% -25% и ухватите карактеристике перформанси америчког домаћег тржишта капитала, под условом да сте добро расподељени међу појединим хартијама од вредности и у главним секторима економије.

Зашто не бисте купили индексни фонд?

Зашто не? Цхарлес Еллис је 1975. објавио чланак који је касније проширио у књигу под називом "Победа у губитничкој игри". Главна поента у раду Еллиса је да већина професионалних менаџера новца не успева да досљедно надмаши тржиште јер је то тржиште. Без обзира на класу имовине, тржишним пејзажима данас доминирају високо квалификовани, високо обучени, високо интелигентни професионалци за институционална улагања.

Јохн Богле наводи рад Еллиса као један од главних утицаја у његовој одлуци да створи индексне узајамне фондове када је основао Вангуард Гроуп. Богле је закључио да ће индексни фондови увек бити дугорочно конкурентни - идеја која се историја показала исправном. Можете да купите Вангуардов узајамни фонд Тотал Маркет и уверите се да ћете ефикасно ухватити карактеристике перформанси америчког домаћег тржишта акција. Поред тога, можете се осећати угодно што ћете увек бити конкурентни готово свим другим активним америчким акцијским фондовима који постоје због ултра ниских годишњих накнада, понекад чак и једне десетине од 1% годишње.

Зашто не бисте створили своју?

Предност стварања властитог фонда налик индексу је у томе што га потенцијално можете измијенити да бисте осигурали мало боље приносе прилагођене ризику од тржишта. Такође, често можете њиме управљати на начин који је чак и порезно ефикаснији од индексног фонда с обзиром на вашу појединачну пореску ситуацију. Коначно, ако уживате у процесу инвестирања, сматраћете да ће управљање сопственим портфељем бити исплативије од простог поседовања индексног фонда.

Теорија и процес

Студије су показале да можете елиминирати огромну већину појединачних ризика дионица са само 30 акција ако је избор правилно разнолик. Не можете ухватити огромну већину карактеристика перформанси индекса великог као С&П 500 тако што поседујете само 30 технолошких залиха; међутим, можете ухватити велику већину перформанси тог индекса ако одаберете 30 акција које су репрезентативне за индекс у цјелини.

Стандард & Поор'с категоризира залихе према 10 широких секторских класификација и мноштву подкласификација. Из овога, можете видети пондерирање тржишта у процентима сваког сектора у индексу. Ово можете користити као водич за правилну диверзификацију. На пример, претпоставите да ћете имати 30 акција, а свака ће почетна тежина бити приближно 3% вашег укупног портфеља. Ако финансијски сектор чини 15% С&П индекса, желите да поседујете пет акција из овог сектора (отприлике 15% од ваших 30 акција). Ако енергетски сектор представља 12% индекса, желите да поседујете четири енергетске залихе и тако даље.

Постављање портфеља

У идеалном случају, унутар ових избора, не желите да поседујете више од једне залихе из било којег подсектора. Тако, на пример, од својих пет удела у финансијском сектору можда желите по једну, од великих банака, регионалних банака, осигурања, брокерских послова и управљања улагањима. Заправо узимате узорке из индекса у складу са његовом целином и конструкцијом.

Нису сва пондерисана сектора једнака подељена са 3% просечне тежине залиха, тако да ћете морати да користите неко дискреционо право колико желите да уврстите у сваку секторску класу. Пондери по секторима временом ће се мењати, али схватићете да ће се пондери сходно томе и мењати. С времена на време мораћете да повећавате или смањите број акција (или акција удела) у сваком сектору, али то се неће десити често.

Други фактор који треба узети у обзир је пондерисана просечна тржишна капитализација. Можете умножити проценат тежине сваке акције у портфељу са његовом тржишном капитализацијом, а затим поделити са укупним бројем акција у вашем портфељу да бисте израчунали просек пондерисане тржишне капитализације. Можете да упоредите са пондерираном просечном тржишном капитализацијом индекса како је објавио С&П. Такође бисте желели да израчунате однос пондериране просечне цене и зараде (П / Е) и упоредите га са индексом.

Што више видите да ваш портфељ опонаша индекс, ближе ће вам бити перформансе том индексу. У ствари, можда ћете желети да ограничите своја имања на имена која су заправо у индексу. Ова имена су такође доступна од С&П-а и састоје се од компанија које инвеститори виде и чују за сваки дан свог живота.

Одабир акција

Ако су студије тачне, пратећи горњи поступак, поставили сте се у позицији да ухватите преко 90% перформанси индекса током времена, без обзира на то које појединачне залихе одаберете. Процес и структура у великој мјери вас штите од губитка превише као резултат лошег одабира појединачних залиха. Ипак, ово је подручје коме током времена можете додати инкременталну вредност прилагођену ризику - такође познату и као алфа. Овај чланак неће бити дубок у појединачном одабиру залиха, али постоји много валидних приступа који су вам на располагању и много сјајних места за почетак вашег истраживања. Треба имати на уму да што се више залиха додаје вашем портфељу, може се постићи додатна диверзификација, али то долази по цијену ниже волатилности (тј. Шансе за већи поврат).

Безвременски конкурентан

Наћи ћете овај приступ безвременски конкурентан, не само са тржишним индексом, већ са практично свим активним фондовима професионалаца на Валл Стреету. То је једноставно, лако се конструише и исплативо, јер се промет може свести на минимум. Међутим, зависно од ваших појединачних трговинских трошкова, можда неће имати смисла креирати сопствени "заједнички фонд" на америчком тржишту капитала ако немате око 100.000 УСД за улагање, јер индексни фондови и ЕТФ-ови имају интерне накнаде које просечно постају од 0, 010 до 0, 015% . Ако ипак имате довољно средстава за рад, овај поступак ће вам омогућити да лако постанете свој властити менаџер портфеља капитала.