ПФФ у односу на ПГКС: Који је преферирани Стоцк ЕТФ бољи?

Префериране акције нуде инвеститорима могућност да добију веће приносе од обвезница с инвестицијом која носи мање ризика од уобичајених акција, а то је у суштини својеврсни хибрид између улагања у осигурање дуга и улагања у капитал. Пожељне дивиденде на дионице су фиксне и долазе на прво мјесто испред уобичајених дивиденди на дионице. Такође, префериране акције често су привлачне инвеститорима с већим примањима јер су дивиденде најчешће квалификоване дивиденде које се стога опорезују по знатно нижој стопи од обичних камата.

ЕТФ-ови нуде лако средство за излагање корпи са преферираним залихама. Иако су неке пожељне акције конвертибилне у уобичајене дионице, већина ЕТФ-ова углавном има не-конвертибилне редовне емисије дионица. Преферирани ЕТФ дионицама пружа инвеститорима диверзификацију у жељеним дионицама и обично укључује знатно ниже трошкове трговања од куповине појединачних повлаштених дионица, од којих многе имају врло низак обим и ликвидност трговине.

Две најчешће префериране акције ЕТФ-а су иСхарес амерички преферирани акцијски ЕТФ (НИСЕАРЦА: ПФФ) и преферирани Инвесцо ЕТФ (НИСЕАРЦА: ПГКС).

иСхарес амерички преферирани фонд ЕТФ

ИСхарес амерички преферирани фонд ЕТФ лансирао је БлацкРоцк 2007. године, а од 19. априла 2016. године био је претежно најчешћи преферирани акцијски ЕТФ, са 14, 7 милијарди америчких долара укупне имовине под управљањем (АУМ). Овај ЕТФ прати референтни индекс преференцијалних берзи С&П америчког индекса, који се састоји од преферираних акција које се котирају на Њујоршкој берзи (НИСЕ) или на НАСДАК берзи (ово укључује и префериране акције којима се тргује на берзама као што су НИСЕАРЦА и НАСДАК Селецт Тржиште). Поред тога што држи акције садржане у основном индексу, фонд може улагати и у друге хартије од вредности, терминске уговоре, опције или замене за које менаџер фонда утврди да ће помоћи фонду да најпрецизније прати индекс. Дионице финансијског сектора доминирају у портфељу и чине 82% удјела фонда. Три најбоље фондове фонда су Аллерган Плц Преферред Стоцк 03/18 5, 5% (НИСЕ: АГН-ПА), ХСБЦ Холдингс Пфд (НИСЕ: ХСБЦ-ПА) и Барцлаис Банк ПЛЦ (НИСЕ: БЦС-ПД). Са скоро 300 удјела фонда ниједна појединачна акција не представља много више од 2% укупног портфеља. Коефицијент промета портфеља је релативно низак 13%.

Коефицијент трошкова фонда је 0, 47%, што је испод префериране просјечне категорије дионица 0, 55%. 12-месечни принос је 5, 79%. Просечни годишњи принос фонда је 6, 03%, што је незнатно ниже од просека од 6, 69%. Од 19. априла 2016, фонд је до данас порастао за 1, 24% (ИТД), иако је и даље слабији од просека за 2, 22%.

Инвесцо Преферред ЕТФ

Инвесцо је лансирао Инвесцо Преферред ЕТФ 2008. године. Ово је други најчешћи ЕТФ у категорији са преферираном акцијом, са укупном имовином од 3, 7 милијарди УСД. Овај ЕТФ прати индекс префериране фиксне стопе хартија од вредности са фиксном каматном стопом Меррилл Линцх Цоре Плус са фиксном стопом Банке Америке, индекс дизајниран да одражава укупну тржишну успешност преферираних хартија од вредности деноминираних у америчким доларима. Фонд држи америчке домаће хартије од вредности као и стране повлаштене акције у облику америчких депозитарских примања (АДР). Поново превладавају финансијске акције, чинећи 85% портфељне имовине у фонду са више од 200 укупних удела. Прва три холдинга су Барцлаис Банк ПЛЦ, ХСБЦ Холдингс Пфд и Веллс Фарго & Цомпани, Сан Францисцо Ца Пфд (НИСЕ: ВФЦ-ПН). Коефицијент промета портфеља је 12%.

Коефицијент трошкова за Инвесцо Преферред ЕТФ износи 0, 50%, што је испод префериране просечне категорије 0, 55%. 12-месечни принос фонда је 5, 85%. Петогодишњи просечни годишњи принос је 7, 34%, што премашује просек категорија. 19. априла 2016, фонд је порастао за 1, 18% ИТД, што је још увек слабије резултате у односу на просек категорија од 2, 23%.

Поређење ПФФ и ПГКС

Иако су перформансе ових средстава у погледу приноса и приноса од ИТД-а врло сличне, и мала је разлика између омјера трошкова, Инвесцо Преферред ЕТФ држи предност на основу петогодишњег просјечног годишњег поврата. Исцрпнији поглед на историју поврата два фонда такође показује да он има предност, са трогодишњим просечним годишњим приносом од 6, 16%, у поређењу са 4, 87% за иСхарес америчке префериране акције ЕТФ и једногодишњим повратом 6, 05%, што је знатно више од приноса иСхарес ЕТФ-а од 2, 91%.