ВТИВКС: Преглед Фонда Вангуард Таргет 2045

Вангуард-ов циљни пензионерски фонд 2045 (ВТИВКС) један је од познатих серија фондова животног циклуса Вангуард групе, познатих и као фондови намењени датуму. Сваки од ових фондова циља одређени сегмент тржишта улагача узајамног фонда који се заснива на пензионим прозорима.

Овај фонд би требало да расте уз типичну потребу инвеститора да започне са фокусом на капиталу и пређе на уравнотеженији приступ када инвеститор достигне пензиону доб.

Преглед друштва

Вангуард је првобитно име у нискобуџетним пасивно управљаним узајамним фондовима и фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФс). Његов пасивни узајамни фонд за праћење С&П 500, уведен 1976. године, револуционирао је начин на који инвестиционе компаније приступају обједињеним производима. Ипак се ослањајући се на водеће принципе које је основао оснивач Јохн Богле, компанија остаје једно од јединственијих и најпоузданијих имена у финансијама.

Вангуард је од августа 2018. био други највећи менаџер имовине у Сједињеним Државама, после БлацкРоцка, са више од 5, 1 билиона долара укупне имовине под управљањем (АУМ). Структурно гледано, компанија је необичан приватни / јавни хибрид. Као приватна компанија, инвеститори не могу директно да купују акције Вангуард групе. Уместо тога, акционари његових узајамних фондова су стварни власници компаније. Стога се улагање у Вангуард фонд удвостручује као директна инвестиција у већу компанију.

Тим за управљање инвестицијама

Главни директор за инвестиције и генерални директор Грегори Давис задужен је за Вангуардов капитал, квантитативни капитал и групе са фиксним дохотком. Дејвис се компанији придружио 1999. године након што је радио у Меррилл Линцх као сарадник на глобалном тржишту дуга. Дипломирао је на осигурању на Државном универзитету у Пенсилванији и МБА на финансијема из школе Вхартон Универзитета у Пенсилванији. Свим Вангуардовим циљаним фондовима додатно управља Вангуард Екуити Инвестмент Гроуп.

Преглед фонда

Вангуардов циљни пензионерски фонд 2045 погодан је за инвеститоре који планирају да се повуку између 2043. и 2047. Компанија га експлицитно продаје свима који планирају да се пензионишу између 2043. и 2047. Фонд је велики и јефтин, са 23, 7 милијарди долара у АУМ-у и омјерима трошкова од 0, 15%. Под стиховима Морнингстар-овог стила спада у велику мјешавину високог кредитног квалитета и осјетљивости на умјерене каматне стопе.

Вангуард упозорава на "софистициране методологије изградње портфеља и ефикасне стратегије трговања", иако фонд заиста прати близу неколико познатих референтних вредности. Основна му је референтна вредност Таргет Ретиремент 2045 Цомпосите Индек, али такође помно прати Дов Јонес УС. Укупан индекс берзи.

Инвестициона филозофија

Вангуардова филозофија усредсређена је на ниске трошкове. Сви њени узајамни фондови нису оптерећени и не носе накнаде 12б-1, без обзира на њихов портфељ или циљну базу инвеститора. Брокери, финансијски саветници или други Вангуард посредници не исплаћују се провизије. Компанија рекламира своју посвећеност нижим накнадама као једини поуздан начин контроле поврата за акционаре.

Циљни датумски фондови су главни део Вангуардове базе производа. Концепт је једноставан: дугорочно акционари надмашују обвезничке фондове. Међутим, краткорочна волатилност тежи давању предност обвезницама. Фонд са циљаним датумом прилагођава се тим конфликтним стварностима почевши од изложености капиталу са ограниченим капиталом и лаганим резањем акција у корист обвезница када се фонд приближи заданом циљном датуму.

Процес портфеља и избор

Вангуардов пензиони фонд 2045. фонд је фондова, што значи да се његов портфељ састоји од акција четири остала Вангуардова индекс фонда. Од августа 2018. године састојао се од отприлике 90% акција и 10% обвезница, с неколико средстава у готовини или другим инструментима. Отприлике 54% удела у капиталу било је домаће, а остатак страни. Већина страних залиха долази из развијених земаља као што су Јапан, Велика Британија, Француска, Немачка и Канада.

Као и сви узајамни фондови Вангуард-а за циљне датуме, Фонд циљаног пензионисања 2045 развија се и обликује клизном стазом, што је илустрација постепеног преласка са капитала у обвезнице како се фонд приближава де фацто доспећу. Са 27 година преосталих између 2018. и 2045. године, Вангуард Таргет Ретиремент 2045 има довољно дуг прозор да остане фокусиран на правичност. До 2040. године, само пет година до циља, део обвезница у портфељу пораст ће преко 40% укупне имовине.