Увод у узајамне фондове на тржишту новца
Инвеститори заинтересовани за тржиште новца могу му најлакше приступити путем узајамних фондова на тржишту новца, али та возила не пуштају мање инвеститоре када се ради о основном разумевању државних записа, комерцијалних папира, прихватања банака, споразума о откупу. и депозитне потврде (ЦД-и) који чине највећи део портфеља узајамних фондова на тржишту новца. У овом чланку ћемо вам показати како функционирају фондови на новчаном тржишту и како вам могу користити. Али прво, кључна разлика у циљу спречавања потенцијалне конфузије.
Кључне Такеаваис
- Међусобни фонд на тржишту новца (ММФ) је врста узајамног фонда који улаже у висококвалитетне, краткорочне дужничке инструменте, готовину и новчане еквиваленте.
- Иако нису баш тако сигурни као готовина, фондови на новчаном тржишту сматрају се изузетно ниским ризиком на инвестиционом спектру и тако носе близу стопе приноса без ризика.
- Фонд за тржиште новца ствара приходе (опорезиве или неопорезиве, зависно од свог портфеља), али мало апрецијације капитала.
- Средства на новчаном тржишту улажу се у различите сличне инструменте, док рачуни на новчаном тржишту постоје у једној понуди која се одржава у банци или кредитној унији и осигурава ФДИЦ.
Новчани фондови наспрам рачуна на новчаном тржишту
За разлику од готовине, па чак и типичних депозитних потврда (ЦД-ова), узајамни фондови на тржишту новца нису осигурани од стране Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ). Увек постоји ризик, иако изузетно мали, да инвеститор може изгубити новац. Другим речима, кључна разлика између средстава новца и рачуна на новчаном тржишту је та што први спонзоришу компаније фонда и не дају гаранцију главнице, а други су штедни рачуни који нуде камате који нуде ограничене привилегије за трансакције и који се нуде финансијске институције осигуране до одређеног лимита.
Рачуни на новчаном тржишту обично плаћају вишу каматну стопу од штедне књижице, али углавном нешто нижу каматну стопу од ЦД-а или укупног поврата фонда новца. Рачуни на новчаном тржишту такође имају тенденцију да ограничавају приступ салду рачуна путем писања чекова, док су повлачења средстава на новчаном тржишту обично доступна на захтев.
Фондови на новчаном тржишту понекад се називају "новчани фондови" или "узајамни фондови на новчаном тржишту", стога се не смеју мешати са сличним звучним рачунима депозита на новчаном тржишту које нуде банке у САД. брокерска кућа или евентуално банка, док су депозитни рачуни на новчаном тржишту обавезе банке, која новац може инвестирати по властитом нахођењу - и потенцијално у (ризичније) инвестиције, осим хартија од вредности на тржишту новца. У фонду тржишта новца инвеститори купују хартије од вредности, а брокерски их држи. На рачуну депозита на тржишту новца, улагачи полажу новац у банку, а банка га улаже за себе и плаћа улагачу договорени повраћај.
Сврха узајамних фондова новчаног тржишта за инвеститоре
Постоје три случаја када су узајамни фондови на новчаном тржишту (ММФ), због своје ликвидности, посебно погодна улагања.
- Узајамни фондови на тржишту новца нуде погодно паркинг место за резерве готовине када инвеститор није баш спреман да инвестира или очекује краткорочни издатак новца у неинвестицијске сврхе. Узајамни фондови на тржишту новца нуде крајњу сигурност и ликвидност. То значи да ће инвеститори имати очекивану суму новца оног тренутка када им затреба.
- Инвеститор који држи корпу узајамних фондова из једне компаније фонда може повремено желети да пренесе средства из једног фонда у други. Ако, међутим, инвеститор жели продати фонд пре него што се одлучи за куповину другог фонда, узајамни фонд на тржишту новца који нуди иста компанија фонда може бити добро место за паркирање прихода од продаје. Тада, у одговарајуће време, инвеститор може заменити своје узајамне фондове на тржишту новца за деонице других фондова у породици фонда.
- Да би користили својим клијентима, брокерске компаније редовно користе узајамне фондове на тржишту новца за пружање услуга управљања готовином. Стављањем успаваног готовинског новца у узајамне фондове на тржишту новца добит ћете клијенту додатни проценат бод (или два) у годишњем доносу изнад оних који остварују другим могућим улагањима.
Оперативни детаљи узајамних фондова на тржишту новца
Узајамни фондови на тржишту новца дизајнирани су тако да нуде могућности прилагођене посебно потребама малих инвеститора. Минималне почетне инвестиције углавном се крећу од 500 до 5000 долара.
Акције у узајамним фондовима на тржишту новца можете купити директно од брокерских компанија или фирми узајамног фонда, баш као што бисте купили акције у акцијском или капиталу узајамног фонда. Као саветници за инвестирање, неке банке такође продају средства на тржишту новца, а неке чак имају и сопствене фондове који нуде могућности инвестирања на новчаном тржишту.
Узајамни фондови на новчаном тржишту нуде и неке поједностављене значајке повлачења које су опћенитије повезане са банковним или повјереничким рачунима. На пример, фондови на тржишту новца омогућавају инвеститорима да повуку имовину писањем чекова, са типично минималним износом од 500 УСД по чеку. Ако инвеститор не жели да напише чек као средство за повлачење средстава, он или она могу лако откупити акције захтевајући плаћање поштом или дознаком живим преносом на свој банковни рачун.
Категорије узајамних фондова на тржишту новца
Узајамни фондови на новчаном тржишту могу садржавати одређену врсту осигурања новца или комбинацију хартија од вредности у широком спектру:
- Једна посебна врста фонда ограничава куповину имовине на хартије од вредности америчког трезора.
- Друга класа средстава на тржишту новца купује америчке државне хартије од вредности и улагања у различита предузећа која спонзоришу влада (ГСЕ).
- Трећа и највећа класа узајамних фондова на тржишту новца улаже у различите хартије од вредности на тржишту новца које нуде највиши степен сигурности.
Друга важна категоризација узајамних фондова на тржишту новца односи се на њихов статус опорезивања или ослобођења од пореза. Опорезиви фондови улажу у хартије од вредности као што су благајнички записи и комерцијални папир, чији приход од камате подлеже савезном опорезивању. Средства ослобођена од пореза улажу се искључиво у хартије од вредности које издају државне и локалне самоуправе и самим тим су ослобођена од савезног опорезивања. Фондови ослобођени пореза углавном се обраћају инвеститорима у вишим федералним пореским круговима, који траже пореску уштеду на укупном приходу од камата које стварају њихови портфељци.
Узајамни фондови на новчаном тржишту ослобођени од пореза могу потенцијално понудити поврат пореза за троструке штете неким инвеститорима! Нека средства ослобођена од пореза купују само хартије од вредности које су издале владе унутар одређене државе. Ако инвеститор може пронаћи такав фонд за своју матичну државу, тај инвеститор може остварити приход од камата који је ослобођен савезне, државне, а можда чак и локалних пореза на доходак.
Новац у односу на фондове новца
Већина аналитичара рачуна на новчаном тржишту третира као готовину. Када се израчунавају финансијски омјери, новчаним вредностима додају се хартије од вриједности новчаног тржишта и стања средстава. То је зато што се финансијски инструменти који чине средства на тржишту новца сматрају високо ликвидним, што значи да се могу брзо претворити у новац. Осим што су високо ликвидни, фондови на новчаном тржишту показују мању волатилност и мање су склони флуктуацијама на тржишту и ризику каматних стопа од осталих инвестиција.
$ 1
Циљана номинална вредност учешћа већине узајамних фондова на новчаном тржишту.
Фондови на новчаном тржишту траже стабилност и сигурност с циљем да никада не изгубе новац и задрже нето вриједност имовине (НАВ) на 1 УСД. Ова једносмерна основна вриједност (НАВ) рађа фразу "пробијте долар", што значи да ако вриједност падне испод нивоа НАВ од 1 УСД, нека од првобитне инвестиције нестане и инвеститори ће изгубити новац.
То се дешава само веома ретко, али пошто фондови новца на тржишту нису осигурани ФДИЦ, могу изгубити новац. На пример, на врхунцу краха тржишта 2008. године, неколико фондова на тржишту новца трговало се за мање од 1, 00 долара по акцији. Дан након што је Лехман Бротхерс Холдингс Инц. поднео захтев за банкрот, један фонд за тржиште новца пао је на 97 центи након што је отписао дуг који је поседовао и који је издао Лехман. Ово је створило потенцијал банке да послује на тржиштима новца јер је постојала бојазан да ће више средстава сломити новац.
Доња граница
Баш као што су капитал и узајамни фондови са фиксним дохотком увелико поједноставили свет инвестирања, узајамни фондови на новчаном тржишту омогућили су улагање на тржиште новца доступним појединачним инвеститорима из малопродаје. Узајамни фондови на тржишту новца су један од најсигурнијих и најликвиднијих, углавном доступних финансијских инструмената. Штавише, фондови на новчаном тржишту нуде скромне иницијалне захтеве за улагањем и пружају једноставне процедуре за повлачење средстава чеком или преносом на банковни рачун. Коначно, ако пажљиво одлуче, купци одређених средстава ослобођених од пореза на новчаном тржишту могу такође добити олакшице од савезних, државних, па чак и локалних пореза. (За сродна читања, погледајте „ЦПФКСКС, СПАКСКС, ВМФКСКС: Најзначајнија средства државног тржишта новца“)