Кредитни циклус
Кредитни циклус описује фазе приступа кредитора од стране корисника кредита. Кредитни циклуси прво пролазе кроз периоде у којима је средства релативно лако позајмљивати; ове периоде карактеришу ниже каматне стопе, снижени захтеви за кредитирањем и повећање износа расположивог кредита, што подстиче општу експанзију економске активности. Након ових периода долази до смањења расположивости средстава.
Током периода контракције кредитног циклуса, каматне стопе се пењу, а правила позајмљивања постају строжа, што значи да је за пословне кредите, стамбене и друге личне зајмове доступно мање кредита. Период контракције траје све док се за кредитне институције не смање ризици, у том тренутку се циклус пресуши, а затим поново започиње обновљеним кредитом.
Кредитни циклус је један од неколико периодичних економских циклуса које су идентификовали економисти.
Основе кредитних циклуса
Доступност кредита одређена је ризиком и профитабилношћу зајмодаваца. Нижи је ризик и већа профитабилност зајмодаваца, више су спремни да дају зајмове. Током високог приступа кредиту у кредитном циклусу, ризик се смањује, јер улагања у некретнине и предузећа повећавају вредност; стога је способност отплате корпоративних зајмопримаца добра. Појединци су такође спремнији да узму зајмове како би их потрошили или инвестирали, јер су средства јефтинија и њихови приходи стабилни или у порасту.
Знајући гдје се налазимо у кредитном циклусу може помоћи инвеститорима и предузећима да доносе информираније одлуке о својим улагањима.
Када се врхунац економског циклуса окрене, средства и инвестиције углавном почињу да падају на вредност, или не враћају толико приходе, смањујући износе готовинског тока за враћање зајма. Банке тада пооштравају услове за кредитирањем и повећавају каматне стопе. То је због већег ризика неплаћања зајма.
У коначници, то смањује расположиви кредитни фонд и истовремено смањује потражњу за новим кредитима јер позајмљивачи уклањају своје билансе, враћајући кредитни циклус на ниску тачку приступа. Неки економисти сматрају да је кредитни циклус саставни дио већих пословних циклуса у економији.
Сматра се да је смањење кредита било примарни узрок финансијске кризе 2008. године.
Узроци дугог кредитног циклуса
Просјечни кредитни циклус обично је дужи од пословног циклуса у трајању јер је потребно вријеме да се појаве корпоративни темељи или вриједности имовине. Другим речима, може доћи до превеликог продужења кредита у погледу износа и периода, као што је спектакуларно показано прошле деценије.
Такође, од тренутка финансијске кризе, у САД-у је традиционална веза политике каматних стопа и кредитног циклуса Федералних резерви постала комплекснија. Промјене у природи економије имале су утицаја на стопу инфлације коју креатори политика још увек покушавају да разумеју. То заузврат компликује одлуке о политици каматних стопа које имају импликације на кредитни циклус.
Кључне Такеаваис
- Кредитни циклус описује понављајуће се фазе једноставног и чврстог задуживања и позајмљивања у привреди.
- То је један од главних економских циклуса који су економисти идентификовали у савременој економији.
- Просјечни кредитни циклус обично је дужи од пословног циклуса, јер је потребно вријеме да се покаже слабљење корпоративних основа или вриједности имовине.