Феедер Фунд
Шта је хранитељски фондНакладнички фонд је један од низа фондова који сав уложени капитал ставља у свеобухватни кровни фонд који се назива главни фонд, а за који један инвестицијски саветник управља свим портфељним улагањима и трговањем. Двостепена инвестицијска структура хранитељског фонда и мастер фонда обично се користи од хедге фондова као средства за састављање већег портфељског рачуна удруживањем инвестиционог капитала. Зарада од главног фонда се затим дели или расподељује сразмерно хранилицама на основу процента инвестиционог капитала који су допринели главном фонду.
РАСПОЛОЖИВАЊЕ доњег фонда
У аранжману фидерског фонда, све накнаде за управљање и евентуалне накнаде за извршење плаћају инвеститори на нивоу хранидбених фондова.
Примарна сврха коју служи структура фонда матичног фонда за храњење је смањење трошкова трговине и укупних оперативних трошкова. Главни фонд ефективно постиже економију обима тако што има приступ великом фонду инвестиционог капитала који обезбеђује одређени број хранидбених фондова, што му омогућава да послује мање скупо него што би било могуће да било који од хранидбених фондова уложи самостално.
Употреба ове двостепене структуре фондова може бити веома повољна када хранитељски фондови имају заједничке инвестиционе циљеве и стратегије, али нису погодни за хранидбени фонд са јединственом стратегијом улагања или циљем јер би се те јединствене карактеристике изгубиле у комбинацији са другим средства у оквиру мастер фонда.
Структура доводних и главних фондова
Накладни фондови који улажу капитал у главни фонд дјелују као одвојена правна лица од главног фонда и могу се улагати у више од једног мастер фонда. Различита средства за храњење уложена у главни фонд често се битно разликују једна од друге у погледу ствари као што су трошкови трошкова или минимум улагања и обично немају идентичне нето вредности имовине (НАВ). На исти начин на који фонд за храњење може улагати више од једног мастер фонда, мастер фонд је исто тако слободан да прихвати улагања из више феедер фондова.
Што се тиче хранидбених фондова који послују у Сједињеним Државама, уобичајено је да се главни фонд оснује као офшор ентитет. Ово ослобађа главни фонд да прихвати инвестициони капитал и од инвеститора који су ослобођени пореза и опорезивања од САД-а. Ако се, међутим, оффсхоре мастер фонд одлучи да буде опорезован као ортачко друштво или друштво са ограниченом одговорношћу (ЛЛЦ) за америчке пореске сврхе, тада копнени хранитељски фондови примају пролазни третман свог дела добитка или губитка мастер фонда, избегавајући тако двоструко опорезивање.
Нова правила о међународним улагачким фондовима
У марту 2017. године Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) донела је одлуку да дозволи страним компанијама које регулишу капитал (страни хранитељски фондови) да улажу у отворене мастер фондове (амерички мастер фонд), олакшавајући глобалним менаџерима да пласирају на тржиште своје инвестиционе производе. различите стране јурисдикције које користе главни фонд.
Писмо је измијенило дијелове 12 (д) (1) (А) и (Б) Закона из 1940., који су претходно ограничили употребу страних хранидбених средстава на америчке фондове. СЕЦ је регулирао праксу из више разлога. Прво, желео је да спречи главна средства да врше превелики утицај на стечени фонд. Такође је имао за циљ да заштити инвеститоре у фондовима од слојевитих накнада и могућности да структуре фондова постану толико сложене да су постале тешко разумети.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.