Повећајте своје финансије на тржиштима житарица

Температура, падавине и променљиве потребе купаца све доприносе понуди и потражњи робе попут пшенице, кукуруза или соје. Све ове промене увелико утичу на цене робе, а тржишта жита су од суштинског значаја за управљање овим променама цена и обезбеђивање глобалних референтних цена. Прочитајте да бисте ископали и сазнали о седам главних производа на тржишту житарица. (Такође видети: Футурес Фундаменталс .)

Шта су уговори о житној будућности?

Свако ко жели инвестирати у будућности треба знати да је ризик од губитка значајан. Ова врста улагања није погодна за све. Инвеститор може изгубити више него што је првотно уложено, те стога треба користити само ризични капитал. Ризични капитал је износ новца који појединац може да приушти да уложи, што ако се изгуби не би утицало на животни стил инвеститора.

Будући уговор о зрну је правно обавезујући уговор за испоруку жита у будућности по договореној цени. Уговори су стандардизирани терминском разменом количине, квалитета, времена и места испоруке. Само цена је променљива.

На футурес тржиштима постоје два главна учесника: хедгер и шпекуланти. Хеџери користе футурес тржишта за управљање ризиком и подносе неке ризике повезане са ценом или доступношћу стварне основне робе. Терминске трансакције и позиције имају изричиту сврху ублажавања тих ризика. Са друге стране, шпекуланти углавном немају користи за робу којом тргују; они с вољом прихватају ризик који је повезан са инвестирањем у будућности у замену за потенцијалне драматичне добитке.

Предности Футурес уговора

Будући да тргују на чикашком Одбору за трговину (ЦБОТ), термински уговори нуде више финансијског утицаја, флексибилности и финансијског интегритета од трговања самим робом.

Финансијска полуга је способност трговине и управљања производом високе тржишне вредности са делом укупне вредности. Трговање фјучерским уговорима врши се с маржом учинка; стога је потребно знатно мање капитала од физичког тржишта. Левераге омогућава шпекулантима већи ризик / већу повратну инвестицију.

На пример, један термински уговор за соју представља 5.000 бушела соје. Дакле, вредност овог уговора у долару је 5.000 пута већа од цене по бусхелу. Ако се тржиште тргује по цени од 5, 70 долара по бусхелу, вредност уговора је 28 500 долара (5, 70 долара к 5000 бухела). На основу тренутних правила девизне марже, маржа која је потребна за један уговор соје износи само 1, 013 долара. Дакле, за отприлике 1.013 долара, инвеститор може искористити соју у вредности од 28.500 долара.

Предности уговора о житарицама

Пошто је жито опипљива роба, тржиште житарица има низ јединствених квалитета. Прво, у поређењу са другим комплексима попут енергија, житарице имају нижу маргину што олакшава учешће шпекуланата. Такође, зрно углавном није један од већих уговора (у смислу укупног износа долара), који има ниже марже.

Основе у житарицама су прилично јасне: као и већина опипљивих роба, понуда и потражња ће одредити цену. Временски фактори ће такође имати утицаја.

Спецификације уговора

У Чикашком одбору трговине тргује седам различитих житарица: кукуруз, зоб, пшеница, соја, пиринач, сојино брашно и сојино уље.

Слични производи од житарица тргују и на другим робним тржиштима широм света, као што су Миннеаполис, Виннипег, Хонг Конг, Бразил и Индија.

1. Кукуруз: Кукуруз се користи не само за прехрану људи већ и за исхрану стоке попут говеда и свиња. Такође, веће цене енергије довеле су до коришћења кукуруза за производњу етанола.

Уговор о кукурузу је за 5000 бушела, или отприлике 127 метричких тона. На пример, када се кукурузом тргује са 2, 50 УСД по бушилици, уговор има вредност од 12 500 УСД (5000 бухела к 2, 50 $ = 12 500 УСД). Трговац који износи 2, 50 долара и продаје се 2, 60 долара оствариће зараду од 500 УСД (2, 60 - 2, 50 УСД = 10 центи, 10 центи к 5000 = 500 УСД). Супротно томе, трговац који дуго кошта 2, 50 долара и продаје 2, 40 долара изгубиће 500 долара. Другим речима, свака разлика у новцу једнака је потезу према горе или доле од 50 долара.

Јединица за цена кукуруза је у доларима и центима са минималном величином крпеља од 0, 0025 УСД (једна четвртина цента), што је 12, 50 УСД по уговору. Иако тржиште можда не може трговати у мањим јединицама, оно засигурно може да тргује пуним центима током "брзих" тржишта.

Најактивнији месеци испоруке кукуруза су март, мај, јул, септембар и децембар.

Лимитне позиције поставља берза како би се осигурала уредна тржишта. Ограничење позиције је максимални број уговора који може имати један учесник. Штитници и шпекуланти имају различите границе. Кукуруз има максимално дневно кретање цена.

Кукуруз ће традиционално имати више обима него било које друго тржиште жита. Такође, биће мање испарљива од пасуља и пшенице.

2. Зоб: Зоб се не користи само за исхрану стоке и људи, већ се користи и у производњи многих индустријских производа попут растварача и пластике.

Уговор о овсу, попут кукуруза, пшенице и соје, предвиђен је за испоруку 5000 бушела. Креће се у истим корацима од 50 долара / пени као кукуруз. На пример, ако трговац дугује овсе по цени од 1, 40 УСД и продаје 1, 45 УСД, он или она ће зарадити 5 центи по бусхелу или 250 УСД по уговору (1, 45 УСД - 1, 40 = 5 центи, 5 центи к 5000 = 250 УСД). Зоб се такође тргује у прирастима од четврт цента.

Зоб за доставу се тргује мартом, мајем, јулом, септембром и децембром, попут кукуруза. Такође као и кукуруз, овсене будућности имају ограничења положаја.

Зоб је тешко тржиште за трговину, јер има мањи дневни обим него било које друго тржиште житног комплекса. Такође је његов дневни распон прилично мали.

3. Пшеница: Не користи се само пшеница за сточну храну, већ и у производњи брашна за хлеб, тестенине и друго.

Уговор о пшеници је за испоруку 5000 грмова пшенице. Пшеницом се тргује у доларима и центима и има количину крпеља од четвртине цента (0, 0025 УСД), као и многи други производи којима се тргује на ЦБОТ-у. Кретање цене са једним притиском проузроковаће промену у уговору од 12, 50 УСД.

Најактивнији месеци за испоруку пшенице, према обиму и отвореном интересу, су март, мај, јул, септембар и децембар. Ограничење положаја односи се и на пшеницу.

Поред соје, пшеница је прилично волатилно тржиште са великим дневним распоном. Будући да је тако широко кориштен, може бити огромних дневних промена. У ствари, није неуобичајено да један вест у журби помере ово ограничење тржишта у журби.

4. Соја: Соја је најпопуларнији производ уљаних култура са готово неограниченим распоном употребе, у распону од хране до индустријских производа.

Уговором о соји, попут пшенице, овса и кукуруза, такође се тргује у уговорној величини од 5000 буша. Тргује се доларима и центима, попут кукуруза и пшенице, али обично је највише волатилна од свих уговора. Величина крпеља је једна четвртина цента (или 12, 50 УСД).

Најактивнији месеци за соју су јануар, март, мај, јул, август, септембар и новембар.

Овде се примењују и ограничења положаја.

Пасуљ има најшири распон свих тржишта у соби за житарице. Такође, то ће углавном бити од 2 до 3 долара по грлу него пшеница или кукуруз.

5. Сојино уље: Поред тога што је јестиво уље са највише употребе у Сједињеним Државама, сојино уље има примјене у био-дизел индустрији које постају све важније.

Уговор са зрнцима кошта 60.000 фунти, што је различито од осталих уговора о житу. Беано уље такође тргује у центима по килограму. На пример, рецимо да се бобе с махунаркама тргују по 25 центи по килограму. То даје укупну вредност за уговор од 15.000 УСД (0.25 к 60.000 = 15.000 УСД). Претпоставимо да дуго коштате 0, 2500 УСД и продајете по 0, 2650 $; то значи да сте зарадили 900 УСД (0, 2650 - 25 центи = 0, 015 УСД зараде, 0, 015 $ к 60, 000 = 900 УСД). Да је тржиште пало од 0, 015 УСД на .2350, изгубили бисте 900 УСД.

Минимално осцилирање цене за махунарке је 0, 0001 УСД или сто посто, што је 6 УСД по уговору.

Најактивнији месеци испоруке су јануар, март, мај, јул, август, септембар, октобар и децембар.

Ограничена позиција се примењује и за ово тржиште.

6. Сојина каша: Сојна каша се користи у већини производа, укључујући храну за бебе, пиво и резанце. То је доминантан протеин у храни за животиње.

Уговор о оброку је за 100 тона, или 91 метричку тону. Сојином брашном се тргује у доларима и центима. На пример, доларска вредност једног уговора соје, када се тргује са 165 долара по тони, износи 16 500 долара (165 к 100 тона = 16 500 долара).

Величина крпеља за соју је 10 центи или 10 долара по крпеља. На пример, ако је тренутна тржишна цена 165, 60 УСД, а тржиште пређе на 166 УСД, то би било једнако потезу од 400 УСД по уговору (166 - 165, 60 УСД = 40 центи, 40 центи к 100 = 400 УСД).

Сојина каша се испоручује у јануару, марту, мају, јулу, августу, септембру, октобру и децембру.

Уговори о сојној каши такође имају ограничења положаја.

7. Пиринач: Рижа се користи не само у храни, већ и у горивима, ђубривима, амбалажном материјалу и грицкалицама. Тачније, овај уговор се бави грубом пиринчом од дугог зрна.

Уговор за пиринач износи 2.000 стотина тежина (цвт). Рижом се такође тргује у доларима и центима. На пример, ако се рижом тргује по 10 УСД / цвт, укупна вредност долара у уговору била би 20 000 УСД (10 $ к 2, 000 = 20, 000 УСД).

Минимална величина крпеља за рижу је 0, 005 УСД (половина цента) по стоти тежине, или 10 УСД по уговору. На пример, ако се тржиште трговало са 10, 05 УСД / цвт и прешло на 9, 95 УСД / цвт, то представља промену од 200 УСД (10, 05 - 9, 95 = 10 центи, 10 центи к 2000 цвт = 200 УСД).

Пиринач се испоручује у јануару, марту, мају, јулу, септембру и новембру. Ограничења положаја важе и за рижу.

Централизовано тржиште

Примарна функција било којег робно рочишта на тржишту је да обезбеди централизовано тржиште за оне који имају интерес за куповину или продају физичке робе у неком тренутку у будућности. На тржишту житарица постоји пуно хедгера због великог броја различитих произвођача и потрошача ових производа. Ту спадају, али нису ограничени на, дробилице соје, прерађивачи хране, произвођачи зрна и уљаног семена, сточари, дизачи зрна и трговци.

Кориштење будућности и основа за заштиту

Главна претпоставка на коју се ослањају хеџери је да иако кретање цена готовине и цена на тржишту фјучерса можда нису потпуно идентичне, може бити довољно близу да хеџери могу умањити њихов ризик заузимајући супротну позицију на будућности тржишта. Заузимањем супротне позиције, добици на једном тржишту могу надокнадити губитке на другом. На овај начин, хеџери могу да поставе нивое цена за трансакције на тржишту готовине које ће се одвијати неколико месеци уназад.

На пример, размотримо фармера соје. Док је усјева соје у пролеће у земљи, пољопривредник жели да прода свој усев у октобру после жетве. На тржишном лингу пољопривредник има дугу позицију на тржишту готовине. Страх фармера је да ће цене пасти пре него што он може продати усјев соје. Да би надокнадио губитке од могућег пада цена, пољопривредник ће сада продати одговарајући број грмова на тржишту фјучерса и откупити их касније када дође време да се усев прода на тржишту готовине. Сви губици настали падом цене на тржишту готовине могу се делимично надокнадити добитком од мањка на футурес тржишту. Ово је познато као кратка жива ограда.

Прерађивачи хране, увозници зрна и други купци производа од жита покренули би велику заштиту како би се заштитили од раста цена жита. Будући да ће куповати производ, они су кратки на тржишту новца. Другим речима, куповали би терминске уговоре да би се заштитили од растућих цена готовине.

Обично ће постојати мала разлика између цена готовине и фјучерс цена. То се дешава због променљивих као што су терет, руковање, складиштење, транспорт и квалитет производа, као и локални фактори понуде и потражње. Ова разлика у цени између готовине и фјучерс цена је позната као основа. Главно разматрање заштите за основицу је да ли ће она постати јача или ослабити. Коначни исход заштите може зависити од основа. Већина хедгера узеће у обзир податке о историјској основи као и тренутна очекивања на тржишту.

Доња граница

Уопште, заштита од будућности може помоћи будућем купцу или продавцу робе јер може заштитити од неповољних кретања цијена. Заштита са будућности може помоћи у одређивању приближног распона цена месецима пре стварне физичке куповине или продаје. Ово је могуће јер се новчана и фјучерска тржишта крећу у тандему, а добици на једном тржишту имају тенденцију да компензирају губитке на другом.