Тржишни тиминг
Тржишни тајминг је врста инвестиционе или трговачке стратегије. То је чин преласка на и са финансијског тржишта или преласка између класа имовине заснованих на предиктивним методама. Ови предиктивни алати укључују следеће техничке показатеље или економске податке да би се утврдило како ће се тржиште кретати.
Многи инвеститори, академици и финансијски професионалци верују да је време на тржишту немогуће. Остали инвеститори, посебно активни трговци, уверо верују у то. Дакле, да ли је могуће постављање времена на тржишту је питање мишљења. Оно што се са сигурношћу може рећи је да је веома тешко временом конзистентно тржити дугорочно успешно.
Тржишни тајминг је супротан стратегији улагања у куповину и задржавање.
Основе мерења времена на тржишту
Тржишно време није немогуће урадити. Краткорочне стратегије трговања биле су успешне за професионалне трговце током дана, менаџере портфеља и сталне инвеститоре који користе анализу графикона, економске прогнозе, па чак и осећај црева да одлуче у оптималним временима за куповину и продају хартија од вредности. Међутим, мало инвеститора је било у стању да предвиди промене на тржишту са таквом доследношћу да стекну било какву значајнију предност у односу на инвеститора који купују и држи.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Тржишни тајминг је стратегија улагања или трговања: покушај да се победи тржиште акција предвиђајући његово кретање и куповином и продајом у складу с тим.
- Тржишно време је супротно стратегији куповине и задржавања.
- Иако је изведиво за трговце, портфељне менаџере и друге финансијске професионалце, време на тржишту може бити тешко за просечног појединачног инвеститора.
Трошкови тржног времена
За просечног инвеститора који нема времена или жеље, да свакодневно посматра тржиште - или у неким случајевима сатно - постоје добри разлози да се избегне тржиште и фокусира се на дугорочно фокусирање на инвестирање. Активни инвеститори би тврдили да дугорочни инвеститори пропуштају добит тако што ће елиминисати волатилност, а не да блокирају приносе преко излазних рокова. Међутим, с обзиром на то да је изузетно тешко одмјерити будући правац берзе, инвеститори који покушавају одгодити уласке и изласке често имају мање резултате од инвеститора који остају уложени.
Заговорници стратегије кажу да им метода омогућава остваривање већег профита и минимизирање губитака исељавањем из сектора пре недостатка. Увек тражећи мирне воде за инвестирање, они избегавају нестабилност кретања на тржишту када држе нестабилне акције.
Међутим, за многе инвеститоре, стварни трошкови су готово увек већи од потенцијалне користи преласка на тржиште и ван њега.
Прос
Већа зарада
Скраћени губици
Избегавање хлапљивости
Прикладни за краткорочне инвестиционе хоризонте
Цонс
Потребна је свакодневна пажња на тржишта
Чешћи трошкови трансакција, провизије
Краткорочни добици од капитала у неповољном порезу
Потешкоће у одређивању времена уласка и излаза
Изгубљени трошкови прилика
Извештај „Квантитативне анализе понашања инвеститора“ бостонске истраживачке фирме Далбар показује да би, ако инвеститор остане у потпуности уложен у Стандард & Поор'с 500 индекс између 1995. и 2014., зарадио 9, 95% годишње. Међутим, да су пропустили само 10 најбољих дана на тржишту, поврат би био 5, 1%. Неки од највећих успона на тржишту дешавају се током нестабилног периода када су многи инвеститори напустили тржиште.
Повећани трошкови трансакција
Улагачи узајамних фондова који улазе и излазе из фондова и група фондова који покушавају да изврше временски период на тржишту или потјерају огромна средства испод резултата у односу на индексе, чак за 3% - углавном због трансакцијских трошкова и провизија које имају, посебно када улажу у фондове с омјерима трошкова већи од 1%
Генерирање трошкова опорезивања
Куповање ниске и висока продаја, ако се успешно обави, генерише пореске последице на добит. Ако се улагање држи мање од годину дана, добит се опорезује по краткорочној стопи капиталног добитка или обичној стопи пореза на доходак инвеститора, која је виша од стопе дугорочне капиталне добити.
Пример реалног света
Према процени Морнингстара, активно управљани портфељеви који су се кретали на и између тржишта између 2004. и 2014. вратили су 1, 5% мање од пасивно управљаних портфеља.
Према Морнингстар-у, да би остварили предност, активни инвеститори морају да буду тачни 70% времена, што је практично немогуће у том временском периоду. Значајна студија "Вјероватно профитира од тржишног времена", објављена у часопису Финанциал Аналист, нобеловца Виллиама Схарпеа 1975. године, дошла је до сличног закључка. Студија је покушала да утврди колико често тржишни тајмер мора бити тачан за обављање, као и пасивни индексни фонд који прати референтне вредности. Шарпе је закључио да инвеститор који користи стратегију тржишног тајминга мора тачно 74% времена да победи референтни портфељ сличног ризика годишње.
А ни професионалци то не морају исправити. Студија из 2017. године из Центра за истраживање пензионера на колеџу у Бостону утврдила је да фондови намењени датумима који су покушали да изврше тржишни временски оквир слабије од осталих фондова за чак 0, 14 процентна поена - разлика од 3, 8% у току 30 година.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.