Очекивани повратак

Шта се очекује?

Очекивани принос је добитак или губитак који инвеститор очекује од инвестиције која има познате или предвиђене стопе приноса (РоР). Израчунава се множењем потенцијалних исхода на шансе да се они појаве, а затим збрајањем тих резултата. На пример, ако инвестиција има 50% шансе да добије 20% и 50% шансе да изгуби 10%, очекивани принос је 5% (50% к 20% + 50% к -10% = 5%).

1:36

Очекивани повратак

Како функционише очекивани повратак

Очекивани принос је алат који се користи за утврђивање има ли инвестиција позитиван или негативан просјечни нето исход. Збир се израчунава као очекивана вредност (ЕВ) инвестиције с обзиром на њен потенцијални принос у различитим сценаријима, као што је илустровано следећом формулом:

Очекивани поврат = СУМ (повратак _и к вероватноћа _и )

где: "и" означава сваки познати повратак и његову одговарајућу вероватноћу у низу

Очекивани поврат обично се темељи на историјским подацима и стога није загарантован. Ова бројка је само дугорочно пондерисани просек историјских приноса. На пример у горњем примеру, на пример, очекивани повраћај од 5% можда се никада неће остварити у будућности, јер је инвестиција својствено изложена систематским и несистематичним ризицима. Систематски ризик представља опасност за тржишни сектор или цело тржиште, док се несистематични ризик односи на одређено предузеће или индустрију.

Кључне Такеаваис

• Очекивани принос је износ добити или губитка који инвеститор може предвидјети да добије од инвестиције.
• Очекивани принос се израчунава множењем потенцијалних исхода с квотама на које се они јављају, а затим збрајањем тих резултата.
• У основи није загарантован дугорочно пондерисани просек историјских резултата, очекивани приноси.

Ограничења очекиваног поврата

Прилично је опасно доносити одлуке о инвестирању на основу очекиваних приноса. Пре доношења било каквих одлука о куповини, инвеститори би увек требали преиспитати ризичне карактеристике могућности улагања да би утврдили да ли су улагања у складу са њиховим циљевима портфеља.

На пример, претпоставимо да постоје две хипотетичке инвестиције. Њихови годишњи резултати у последњих пет година су:

• Инвестиција А: 12%, 2%, 25%, -9% и 10%
• Инвестиција Б: 7%, 6%, 9%, 12% и 6%

Обе ове инвестиције очекују приносе од тачно 8%. Међутим, када анализира ризик сваког, како је дефинисано стандардним одступањем, аналитичар користи стандардну девијацију да би открио историјску нестабилност инвестиција. Инвестиција А је отприлике пет пута ризичнија од улагања Б. То јест, инвестиција А има стандардну девијацију од 12, 6%, а инвестиција Б стандардну девијацију од 2, 6%.

Уз очекиване приносе, мудри инвеститори би требало да размотре и вероватноћу повратка да би боље проценили ризик. Уосталом, могу се наћи случајеви када одређене лутрије нуде позитиван очекивани принос, упркос врло малим шансама да тај повратак остваре.

Прос

• Мери перформансе средства

• Важи различите сценарије

Цонс

• Не узима у обзир ризик

• Заснован на историјским подацима

Пример реалног света очекиваног повратка

Очекивани поврат не односи се само на једну хартију или имовину. Такође се може проширити и на анализу портфеља који садржи много инвестиција. Ако је познати очекивани принос за сваку инвестицију, укупни очекивани принос портфеља представља пондерисани просек очекиваних приноса његових компоненти.

На пример, претпоставимо да имамо инвеститора заинтересованог за технолошки сектор. Његов портфељ садржи следеће акције:

• Алпхабет Инц., (ГООГ): Уложено 500.000 долара и очекивани поврат од 15%
• Аппле Инц. (ААПЛ): уложено 200.000 долара и очекивани поврат од 6%
• Амазон.цом Инц. (АМЗН): Уложено 300.000 долара и очекивани поврат од 9%

Укупна вредност портфеља од милион долара тегови Алпхабет, Аппле и Амазон у портфељу су 50%, 20%, и 30%, респективно.

Дакле, очекивани поврат укупног портфеља износи 11, 4%:

• (50% к 15% = 7, 5%) + (20% к 6% = 1, 2%) + (30% к 9% = 2, 7%)
• (7, 5% + 1, 2% + 2, 7% = 11, 4%)

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више Цоварианце Цоварианце је процена смерног односа између приноса два средства. више Сазнајте више о укупном приносу Укупан принос је мера перформанси која одражава стварну стопу приноса инвестиције или скупа улагања током одређеног периода евалуације. више Тржишни портфељ Тржишни портфељ представља теоријску, диверзификовану групу улагања, при чему је свака имовина пондерирана сразмерно укупном присуству на тржишту. више Разумевање Бете и како то израчунати Бета је мерило волатилности или систематског ризика безбедности или портфеља у поређењу са тржиштем у целини. Бета се користи у моделу одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). више Процена ризика смањења ризика је процена потенцијала хартије од вредности да претрпи пад вредности ако се промене услови на тржишту или износа губитка који би могао да се одржи као последица пада. више партнерских веза