Будућности
Термини су изведени финансијски уговори који обвезују стране да изврше трансакције по унапријед одређеном будућем датуму и цијени. Овде купац мора да купи или да продавац мора продати основну имовину по утврђеној цени, без обзира на тренутну тржишну цену на датум истека.
Темељна имовина укључује физичку робу или друге финансијске инструменте. Футурес уговори детаљно описују количину основног средства и стандардизовани су да би се олакшало трговање на терминској берзи. Будућност се може користити за заштиту или трговинску шпекулацију.
Кључне Такеаваис
- Будућности су финансијски уговори који обавезују купца да купи средство или продавача да прода средство и имају унапред одређени будући датум и цену.
- Футурес уговор омогућава инвеститору да спекулише о правцу обезбеђења, робе или финансијског инструмента.
- Футуре се користе да би се заштитило кретање цена основног средства како би се спречили губици од неповољних промена цена.
Футурес Екплаинед
Футуре - које се називају и фјучерс уговори - омогућавају трговцима да закључе цену предметне имовине или робе. Ови уговори имају датуме истицања и одређују цене које су унапред познате. Будућност се идентификује према њиховом истеку. На пример, децембарски уговор о фјучерсу са златом истиче у децембру. Израз футурес представља цело тржиште. Међутим, постоји много врста терминских уговора доступних за трговање, укључујући:
- Робне будућности попут сирове нафте, природног гаса, кукуруза и пшенице
- Будућност индекса акција попут С&П 500 индекса
- Будуће валуте, укључујући оне за евро и британску фунту
- Футуре племенитих метала за злато и сребро
- Фјучерс америчког трезора за обвезнице и друге производе
Важно је имати на уму разлику између опција и будућности. Опцијски уговори дају власнику право да купи или прода основну имовину након истека рока, док је власник терминског уговора дужан да испуни услове уговора.
Прос
Инвеститори могу користити терминске уговоре да нагађају о смеру у цени основног средства
Компаније могу заштитити цене својих сировина или производа које продају како би се заштитиле од неповољних кретања цена
Будући уговори могу захтевати само депозит дела дела уговора код брокера
Цонс
Инвеститори имају ризик да могу изгубити више од почетног износа марже будући да футурес користи полугу
Улагање у футурес уговор могло би довести до тога да компанија која се заштити од повољних кретања цена
Маржа може бити мач са два оштрица што значи да су добици увећани, али исто тако и губици
Коришћење будућности
Будућа тржишта обично користе висок утјецај. Левераге значи да трговац не треба да уложи 100% од вредности уговора приликом закључивања трговине. Уместо тога, брокер ће тражити почетни износ марже, који се састоји од дела укупне вредности уговора. Износ који брокер држи може варирати у зависности од величине уговора, кредитне способности инвеститора и услова брокера.
Размена код које ће се будућим трговинама утврдити да ли је уговор за физичку испоруку или може ли се подмирити готовина. Корпорација може закључити уговор о физичкој испоруци ради закључивања - заштите - цене робе која им је потребна за производњу. Међутим, већина терминских уговора су од трговаца који спекулишу о трговини. Ови уговори су закључени или умањени - разлика у оригиналној цени и цени закључења трговине - и измирени су у готовини.
Будућа спекулација
Футурес уговор омогућава трговцу да спекулише о правцу кретања цене робе.
Ако је трговац купио фјучерски уговор и цена робе је порасла и по истеку је трговала изнад првобитне уговорне цене, тада би они имали профит. Пре истека рока, трговина са дугом позицијом - компензирала би се или поништила продајом за исти износ по тренутној цени чиме би се ефективно затворила дуга позиција. Разлика између цена два уговора била би готовина подмирена на брокерском рачуну инвеститора, а ниједан физички производ неће променити руке. Међутим, трговац може изгубити и ако је цена робе нижа од купопродајне цене наведене у фјучерском уговору.
Шпекуланти такође могу да заузму кратак или продају шпекулативну позицију ако предвиђају да ће основна имовина пасти. Ако цена падне, трговац ће заузети оффсет позицију да закључи уговор. Опет, нето разлика би се измирила истеком уговора. Инвеститор би остварио добитак ако је основна цена имовине испод уговорене цене и губитак ако је тренутна цена била изнад уговорне цене.
Важно је напоменути да трговање на маржи омогућава много већу позицију од износа који држи брокерски рачун. Као резултат тога, маржирање може повећати добит, али може и повећати губитке. Замислите трговца који има стање на брокерском рачуну од 5000 долара и тргује за 50.000 долара сирове нафте. Ако се цена нафте помери према њиховој трговини, они могу претрпети губитке који далеко премашују почетни износ марже на рачуну од 5000 УСД. У овом случају, брокер ће упутити маржу која захтева да се депонују додатна средства како би се покрили губици на тржишту.
Футурес Хедгинг
Будућност се може користити да би се заштитило кретање цена основног средства. Овде је циљ да се спрече губици од потенцијално неповољних промена цена, а не да се нагађа. Многе компаније које уђу у заштиту заштите користе - или у многим случајевима производе - основну имовину.
На пример, фармер кукуруза може да користи будућности која ће закључити одређену цену за продају усјева кукуруза. Тиме смањују ризик и гарантују да ће добити фиксну цену. Ако би се цена кукуруза смањила, компанија би имала добитак од заштите да би надокнадила губитке од продаје кукуруза на тржишту. Са таквим добицима и губицима који се међусобно надокнађују, заштита се ефективно закључава у прихватљивој тржишној цени.
1:37Како раде футурски уговори?
Регулација будућности
Будућа тржишта регулишу Комисија за трговање робним фјучерсима (ЦФТЦ). ЦФТЦ је федерална агенција коју је Конгрес основао 1974. године да би се осигурао интегритет цена на тржишту фјучерса, укључујући спречавање злоупотребе трговачких пракси, преваре и регулисање брокерских фирми које се баве трговањем у будућности.
Одабир Футурес Брокера
Улагање у будућности или било које друге финансијске инструменте захтева од брокера. Берзански посредници омогућавају приступ берзама и тржиштима на којима су извршена ова улагања. Процес избора брокера и проналажење инвестиција које одговарају вашим потребама може бити збуњујући процес. Иако Инвестопедиа не може помоћи читаоцима да одаберу инвестиције, ми вам можемо помоћи да одаберете брокера.
Пример реалног света будућности
Рецимо да трговац жели да спекулише о цени сирове нафте закључивањем футурес уговора у мају, уз очекивање да ће цена бити већа до краја година. Футурес уговор о сировој нафти из децембра тргује се на 50 долара, а трговац закључује у уговору.
Пошто се нафтом тргује у корацима од 1.000 барела, инвеститор сада има позицију у вредности од 50.000 УСД сирове нафте (1.000 к 50 = 50.000 УСД). Међутим, трговац ће морати да плати само део тог износа унапред - почетну маржу коју положе код брокера.
Од маја до децембра цена нафте варира као и вредност футурес уговора. Ако цена нафте постане превише волатилна, брокер може тражити да додатна средства буду депонована на маргин рачун - маржа за одржавање.
У децембру се ближи крајњи датум уговора, који је трећи петак у месецу. Цена сирове нафте порасла је на 65 долара, а трговац продаје оригинални уговор за излазак са те позиције. Нето разлика је подмирена у готовини, а они зарађују 15.000 УСД, умањене за било какве накнаде и провизије од брокера ($ 65 - $ 50 = $ 15 к 1000 = $ 15.000).
Међутим, ако би цена нафте пала на 40 УСД, инвеститор би изгубио 10.000 УСД ($ 40 - $ 50 = негативно $ 10 к 1000 = негативно 10.000 УСД).
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.