Како израчунати бета у Екцелу

Гледајући кроз Иахоо (ИХОО) Финанце, Гоогле (ГООГ) Финанце или друге уноснике финансијских података, може се видети променљива која се зове бета на основу других финансијских података, као што су цена акција или тржишна вредност.

У финансијама, бета фирме се односи на осетљивост цене деоница у односу на индекс или референтну вредност. На пример, размотрите хипотетичку фирму УС ЦОРП (УСЦС). Гоогле Финанце даје бета верзији за ову компанију од 5, 48, што значи да је у односу на историјске варијације акција у поређењу са Стандард & Поор'с 500, амерички ЦОРП порастао у просеку за 5, 48% ако је С&П 500 порастао за 1%. Супротно томе, када би С&П 500 опао за 1%, америчка корпорација ЦОРП тежила би просечном паду од 5, 48%.

Генерално, индекс један је изабран за индекс тржишта, а ако се акција понашала више волатилности од тржишне, њена бета вредност биће већа од један. Ако је супротно, његова бета вредност ће бити мања од једне. Компанија са бета већом од једне имаће тенденцију појачавања кретања на тржишту (на пример, банкарског сектора), а предузећа са бета верзијом мањом од оне која ће олакшати кретања на тржишту.

Бета се може посматрати као мерило ризика: што је већа бета компанија, већи би требало да буде очекивани повраћај да би се надокнадио вишак ризика проузрокован нестабилношћу.

Стога, из перспективе управљања портфељем или улагања, жели се анализирати све мере ризика повезане са компанијом како би се добила боља процена очекиваног приноса.

Кључне Такеаваис

• Бета је мерило колико је цена акција предузећа осјетљива на индекс или референтну вриједност.
• Бета већа од 1 указује да је цена акција фирме више променљива од тржишне, а бета мања од 1 указује да је цена акција фирме мање променљива од тржишне.
• Бета може да добије различите резултате због варијација у процени, као што су различита временска раздобља која се користе за израчунавање података.
• Мицрософт Екцел служи као алат за брзо организовање података и израчунавање бета верзије.
• Низак ниво залиха бета је мање колебљив од високих бета залиха и нуди већу заштиту током турбулентних времена.

Различити резултати за исту бета верзију

Узгред, важно је разликовати разлоге због којих се бета вредност која се пружа у Гоогле Финанце-у може разликовати од бета верзије у Иахоо Финанце или Реутерсу.

То је зато што постоји неколико начина за процену бета. У израчунавање бета укључено је више фактора, као што је трајање периода који се узима у обзир, што ствара различите резултате који би могли представити другачију слику. На пример, неки прорачуни заснивају своје податке на трогодишњем распону, док други могу да користе петогодишњи временски хоризонт. Те две додатне године могу бити узрок два знатно различита резултата. Стога је идеја да се одабере иста бета методологија када се упоређују различите залихе.

Како израчунавате бета у Екцелу?

Прорачун Бета помоћу Екцела

Једноставно је израчунати бета коефицијент. Бета коефицијенту потребна је историјска серија цена акција за компанију коју анализирате. У нашем примјеру користићемо Аппле (ААПЛ) као залихе у анализирању и С&П 500 као наш историјски индекс. Да бисте добили ове податке, идите на:

• Иахоо! Финансије -> Историјске цене и преузмите временску серију „Адј Цлосе“ за С&П 500 и компанију Аппле .

Ми дајемо само мали исечак података преко 750 редова, јер је опсежан:

Једном када имамо табелу Екцел, податке табеле можемо да сведемо на три колоне: први је датум, други је Аппле-ова дионица, а трећи цена С&П 500.

Постоје два начина за одређивање бета верзије. Први је употреба формуле за бета, која се израчунава као коваријанција између поврата (р _а ) залиха и поврата (р _б ) индекса дељеног са варијанцом индекса (током периода од три године ).

Да бисмо то учинили, прво смо додали два ступца у нашу табелу; један са повратом индекса р (свакодневно у нашем случају), (ступац Д у Екцелу), и перформансама Аппле дионица (колона Е у Екцелу).

У почетку разматрамо само вредности последње три године (око 750 дана трговања) и формулу у Екцелу за израчунавање бета .

БЕТА ФОРМУЛА = ЦОВАР (Д1: Д749; Е1: Е749) / ВАР (Е1: Е749)

Друга метода је извођење линеарне регресије, са зависним променљивим перформансама Аппле деоница током последње три године као објашњавајуће променљиве и перформансама индекса у истом периоду.

Сада када имамо резултате наше регресије, коефицијент експланаторне променљиве је наша бета (коваријанс подељен са варијанцом).

Помоћу програма Екцел можемо одабрати ћелију и унети формулу: „СЛОПЕ“ која представља линеарну регресију примењену између две променљиве; први за серију дневних принова Аппле-а (овде: 750 периода), а други за серију дневних перформанси индекса, која следи формулу:

БЕТА ФОРМУЛА = СЛОПЕ (Е1: Е749; Д1: Д749)

Овде смо управо израчунали бета вредност за Аппле-ове акције (0, 77 у нашем примеру, узимајући дневне податке и процењено раздобље од три године, од 9. априла 2012. до 9. априла 2015.).

Лов Бета - Висока Бета

Многи инвеститори нашли су се на тешким губитничким позицијама у оквиру глобалне финансијске кризе која је започела 2007. Као део тих колапса, ниске бета залихе опадају много мање него веће бета залихе у периодима тржишних турбуленција. То је зато што је њихова тржишна корелација била много нижа, па се стога љуљачке оркестриране кроз индекс нису осећале тако оштро за оне ниске бета акције.

Међутим, увек постоје изузеци с обзиром на индустрију или секторе са малим бета залихама, па могу имати низак бета индекс, али високу бета у свом сектору или индустрији.

Стога би уврштавање ниских бета залиха у односу на веће бета залихе могло послужити као облик заштите од негативне стране у временима неповољних тржишних услова. Ниске бета залихе су много мање волатилне; међутим, друга анализа мора бити урађена имајући у виду унутар-индустријске факторе.

С друге стране, веће бета акције бирају инвеститори који су оријентисани и фокусирани на краткорочне промене тржишта. Они желе претворити ову нестабилност у профит, иако с већим ризиком. Такви би улагачи бирали акције са већом бета верзијом, које нуде више успона и падова и улазних тачака за трговање од акција са нижом бета и нижом волатилношћу.

Доња граница

Важно је следити строге стратегије и правила трговања и примењивати дугорочну дисциплину управљања новцем у свим бета случајевима. Употреба бета стратегија може бити корисна као део ширег инвестиционог плана за ограничавање ризика од стране нуспојаве или остваривање краткорочних добитака, али важно је имати на уму да је такође подложан истим нивоима нестабилности тржишта као и било која друга стратегија трговања.