Изменљива безбедност

ДЕФИНИЦИЈА Заменљиве безбедности

Разменљива хартија од вредности је инструмент улагања везан за капитал који обично укључује издавање хартија од вредности које се на неки дан може заменити у уобичајене акције, или новчани еквивалент у неким случајевима. Оно што је посебно важно, додељује свом власнику право да тргује за одређени број акција обичне акције компаније која није издавалац заменљиве хартије од вредности.

Променљиве хартије од вредности се у овом смислу разликују од конвертибилних хартија од вредности, јер су заменљиве за акције друге компаније, док су конвертибилне хартије од вредности откупљиве за акције компаније које су издале конвертибилну хартије од вредности. Сваком заменљивом хартијом одређује се одређени датум или завршетак одређеног догађаја у неком тренутку у будућности који покреће размену за обичне акције. Они могу бити структурирани да буду откупљени по избору издаваоца или власника хартија од вредности. Изменљива хартија од вредности која се аутоматски замењује за основни основни део новца и / или готовину позната је као обавезна заменљива хартија од вредности.

БРЕАКИНГ ДОВН Безбедносна сигурност

Власник заменљиве хартије од вредности прима фиксну купонску исплату од дужничког инструмента који је обично знатно већи од исплате дивиденде на основној основној акцији за коју се може искористити. Разменљиве хартије од вредности користе се унапред дефинисаним формулама за одређивање броја акција обичне акције или новчаног еквивалента које ће власник добити након размене. У овим формулама, носилац заменљиве хартије од вредности често је изложен свим негативним странама и изложен је већини, али не и читавој супротности држања предметне акције.

На пример, претпоставимо да се мењајућа хартија од вредности издаје за акције у којима се тренутно тргује на 100 УСД. Формула исплате може бити написана тако да ако се у време наведеног датума доспећа акција тргује на мање од 50 долара, власник ће добити једну акцију; ако тргује између 100 и 125 долара, власник ће добити залихе у вредности од 100 долара; а ако тргује већим од 125 УСД, држалац ће добити 2/3 дела деоница. Разменљиве хартије од вредности могу се сматрати дужничким инструментима са уграђеном опцијом у односу на основну акцију.

Корисност заменљивих хартија од вредности

Заменљиве хартије од вредности понекад издају корпорације које су укључене у преузимање. Компанија која је прихватила можда ће желети да купи циљну компанију, али можда ће јој требати средства да заврше трансакцију. У овом случају, компанија која је прихватила може да прода заменљиву хартију од вредности. Разменљива хартија од вредности дала би свом власнику право на одређени број акција у циљној компанији након одређеног датума. Ако је аквизиција успешна, заменљивим хартијама од вредности може се трговати акцијама циљне компаније.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Кумулативна дионица преференцијалног откупа капитала (ПЕРЦС) Преференција Преференцијални откупни кумулативни капитал (ПЕРЦС) је дериват капитала који се аутоматски доспијева у жељене акције на дан доспијећа. више Премиум Цонверсион Премиум премија конверзије је износ којим цена конвертибилног хартија од вредности прелази тренутну тржишну вредност обичних акција у коју се може претворити. више Дефиниција и пример конверзије безготовинског новца Готовинска конверзија је директна конверзија власништва (из једног у други тип власништва) основног средства без почетних новчаних трошкова. више Разумевање коефицијента конверзије Коефицијент конверзије је број уобичајених деоница примљених у тренутку конверзије за сваку конвертибилну хартију. више Структурирани принос производа који се може заменити за залихе (СТРИПИ) Структурирани принос производа који се може заменити за залихе (СТРИПЕС) је конвертибилна обвезница која квартално плаћа новчани купон и може се заменити за залихе. више Уграђена опција Уграђена опција је посебан услов везан за хартије од вредности и, посебно, обвезницу, који власнику или издаваоцу даје право да изврши одређену радњу у неком тренутку у будућности. више партнерских веза