Дефиниција преношења индекса преко ноћи
Индекс свап односи се на уговор о заштити од стране у којем странка на одређени датум замењује унапред одређени новчани ток са супротном страном. Дуг, капитал или други индекс цена користи се као договорена размена за једну страну ове размене. Преко ноћи индекс замењује индекс преконоћних стопа као што су федерални фондови или стопе Либора. Индексне свапови су специјализоване групе конвенционалних свапова са фиксном стопом, са условима који се могу поставити од три месеца до више од годину дана.
Кључне Такеаваис
- Камата на део преконоћне стопе свапа сачињава се и плаћа у ресет датуме, при чему се фиксни део обрачунава у вредности свапа за сваку страну.
- Садашња вредност плутајуће ноге се одређује било помешањем преконоћне стопе или узимањем геометријског просека стопе у датом периоду.
- Као и други каматни свапови, и кривуља каматних стопа мора се произвести да би се утврдила садашња вредност новчаних токова.
Како ради преноћење индекса ноћења?
Индекс преконоћних индекса означава свап каматних стопа који укључује преконоћну стопу која се размењује по фиксној каматној стопи. Индекс преконоћних индекса користи индекс преконоћне стопе, као што је стопа федералних фондова, као основну стопу за плутајућу ногу, док би фиксна стопа била постављена према стопи договореној за обе стране.
Ноћне индексне размјене популарне су међу финансијским институцијама, јер се индекс преко ноћи сматра добрим показатељем међубанкарских кредитних тржишта и мање је ризичан од традиционалних камата.
Како израчунати замену индекса ноћења
Девет корака се примењује за израчунавање користи банке у коришћењу преконоћног индекса.
Први корак множи преконоћну стопу за период у којем се свап односи. Ако замјена започне у петак, период замјене је три дана, јер се трансакцијама не измире викендом. Ако замјена започне другог радног дана, период замјене је један дан. На пример, ако је стопа ноћења 0, 005%, а свап је унесен у петак, ефективна стопа би била 0, 015% (0, 005% к 3 дана), у супротном износи 0, 005%.
Други корак израчунавања дели ефективну стопу ноћења преко 360. Индустријска пракса диктира да израчуни свап преко ноћи користе 360 дана у години уместо 365. Користећи горњу стопу, израчунавање у другом кораку је: 0, 005% / 360 = 1, 3889 к 10 ^ -5.
За трећи корак, једноставно додајте један овом резултату: 1.3889 к 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.
У четвртом кораку нову стопу помножите са укупном главницом зајма. На пример, ако зајам преко ноћи има главницу од милион долара, добијени израчун је: 1.00003889 к 1.000.000 УСД = 1.000.013, 89 долара.
У петом кораку примењују се горње калкулације на сваки дан зајма, а главница се стално ажурира. Ово се ради код вишедневних зајмова у случају да стопа варира.
Корак шест и седам су слични два и три. Стопа коју користе индексне преноћења преко ноћи мора бити подељена са 360 и додана 1. На пример, ако је та стопа 0, 0053%, резултат је: 0, 0053% / 360 + 1 = 100001472.
У кораку 8, повећајте ову стопу снагу броја дана зајма и помножите са главницом: 1.00001472 ^ 1 к $ 1, 000, 000 = $ 1, 000, 014.72.
На крају, одузмите два износа да бисте идентификовали добит коју је банка стекла коришћењем свапа: 1.000.014, 72 УСД - 1.000.013, 89 $ = 0.83.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.