Јавно
Објављивање јавности је поступак продаје акција које су први пут приватно биле у власништву нових инвеститора. Иначе познат као иницијална јавна понуда (ИПО).
БРЕАКИНГ ДОВН Одлазак у јавност
Када неко предузеће изађе у јавност, јавност први пут има могућност куповине акција. Процес јавног иступања представља јединствене изазове и најбоље се проводи уз добро искусан тим на челу. Важан члан таквог тима је искусни адвокат за хартије од вредности. Међутим, сваки члан тима има важне одговорности у вођењу компаније кроз ИПО процес.
Процес преношења јавности
1. Одобрење одбора . Излазак у јавност започиње предлогом управног одбора компаније од стране менаџмента компаније. Предлог укључује детаље и дискусију о прошлом учинку компаније, циљевима, пословном плану и финансијским пројекцијама. Руководство тада препоручује улазак на јавно тржиште. Након пажљивог разматрања, управни одбор одлучује да ли да напредује.
2. Окупите тим . Након одобрења, менаџмент започиње окупљање ИПО тима, који обично започиње са адвокатом за хартије од вредности и рачуноводственом фирмом.
3. Преиспитајте и поново покрените финансијске податке . Након одобрења, финансијски извештаји компаније за претходних пет година пажљиво се преиспитују и, ако је потребно, поново мењају у складу са општеприхваћеним рачуноводственим принципима (ГААП). Одређене трансакције које су у реду за приватне компаније, попут неких аранжмана о закупу продаје, затим се елиминишу и финансијски извештаји се у складу с тим прилагођавају. Рачуноводствена компанија води водећу улогу у овом кораку прегледа и прилагођавања.
4. Писмо намјере са инвестиционом банком . Сада је када компанија одабере инвестициону банку и изда писмо намјере за формализацију односа и оцјену накнада инвестиционе банке, нудећи величину, распон цијена и друге параметре.
5. Нацрт проспекта . Са потписаним писмом намере адвокати и рачуновође припремају проспект. Проспект је написан како би се инвеститорима представио и као продајни документ и као законити документ о обелодањивању. Проспект захтева:
- Опис пословања
- Објашњење структуре управљања
- Објављивање надокнаде менаџмента
- Откривање трансакција између компаније и управе
- Имена главних акционара и њихова удјела у компанији
- Ревидирани финансијски извјештаји
- Расправа о пословању компаније и финансијском стању
- Информације о намераваној употреби прихода од продаје
- Дискусија о ефекту разблажења на постојеће акције
- Распад дивидендне политике компаније
- Опис капитализације компаније;
- Опис уговора о преносу уговора.
6. дуе дилигенце . Инвестициона банка компаније и рачуновође испитаће управљање предузећем, пословање, финансијско стање, конкурентску позицију, перформансе и пословне циљеве и план. Такође прегледавају радну снагу компаније, добављаче, купце и индустрију. Често ће резултати истраге потребне ревности захтевати измене у проспекту.
7. Прелиминарна презентација проспекта СЕЦ-у . Прелиминарни проспект мора бити представљен СЕЦ-у и релевантним регулаторима берзи. Од државних комисија за хартије од вредности такође се може захтевати одјава. СЕЦ обично коментарише проспект, обично у облику захтева за додатним обелодањивањем или објашњењем.
8. Синдикација . Након подношења прелиминарног проспекта СЕЦ-у, инвестициона банка би требало да састави „синдикат“ других инвестиционих банака, који ће покушати да продају делове понуде инвеститорима. Скупштина синдиката често ствара корисне информације које помажу сужавању распона цена акција.
9. Роад схов . Руководство компаније и инвестициони банкар често одржавају низ састанака са потенцијалним инвеститорима и аналитичарима. Овај путни сајам је формална презентација менаџмента о финансијском стању компаније, пословању, перформансама, тржиштима и производима или услугама. Потенцијални инвеститори и аналитичари постављају питања о компанији.
10. Довршење проспекта Проспект се мора ревидирати у складу са коментарима СЕЦ-а. Када СЕЦ прогласи регистрацију ефикасном, компанија може „ићи на штампање“ с проспектом.
11. Одредите величину и цену понуде. Дан прије него што регистрација ступи на снагу и продаја почне, понуда се наплаћује. Инвестициони банкар ће препоручити цену за одобрење компаније, узимајући у обзир перформансе компаније, цене конкурентских понуда, исходе пута и опште услове на тржишту и у индустрији. Инвестициони банкар ће такође дати препоруке за величину понуде, имајући у виду потребан капитал, потражњу инвеститора и контролу над корпорацијом.
12. Штампање . Искусни финансијски штампач који има довољан капацитет штампања и упознат је са СЕЦ-овим прописима који се односе на употребу графике, добија коначни проспект за убрзано штампање.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.