Дефиниција односа дуга и капитала

Колики је однос дуга и капитала?

Однос дуга и капитала представља мерење финансијског утицаја компаније. Коефицијент дуга и капитала израчунава се узимањем каматног дуга компаније, краткорочних и дугорочних обавеза и дељењем са укупним капиталом. Укупни капитал је сав каматни дуг плус капитал акционара, који може укључивати ставке попут обичних акција, повлаштених акција и мањинских удела.

Формула за однос дуга према капиталу је

Коефицијент дуга-капитала = дуг дуга + дуг акционара \ текст {однос дуга и капитала} = \ фрац {дуг} {дуг \ текст {} + \ текст {} акционари \ капитал и капитал} дуг-капитал Коефицијент = Дуг + Власнички капитал

Како се израчунава однос дуга према капиталу

Коефицијент дуга и капитала израчунава се дељењем укупног дуга компаније са укупним капиталом, који је укупан дуг увећан за укупан капитал акционара.

1:31

Коефицијент дуга и капитала

Шта вам говори коефицијент дуга и капитала?

Однос дуга и капитала омогућава аналитичарима и инвеститорима бољу представу о финансијској структури компаније и о томе да ли је та компанија одговарајућа инвестиција. Ако су сви остали једнаки, већи је однос дуга и капитала, компанија је ризичнија. Међутим, иако одређени износ дуга може бити осакаћен за једну компанију, али једва утиче на другу. Стога, коришћењем укупног капитала добијате тачнију слику здравља предузећа.

Иако већина компанија финансира своје пословање мешавином дуга и капитала, сагледавање укупног дуга или нето дуга предузећа можда не пружа најбоље информације. Каматни дуг укључује банковне зајмове, обавезе према добављачима, обвезнице које се плаћају, итд. Некаматни дуг укључује обрачунате трошкове, трговину доспијевају итд.

Кључне Такеаваис

• Мерење финансијског утицаја компаније, израчунато узимањем каматног дуга компаније и дељењем са укупним капиталом.
• Све друго једнако, што је већи однос дуга и капитала, компанија је ризичнија.
• Док већина компанија финансира своје пословање мешавином дуга и капитала, сагледавање укупног дуга предузећа можда не пружа најбоље информације.

Пример како се користи омјер дуга и капитала

Као пример, претпоставимо да фирма има 100 милиона долара обавеза које се састоје од следећег:

• Биљешке се плаћају 5 милиона долара
• Обвезнице се плаћају 20 милиона долара
• Плативи рачуни 10 милиона долара
• Нагомилани трошкови 6 милиона долара
• Одложени приход 3 милиона долара
• Дугорочне обавезе 55 милиона долара
• Остале дугорочне обавезе милион долара

Од тога, само новчане обавезе, обвезнице које се плаћају и дугорочне обавезе представљају каматне хартије од вредности, чија укупна вредност износи пет милиона долара + 20 милиона долара + 55 милиона долара = 80 милиона долара.

Што се тиче власничког капитала, компанија има префериране акције од 20 милиона долара и мањински интерес од 3 милиона долара који су наведени у књигама. Компанија има 10 милиона отворених акција које се тренутно тргују по 20 долара по акцији. Укупни капитал је 20 милиона УСД + 3 милиона + (20 УСД к 10 милиона акција) = 223 милиона УСД. Користећи ове бројеве, израчун односа дуга и капитала компаније је:

• Дуг до капитала = 80 милиона долара ((80 милиона долара + 223 долара) = 80 милиона долара / 303 милиона долара = 26, 4%

Претпоставимо да ову компанију менаџер портфеља сматра инвестицијом. Ако портфељ менаџер разматра другу компанију која је однос дуга и капитала износила 40%, а сви остали једнаки, референтна компанија је сигурнији избор јер је њен финансијски утјецај отприлике упола мањи од упоређене компаније.

Као пример из стварног живота узмите Цатерпиллар (НИСЕ: ЦАТ), који има 36, 6 милијарди долара укупног дуга за последњи фискални квартал од 27. фебруара 2019. Капитал акционара за исти квартал био је 14 милијарди долара. Дакле, однос дуга и капитала је 73%, или 36, 6 милијарди УСД / (36, 6 милијарди + 14 милијарди УСД).

Разлика између односа дуга и капитала и односа дуга

За разлику од односа дуга и капитала, однос дуга дели укупан дуг на укупну имовину. Коефицијент дуга мерило је колико се имовине компаније финансира са дугом. Ова два броја могу бити врло слична, јер је укупна имовина једнака укупној пасиви и укупном капиталу акционара. Међутим, за омјер дуга и капитала, искључује све остале обавезе, осим камата.

Ограничења коришћења односа дуга и капитала

На однос дуга и капитала могу утицати рачуноводствене конвенције које компанија користи. Често се вредности финансијских извештаја предузећа заснивају на рачуноводству историјских трошкова и не могу да одражавају стварне тренутне тржишне вредности. Стога је врло важно бити сигурни да ли се у израчунавању користе исправне вредности, тако да однос не буде нарушен.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Коефицијент дуга-власничког капитала - Д / Е Дефиниција Коефицијент дуга према сопственом капиталу (Д / Е) указује колико дуга компанија користи за финансирање своје имовине у односу на вредност власничког капитала. више Коефицијенти капитализације Коефицијенти капитализације су показатељи који мере удео дуга у структури капитала предузећа. Коефицијенти капитализације укључују однос дуга и капитала, однос дугорочног дуга према капитализацији и укупни однос дуга према капитализацији. више Како функционира коефицијент полуге Коефицијент левера је свако од неколико финансијских мерења која сагледају колики је капитал у облику дуга или који процењују способност компаније да испуни финансијске обавезе. више Финансирани дуг Финансирани дуг је дуг компаније који ће доспети за више од једне године или једног пословног циклуса. више Неквалификоване обавезе Дефиниција Нетачне обавезе су дугорочне финансијске обавезе које не доспевају у наредном дванаестомесечном периоду. више Предузећа вредност - Дефиниција ЕВ Вредност предузећа (ЕВ) је мера укупне вредности компаније, која се често користи као свеобухватна алтернатива тржишној капитализацији капитала. ЕВ у свој израчун укључује тржишну капитализацију предузећа, али и краткорочни и дугорочни дуг, као и било који новац у билансу стања компаније. више партнерских веза