Разлика између РОИ и РОЦЕ

Поврат капитала који се користи (РОЦЕ) и поврат улагања (РОИ) су два омјера профитабилности која превазилазе основне марже компаније како би пружили детаљнију процену успешности предузећа и пословања враћа инвеститорима вредност.

Обојица посебно преиспитују компанију у погледу ефикасности коришћења капитала за пословање, улагање и раст. РОЦЕ и РОИ, заједно са другим проценама, могу бити од користи инвеститорима који процењују тренутно финансијско стање компаније и његову способност да генерише будући профит.

РОЦЕ Формула

РОЦЕ испитује колико ефикасно предузеће користи расположиви капитал са следећом једначином:

РОЦЕ = ЕБИТЦапитал Емплоиедвхере: ЕБИТ = Зарада пре камата и порезаЦапитал Емплоиед = Укупна имовина умањена за текуће обавезе \ почетак {усклађено} & \ тект {РОЦЕ} = \ фрац {\ тект {ЕБИТ}} {\ тект {Цапитал Емплоиед}} \ \ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ЕБИТ} = \ текст {Зарада пре камата и пореза} \\ & \ текст {Запослен капитал} = \ текст {Укупна имовина минус текуће обавезе} \\ \ крај { усклађено} РОЦЕ = Запослени капиталЕБИТ где: ЕБИТ = Зарада пре камата и порезаКапитал запослен = Укупна имовина умањена за текуће обавезе

Уложени капитал је, најједноставније речено, укупни износ имовине фирме умањен за текуће обавезе. То је синоним за расположиви капитал из нето добити. Што је већа вредност добијена горњом формулом, то ефикасније компанија користи свој капитал. Од пресудног је значаја да РОЦЕ премаши трошкове капитала - трошкове финансирања - или се компанија може суочити са финансијским проблемима.

РОЦЕ може бити веома користан за поређење употребе капитала од стране различитих компанија које се баве истим пословима, посебно у погледу капитално интензивних индустрија попут енергетских компанија, ауто компанија и телекомуникационих компанија.

На пример, АБЦ Енерги Цо је прошле године остварила 100 милиона долара ЕБИТ-а од својих гасовода. Компанија има 750 милиона УСД укупне имовине и текућих обавеза од 100 милиона УСД. РОЦЕ је 15, 4%. У међувремену, компанија КСИЗ Оил Дриллерс Инц. остварила је 400 милиона долара ЕБИТ-а са 4 милијарде долара имовине и 200 милиона долара текућих обавеза. КСИЗ има РОЦЕ од 10, 5% упркос већој добити у ЕБИТ-у и власништву имовине која је готово пет пута већа од АБЦ. Укратко, АБЦ је ефикаснији у зарађивању новца својим капиталом.

РОИ Формула

РОИ је популарна метрица профита која се користи за процену улагања предузећа и њихових финансијских последица у односу на новчани ток. Формула за РОИ резултира у процентима и израчунава се на следећи начин:

РОИ = Добит од улагањаЦост инвестиције × 100 \ почетак {усклађено} & \ текст {РОИ} = \ фрак {\ текст {Добит од улагања}} {\ текст {Трошак улагања}} \ пута 100 \\ \ крај { усклађено} РОИ = Трошак инвестиционе добити од улагања × 100

Било која вредност већа од нуле одражава нето профитабилност, а веће вредности указују на ефикаснију употребу капиталних улагања. Негативна вредност се сматра главним знаком упозорења за изузетно лоше управљање капиталом.

РОИ компаније могу интерно да користе за процену профитабилности производње једног производа наспрам другог, како би се утврдило који производ и производња производа представљају најефикаснију употребу капитала компаније.

РОЦЕ у односу на РОИ

Обе мере помажу да се утврди ефикасност колико компанија користи свој капитал. РОЦЕ је специфичнија мера поврата од РОИ-ја, али је корисна само када се користи са компанијама из исте индустрије. Бројеви који се користе морају такође обухватити исти период.

За разлику од РОЦЕ, РОИ је мало флексибилнији, јер се може користити за поређење производа, али и пројеката и различитих могућности улагања. Пад РОИ-ја је то што он не узима у обзир фактор времена. Инвестиција може имати исти РОИ, а опет један може да обезбеди тај повратак за годину дана, док други треба деценију. Прорачун РОИ такође не узима у обзир накнаде или порезе који су важни за крајњу линију компаније.