Кумулативна дефиниција поврата
Кумулативни поврат инвестиције је збирни износ који је инвестиција стекла или изгубила током времена, независно од временског периода који је укључен. Представљен као проценат, кумулативни принос је сирови математички поврат следећег израчуна:
(Тренутна цена гаранције) - (Оригинална цена гаранције) Оригинална цена гаранције \ фрац {(Тренутна \ Цена \ од \ Безбедност) - (Оригинална \ Цена \ од \ Безбедност)} {Оригинал \ Цена \ од \ Безбедност} Оригинална цена гаранције (Тренутна цена гаранције) - (Оригинална цена гаранције)
Како функционише кумулативни повраћај
Кумулативни повраћај акција који нема дивиденду лако се израчуна израчунавањем износа добити или губитка у односу на првобитну цену. На пример, улагање 10.000 УСД у Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ) током 10-годишњег периода који завршава 31. децембра 2018. године, резултира 48.922 УСД. Без реинвестирања дивиденде, ово је укупни кумулативни принос од 697, 99% или просечно 10, 94%; она такође укључује две делове. Вредност дивиденди примљених у том временском периоду такође додаје још 13.611 долара добити изнад првобитне инвестиције.
Израчунавање кумулативног поврата за дионицу која поново инвестира дивиденде је много теже. У горњем примеру Јохнсон & Јохнсон, реинвестирање дивиденди остварује укупну вредност од 75, 626 УСД. Кумулативни поврат може бити заблуду у овом сценарију, јер је реинвестирани укупни износ већи од претходног примера, где је укупни износ између главнице од 48.922 долара и дивиденди без уложених 13.611 долара 62.533 долара.
Поново инвестирање дивиденди повећава основу трошкова инвеститора и смањује кумулативни принос. За реинвестирани пример, кумулативни принос акционара је 656, 26% или просечно 10, 64%. Када се упореди, реинвестирани износ има нижи кумулативни принос, али стварно доноси више укупног износа за инвеститора, уз додатних 13.093 долара.
Кључне Такеаваис
- Изражено у процентима, кумулативни принос је укупна промена цене инвестиције током одређеног временског периода - збирни принос, а не годишњи.
- Реинвестирање дивиденди или капиталних добитака инвестиције утиче на њен кумулативни поврат.
- Кумулативни подаци о приносу за узајамне односе обично изостављају утицај годишњих омјера трошкова и других накнада на учинак фонда.
Кумулативни поврат и узајамни фондови
Уобичајени начин представљања „ефекта“ учинка узајамног фонда током времена је приказивање кумулативног поврата визуелним приказом, попут планинског графа. Инвеститори би требало да провере да ли су камате и / или дивиденде укључене у кумулативни поврат (треба да кажу маркетиншки материјали или информације који прате илустрацију); за такве исплате се може претпоставити да се реинвестирају или се једноставно рачунају као сирови долари при израчунавању кумулативног приноса.
Једна приметна разлика између узајамних фондова и деоница је што узајамни фондови понекад расподјељују капиталне добитке власницима фондова. Ова расподјела обично долази на крају календарске године и састоји се од зараде коју су менаџери портфеља остваривали затварањем удјела. Власници узајамних фондова имају могућност улагања тих капиталних добитака, што може додатно отежати израчунавање кумулативног поврата.
Кумулативни поврат према комбинованом поврату
Уз кумулативни поврат, узајамни фонд или друга инвестиција обично указују на његов сложени принос. За разлику од кумулативног приноса, сложени повратни податак се годишње уговара.
Иако кумулативни приноси могу звучати импресивније од обично мање годишње приносе, они обично изостављају ефекат годишњих трошкова на приносе које ће инвеститор заиста добити. Годишњи трошкови које инвеститор може очекивати укључују омјере укупних трошкова фонда, каматне стопе на кредите и накнаде за управљање. Када се раде кумулативно, ове накнаде могу значајно да се унесу у кумулативне повратне бројеве.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.