Шта је стратегија могућности жељезног лептира?

Опције нуде бројне стратегије за зарађивање новца који се не може копирати са конвенционалним хартијама од вредности, а нису све врсте опционог трговања подухвати високог ризика. На пример, стратегија лептира за гвожђе може да створи стални приход, истовремено постављајући ограничење долара на добитку или губитку.

Шта је железни лептир?

Стратегија жељезног лептира члан је посебне групе опција опција познатих као "крила", јер је свака стратегија названа по летећем створењу попут лептира или кондора. Стратегија је створена комбинацијом медведског ширења и ширења бика са идентичним датумом истека који се конвертира по цени средњег штрајка. Кратки позив и пуштање продају се по цени средњег штрајка, која формира „тело“ лептира, а позив и позив се купују изнад и испод цене средњег удара, односно у облику „крила“.

Ова стратегија се разликује од основног ширења лептира у два аспекта. Прво, то је кредитни спред који исплаћује инвеститору нето премију на отвореном, док је основна позиција лептира врста дебитног спреда. Друго, стратегија захтева четири уговора уместо три.

На пример, компанија АБЦ попела се на 50 долара у августу, а трговац жели да користи жељезног лептира за стварање профита. Он или она пише и позиве од 50 септембра, примајући 4, 00 долара премије за сваки уговор, а такође купује позив у септембру од 60 и 40 септембра сваки за 0, 75 долара. Нето резултат је тренутни кредит од 650 УСД након што се цена плаћена за дуге позиције одузме од премије примљене за кратке (800 до 150 УСД).

Премиум је примљен за кратки позив и ставите = 4, 00 УСД к 2 к 100 деоница = 800 УСД

Премиум плаћа за дуге позиве и пут = 0, 75 УСД к 2 к 100 деоница = 150 УСД

800 УСД - 150 УСД = 650 УСД почетног нето премијског кредита

Како користити жељезног лептира

Жељезни лептири ограничавају и могући добитак и губитак. Они су дизајнирани тако да трговцима омогуће да задрже барем део нето премије која се првобитно плаћа, што се догађа када се цена основне хартије од вредности или индекс затвори између горњих и доњих цена штрајка. Судионици на тржишту користе ову стратегију када вјерују да ће темељни инструмент остати унутар одређеног цјеновног разреда кроз датум истека опција. Што се ближа средњем штрајку, цена се затвара по истеку рока, што је већа зарада.

Трговац ће имати губитак ако се цена затвори или изнад штрајка горњег позива или испод штрајка доњег става. Тачка пробоја може се утврдити додавањем и одузимањем премије која је примљена од средње цене штрајка.

У претходном примеру, бодови се израчунавају на следећи начин:

Цена средњег штрајка = 50 УСД

Нето премија која се плаћа приликом отварања = 650 УСД

Горња тачка пробоја = 50 УСД + 6, 50 УСД (к 100 акција = 650 УСД) = 56, 50 УСД

Нижа тачка пробоја = 50 УСД - 6, 50 УСД (к 100 акција = 650 УСД) = 43, 50 УСД

Ако цена порасте изнад или испод бодова лома, трговац ће платити више да би купио кратки позив или упућен од првобитно примљеног, што резултира нето губитком.

Рецимо да се АБЦ компанија у новембру затворила на 75 УСД, што значи да ће све опције у намазу истицати безвриједно осим опција позива. Трговац мора стога откупити кратки позив од 50 УСД за 2.500 (75 УСД тржишна цена - 50 УСД штрајка к 100 акција) да би затворио позицију и платио му одговарајућу премију у износу од 1.500 УСД на позив од 60 УСД (тржишна цена 75 УСД - штрајк од $ 60 цена = 15 к 100 акција). Нето губитак на позивима је, дакле, 1.000 УСД, који се одузима од почетне нето премије од 650 УСД до коначног нето губитка од 350 УСД.

Наравно, није потребно да цене горњег и доњег штрајка буду на истој удаљености од цене средњег штрајка. Жељезни лептири могу се створити с пристраности у једном или другом смјеру, гдје трговац вјерује да ће се подлози повећати или благо смањити у цијени, али само до одређеног нивоа. Ако трговац верује да ће АБЦ компанија по истеку рока порасти на 60 УСД, може да подигне или смањи горњи позив или ниже цене у складу са тим.

Железни лептири се такође могу окренути тако да се дугачки положаји узимају по цени средњег удара, док се кратки положаји постављају на крилима. То се може профитабилно учинити у периодима велике нестабилности основног инструмента.

Предности и мане

Гвоздени лептири пружају неколико кључних предности. Могу се створити користећи релативно мали износ капитала и обезбедити стални приход са мање ризика од усмерених разлика. Они се такође могу превртати нагоре или надоле као и било који други намаз ако цена почне да се креће изван распона или трговци могу да одаберу половину позиције и профитирају на преосталом медведа позиву или бику. Параметри ризика и награде су такође јасно дефинисани. Нето плаћена премија је максимални могући профит који трговац може добити од ове стратегије, а разлика између нето губитка између дугих и кратких позива или минус минус почетне плаћене премије је највећи могући губитак који трговац може да претрпи.

Гледајте трошкове провизије за жељезне лептире, јер се морају отворити и затворити четири позиције, а максимална добит се ријетко зарађује, јер се основна вредност обично своди између средње цијене штрајка и горње или доње границе. Поред тога, шансе да настану губици пропорционално су веће јер се већина лептира гвожђа ствара помоћу прилично уских намаза,

Доња граница

Лептири из гвожђа дизајнирани су тако да трговцима и инвеститорима дају стални приход, а истовремено ограничавају ризик. Међутим, ова врста стратегије је одговарајућа тек након детаљног разумевања потенцијалних ризика и користи. Већина брокерских платформи такође захтева од клијената који користе ову или сличну стратегију да испуне одређене нивое вештина и финансијске захтеве.