ЕСГ, СРИ и Инвестиционе инвестиције: у чему је разлика?

Вредност инвестиције више није само у приносу. Све већи број инвеститора такође тражи свој новац како би позитивно утицао на друштво и свет уопште.

У ствари, друштвено одговорно улагање и један од његових подскупова, утицајно улагање, чинили су више од 1 УСД од сваких 4 УСД под стручним менаџментом у САД-у, показало је истраживање америчког Форума за одрживо и одговорно улагање у 2018. години. То износи преко 12 билиона долара имовине под управљањем годишње.

Пратећа све већа потражња је и ширење средстава и стратегија које интегришу етичке аспекте у процес улагања. Околишно, социјално и управљање (ЕСГ), друштвено одговорно улагање (СРИ) и инвестиције у утицај су индустријски изрази које клијенти и професионалци често наизменично користе, с претпоставком да се сви поклапају у значењу и приступу. Међутим, постоје различите разлике које ће утицати на структуру портфеља клијената и које су инвестиције погодне за испуњавање циљева друштвеног утицаја.

Кључне Такеаваис

• Све већи број инвеститора жели да њихов новац иде у акције или фондове који су уједно и профитабилни и одражавају њихове друштвене вредности.
• Три стила инвестирања испуњавају ово: еколошка, друштвена и управљачка (ЕСГ), друштвено одговорна улагања (СРИ) и инвестирање у утицај.
• ЕСГ се бави околишним, социјалним и управљачким праксама компаније, поред традиционалних финансијских мера.
• Друштвено одговорно улагање укључује активно уклањање или одабир инвестиција на основу посебних етичких смјерница.
• Учинак улагања изгледа да би помогао предузећу или организацији да доврши пројекат или развије програм или учини нешто позитивно на добробит друштву.

ЕСГ

ЕСГ се односи на еколошку, социјалну и управљачку праксу инвестиције која може имати значајан утицај на перформансе те инвестиције. Интегрисање фактора ЕСГ користи се да би се побољшала традиционална финансијска анализа идентификовањем потенцијалних ризика и могућности које превазилазе техничке процене. Иако постоји прекривање друштвене свијести, главни циљ вредновања ЕСГ-а и даље је финансијски учинак.

У табели испод наведени су заједнички фактори ЕСГ који се узимају у обзир. Инвестиције са добрим ЕСГ резултатима могу потенцијално повећати приносе, док оне са лошим ЕСГ резултатима могу спречити приносе.

СРИ

Друштвено одговорно улагање иде корак даље од ЕСГ-а активним елиминисањем или одабиром инвестиција према посебним етичким смерницама. Основни мотив може бити религија, личне вриједности или политичка увјерења. За разлику од ЕСГ анализе која обликује процене, СРИ користи ЕСГ факторе за примену негативних или позитивних екрана у инвестиционом универзуму. На пример, инвеститор ће можда желети да избегне било који узајамни фонд или фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) који улажу у компаније које се баве производњом ватреног оружја, јер имају анти-конфликтна уверења. Алтернативно, инвеститор може одлучити да додели фиксни део свог портфеља компанијама које доприносе добротворним активностима.

Остали негативни екрани СРИ укључују:

• Алкохол, дуван и друге зависне материје
• Коцкање
• Израда оружја и одбрамбених алата
• Терористичке припадности
• Људска права и кршења радне снаге
• Штета по животну средину

За клијенте који се баве друштвено одговорним улагањем, профит је и даље важан, али мора бити уравнотежен са принципима. Циљ је генерирати повраћај без кршења нечије друштвене савјести.

Између 2016. и 2018. године, одрживо, одговорно и утицајно улагање расло је више од 38 одсто, повећавши се са 8, 7 билиона у 2016. на 12 билиона у 2018. години, према америчком Форуму за одржива и одговорна улагања.

Улагања за утицај

У утицају или тематском инвестирању, позитивни исходи су од највеће важности - што значи да инвестиције морају на неки начин имати позитиван утицај. Дакле, циљ инвестирања у утицај је да помогне предузећу или организацији да остваре специфичне циљеве који су корисни друштву или животној средини. Примјер је улагање у непрофитну организацију посвећену истраживању и развоју чисте енергије, без обзира да ли је успјех загарантован.

Доња граница

Око 30% инвеститора тренутно је одговорно за улагање, а за оне који то не чине, готово половина планира да ускоро почне, показало је недавно истраживање које је спровела ТИАА. Жеља за етичким улагањем посебно је изражена међу Милленниалс-ом, показала је студија. Међутим, спровођење те жеље можда није лак задатак, имајући у виду растућу сложеност инвестиционих концепата и производа који се баве овим сектором, због чега саветници морају бити добро спремни да ступе у помоћ и помогну им.