Хипотеза фракталних тржишта (ФМХ)
Хипотеза фракталних тржишта (ФМХ) је алтернативна теорија улагања широко коришћеној хипотези ефикасног тржишта (ЕМХ). Анализира свакодневну случајност тржишта и турбуленције које су се дешавале током падова и криза.
Кључне Такеаваис
- Хипотеза фракталних тржишта анализира дневну случајност тржишта - изразито одсуство у широко коришћеној хипотези ефикасног тржишта.
- Испитује хоризонте инвеститора, улогу ликвидности и утицај информација кроз читав пословни циклус.
- Тржиште се сматра стабилним када га чине инвеститори различитих инвестицијских хоризоната који дају исте информације.
- Слом и криза догађају се када се стратегије улагања приближе краћим временским хоризонтима.
Разумевање Хипотеза фракталних тржишта (ФМХ)
Финансијска криза из 2008. године навела је многе посматраче да доводе у питање доминантне економске теорије и перспективе на тржиштима. ЕМХ сматра да инвеститори делују рационално, а тржишта су ефикасна, што значи да цене увек треба да одражавају стварну вредност средства. Тај је начин размишљања још једном доведен у питање након велике рецесије.
Алтернативне теорије, попут бучне хипотезе тржишта, адаптивне хипотезе тржишта и хипотезе фракталног тржишта (ФМХ), које испитују понашање инвеститора током тржишног циклуса, укључујући процвате и попрсје, стекле су значајност. Формализирана 1991. год. Едгар Петерс-ом, хипотеза фракталног тржишта (ФМХ) уведена је као начин стварања темеља за техничку анализу усклађивања цијена имовине под централном претпоставком која повијест понавља.
Важно
Фрактална хипотеза тржишта жели објаснити понашање инвеститора у свим тржишним условима, што популарна ефикасна хипотеза тржишта не чини.
Хипотеза фракталних тржишта (ФМХ) диктира да финансијска тржишта, а нарочито берза, следе цикличан и поновљив образац. Једна ствар која има заједничко са ЕМХ-ом је та да се обе теорије увелико ослањају на преваленцију информација код инвеститора. Одатле крећу различитим стазама.
Према хипотези фракталних тржишта (ФМХ), током стабилних економских времена, информације не диктирају хоризонте улагања и тржишне цене. Постоји велики број дугорочних инвеститора који уравнотежују број краткорочних инвеститора - осигуравајући да се хартијама од вредности лако може трговати без драматичних утицаја на процене.
То се мења на медведјим тржиштима. Одједном сви инвеститори крећу се према краткорочним хоризонтима, реагујући на кретања цена и информације. Овај помак узрокује да тржишта постану мање ликвидна и неефикаснија, што изазива пад и кризе.
Метода фракталне хипотезе на тржишту (ФМХ)
Улазећи у оквир теорије хаоса, хипотеза фракталних тржишта објашњава тржишта користећи концепт фрактала - фрагментирани геометријски облици који се могу рашчланити на делове који понављају облик целине.
Што се тиче тржишта, може се видети како се цене акција крећу у фракталима. Због ове карактеристике могућа је техничка анализа: на исти начин на који се обрасци фрактала понављају кроз све временске оквире, чини се да се цене акција крећу и у понављању геометријских образаца кроз време.
Анализа се фокусира на кретање цена имовине засновано на уверењу да се историја понавља. Слиједећи овај оквир, хипотеза фракталног тржишта (ФМХ) проучава хоризонте инвеститора, улогу ликвидности и утицај информација кроз читав пословни циклус.
Ограничења хипотезе фракталног тржишта (ФМХ)
Можда је најочитији проблем с квантификовањем и употребом хипотезе фракталних тржишта (ФМХ) одлучује у дужини времена да се фрактални образац понови у пројекцији водећој на тржишту. Образац се може понављати на дневној, недељној, месечној или чак и дуже основи.
Стога је изузетно тешко тачно пројицирати временски период понављања, упркос томе што је вјероватно уско повезано с хоризонтом улагања. Такође је вредно напоменути да се образац вероватно неће поновити идентично.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.