Како да купим залиху која се купује на шалтеру?

Процес куповине ванберзанског (ОТЦ) акција разликује се од куповине акција код компанија на Њујоршкој берзи (НИСЕ) и Насдак-а. Разлог је тај што ОТЦ хартије од вредности не котирају на берзи, тако да нема централне размене за тржиште. Све наруџбе ОТЦ хартија од вриједности морају се извршити путем тржишних произвођача који заправо имају попис хартија од вриједности како би се олакшало трговање, а не само марширање.

У овом кратком чланку доносимо детаље трговања овим врстама акција.

10, 000+

Број акција које се тргују на ванберзанском тржишту.

Које су ванберзанске залихе?

Акцијама које се продају на шанси не тргују се на регулираној берзи. Због тога што углавном тргују испод 1 УСД, називају се дионицама. Ове акције обично имају тржишну капитализацију од 50 милиона долара или мање. То их чини атрактивном за улагање за многе инвеститоре, који могу купити много акција са релативно мало новца. Дакле, ако се компанија покаже успешном, инвеститор ће можда зарадити много више новца.

За многе компаније које тргују преко шалтера верује се да имају велики потенцијал због новог производа или технологије или због истраживања и развоја (Р&Д) које могу да спроводе. Али будући да од њих није потребно да дају пуно информација, инвеститорима ће можда бити тешко предвидети колико потенцијала заиста имају. Дакле, инвеститори морају оно што науче о тим залихама узети уз зрно соли и урадити сопствена истраживања.

Кључне Такеаваис

• Акцијама које се продају ван берзе не тргује се на главној берзи и углавном се тргује испод 1 долара.
• Инвеститори могу трговати ОТЦ дионицама путем попуста или посредника у пуној услузи.
• ОТЦ трансакције могу се одвијати преко огласне плоче преко шалтера или преко ружичастих листова.
• Кратка продаја ОТЦ дионица може бити ризична јер се њима тргује мало.

Како трговати ванберзанским залихама

Први корак који инвеститор мора да учини пре трговања ОТЦ хартијама од вредности је отварање рачуна код брокерске куће. Инвеститор може бирати између брокера с попустом или брокера који пуне услуге. Међутим, инвеститори би требали бити свјесни да нису сви брокери дозволили трговање ОТЦ хартијама од вриједности. Посредник инвеститора сарађује са одговарајућим произвођачем тржишта како би осигурао да се процес трансакције успешно оконча.

Ево примера корака који се предузимају када инвеститор изврши тржишну наруџбу за ОТЦ акције. Након што инвеститор положи тржишну поруџбину са својим брокером, брокер сада мора контактирати одређеног тржишног произвођача. Произвођач тржишта ће затим цитирати брокера тражену цену по којој је произвођач тржишта спреман продати хартије од вредности. Котације понуда и понуда може инвеститор константно надгледати преко ванберзанског огласног одбора (ОТЦББ).

Пошто је наруџба била тржишна наруџба, брокер мора прихватити наведену цијену. Брокер ће пребацити потребна средства на рачун трговца и накнадно му се приписују одговарајуће хартије од вриједности. Ако инвеститор жели, они могу дати ограничење или зауставити налоге за ОТЦ хартије од вредности како би имплементирали лимите цена. Сличан поступак се спроводи када инвеститор одлучи да прода ОТЦ хартије од вредности.

По чему се ОТЦ дионице разликују од осталих дионица

Главне берзе имају строге захтеве за котацију, које компаније морају да испуне пре него што се њихове акције могу трговати. Много је примера компанија са акцијама које се котирају на неколико година, да би се касније одустало од размене којом се тргује. Овим акцијама треба негде да се тргује. Десетинама хиљада малих и микрокапитализацијских компанија тргује се на ОТЦ берзама широм света.

И дионицама и обвезницама може се трговати преко шалтера.

Постоји разлика између две компаније свака са милијарду долара тржишне капитализације, прва са 10 милијарди акција по цени од 0, 10 долара сваке, а друга са 10 милиона акција по цени од 100 долара, а све остале су једнаке. Ниједна компанија са тржишном капитализацијом ове величине не би одржала тако ниску цену деоница. Цена од 100 УСД је много вероватнија. Зашто компаније то раде? Разлози су недостижни. Опћенито, што је чвршћи плутач компаније, то је израженији ефекат велике куповине на цијену дионица. Главне успешне акције, попут Мицрософта (МСФТ), Фацебоока (ФБ) и Тесле (ТСЛА), прво су изложиле своје акције на НИСЕ или Насдаку са ценама већим од 10 долара.

Најчешће акције са стварним потенцијалом коштају преко 15 долара по акцији и налазе се на НИСЕ или Насдак-у. Залихе са цијенама испод 1 долара, које тргују без рецепта, имају мрачне финансијске изгледе и углавном су врло шпекулативне и ризичне.

Могу ли инвеститори кратко продати ванберзанске акције?

Иако је кратка продаја дозвољена на хартијама од вредности којима се тргује ван берзе, то није без удела потенцијалних проблема.

Кратка продаја на ванберзанском тржишту је изузетно ризична, јер се овим акцијама често тргује врло танко, што их чини неликвидним. Ова неликвидност може се показати опасном ако инвеститор мора покрити све неисплативију кратку позицију. Ако је јачина звука врло мала, прекривање положаја може постати врло мало вероватно.

Други проблем који је настао кратком продајом ОТЦ хартија од вредности је употреба шема и пумпи. Ове шеме раде уметници који користе интернет и нежељену пошту како би снажно промовисали мање прометоване акције у којима имају дуге позиције. Када се то догоди, резултат је често високи скок цијене акција, праћен падом. Међутим, иницијални скок девастираће сваког инвеститора са кратком позицијом. Ове шеме често користе ОТЦ акције јер су релативно непознате у поређењу са акцијама којима се тргује на берзи.

Доња граница

Иако се улагање у ОТЦ хартије од вредности чини врло једноставним, они могу бити ризичнији од акција које котирају на берзама. ОТЦ залихе често су од компанија које су изузетно мале, са тржишним ограничењима од око 50 милиона долара или мањим. Ове компаније нуде врло мало информација, што може бити тешко пронаћи. Они су изузетно неликвидни и могу отежати проналажење купца.