Закон о Гласс-Стеагаллу
Закон о Гласс-Стеагаллу донео је Конгрес САД као део Закона о банкама из 1933. године. Спонзорисао га је сенатор Цартер Гласс, бивши министар финансија и представник Хенри Стеагалл, председник Одбора за банкарство и валуту Дома, забранио је комерцијалним банкама да учествовање у послу инвестиционог банкарства и обрнуто. Хитна мера за сузбијање неуспеха скоро 5.000 банака током Велике депресије. Гласс-Стеагалл је у наредним деценијама изгубио свој потенцијал и делимично је опозван 1999. године. Међутим, у 21. веку је још једна финансијска криза довела до тога да се у политичким и економским круговима говори о оживљавању чина.
Разумевање Закона о Гласс-Стеагаллу
Закон о Гласс-Стеагаллу имао је два главна циља: зауставити невиђено пословање и вратити повјерење јавности у амерички банкарски систем; и да прекине везе између банкарских и инвестицијских активности за које се верује да су проузроковале - или барем увелике допринеле - паду тржишта 1929. године и услед тога настале депресије.
Разлог раздвајања био је сукоб интереса који је настао када су банке улагале у хартије од вредности сопственом имовином, што је заправо била имовина њихових власника рачуна. Банке које су држале штедњу и проверу рачуна људи имале су фидуцијарну обавезу да их заштите, а не да се баве претјерано шпекулативним активностима, тврдили су заговорници закона. Одвајање банкарског пословања од улагања у пословање спречило би банке да дају зајмове који би повећали цене хартија од вредности у којима су имали удео, користећи депоненте да потпишу понуде или фондове акција или наговорили клијенте да улажу у улагања која су била у интересу институције, али отишли су против појединца.
Кључне Такеаваис
- Закон о Гласс-Стеагаллу из 1933. године повукао је јасну линију између банкарске индустрије и инвестиционе индустрије, забрањујући да финансијска институција буде и банка и брокерски послови.
- Закон о Гласс-Стеагаллу у великој мери је укинути 1999. године Грахам-Леацх-Блилеи законом (ГЛБА), омогућавајући комерцијалним банкама да се баве инвестицијским банкарством и трговином хартијама од вредности.
- У јеку финансијске кризе 2008-09. Године, порастао је интерес за оживљавањем Гласс-Стеагалловог закона или доношењем сличних закона који регулирају банке ради заштите потрошача.
Упоредо са успостављањем заштитног зида између комерцијалних банака и инвестицијских банака - и присиљавањем банака да раздвајају брокерске послове - Закон о Гласс-Стеагалл створио је Федералну корпорацију за осигурање депозита (ФДИЦ), која је гарантовала банкарске депозите до одређеног лимита. Актом је успостављен и Савезни одбор за отворено тржиште (ФОМЦ) и уведена Уредба К, која забрањује банкама да плаћају камате на депозите по виђењу и ограничене каматне стопе на остале депозитне производе.
Отказивање закона о Гласс-Стеагаллу
Док се Гласс-Стеагалл увек суочавао са неким противљењем финансијске индустрије, то је трајало прилично неспорно све до 1980-их. Пораст огромних фирми за финансијске услуге, бурна берза акција и антирегулаторни став према Федералним резервама и Белој кући подстакли су све веће непоштовање њених одредби. Током наредне две деценије, судови и СЕЦ дозволили су велика спајања и аквизиције које су биле у супротности са актом, попут аквизиције Цитибанка инвестиционе банке Саломон Смитх Барнеи куповином Травелер'с Гроуп 1998. године.
Коначно, након интензивног лобирања индустријских групација, Закон о Гласс-Стеагаллу делимично је опозван 1999. Законом о Грахам-Леацх-Блилеи (ГЛБА) - тачније његовим одељком 20, који је ограничио активности комерцијалних банака својом имовином. Иако је остао одељак 16, ограничавајући врсте имовине у које банке могу улагати средства штедиша, у суштини банке би сада могле да делују као берзански посредници, и обрнуто. ГБЛА је такође укинула забрану „истовременог служења било ког службеника, директора или запосленог у фирми за хартије од вредности као официра, директора или запосленика било које банке чланице.“ Правилник К је поништен у јулу 2011.
Распад хипотекарне хипотекарне хипотеке из 2008. године, који је довео до националне - и на крају глобалне - кредитне кризе, наговештавао је коначно укидање духа раздвајања власти на Гласс-Стеагаллов закон. Озбиљност кризе присилила је Голдман Сацхс и Морган Станлеи, највише независне инвестиционе банке, да се преобрате у компаније које држе банке. Две истакнуте инвестиционе банке, Беар Стеарнс и Меррилл Линцх, стекли су комерцијални банкарски дивови ЈП Морган и Банк оф Америца.
Повратак Гласс-Стеагалловог закона?
Да су та спајања проистекла из финансијске кризе 2008-2009. У извесном је смислу иронична, јер неки политичари, економисти, па чак и професионалци из финансијске индустрије верују да је повлачење Гласс-Стеагалла допринело кризи на првом месту. Иако други негирају ову теорију, примећујући да главни актери у прекиду субприме нису били комбинације комерцијално-инвестиционих банака, и даље остаје осећај да је непоштивање акта омогућило америчким финансијским институцијама да постану превелике - превелике да би пропале, у чињеница - превише безобзирне са средствима клијента и превише непоуздане за саму полицију. И да се опет може затражити нека строжа регулација.
Правило Волцкера из Додд-Франк-овог закона о реформи на Валл Стреету из 2010. године, примењено 2015. године, у суштини је обновило неке одредбе чланака Гласс-Стеагалла у Одељку 20: Забрањује банкама одређене трговинске активности са сопственим рачунима и ограничава њихова улагања у врло шпекулативне. средства, попут хедге фондова.
2015. године, група сенатора, укључујући Јохна МцЦаина и Елизабетх Варрен, покренула је нацрт закона за "Закон о Гласс-Стеагалл-у 21. стољећа." Предлог закона ће успоставити одвајање традиционалног банкарства од инвестиционих банака, хедге фондова, осигурања и активности приватног капитала у року од пет година транзиционог периода. Ово би идеално учинило институције сигурнијим за штедише и умањило ризик од још једне владе.
Током предсједничке кампање 2016. године, Доналд Трумп наговијестио је потенцијално враћање закона о Гласс-Стеагаллу. Након избора 2017. године, његов шеф Националног економског савета, Гари Цохн, оживео је разговоре о обнављању дела како би се раздвојиле велике банке и "супермаркети" финансијских услуга.