Како израчунавате однос дуга и капитала?

Коефицијент дуга и капитала показује пропорције капитала и дуга које компанија користи да би финансирала своју имовину и сигнализира у којој мери капитал акционара може да извршава обавезе према повериоцима, у случају да посао опадне.

Низак однос дуга и капитала указује на нижи износ финансирања путем дуга путем зајмодаваца, у поређењу са финансирањем капитала преко акционара. Већи омјер указује на то да компанија добија више свог финансирања позајмљивањем новца, што излаже компанију потенцијалном ризику ако су нивои дуга превисоки. Једноставно речено: што се више предузећа ослањају на позајмљени новац, то је већи ризик од банкрота, ако посао погоди тешка времена. То је зато што се минимална плаћања на зајмове и даље морају плаћати - чак и ако компанија није довољно профитирала да би испунила своје обавезе. За компанију са великим полугом, континуирани пад зараде могао би довести до финансијске невоље или банкрота.

Кључне Такеаваис

• Коефицијент дуга и капитала показује удио капитала и дуга које компанија користи да финансира своју имовину и сигнализира у којој мјери капитал акционара може испунити обавезе према повјериоцима, у случају пада пословања.
• Што се више компанија финансира из позајмљеног новца, то је већи ризик од банкрота, ако посао погоди тешка времена.
• Дуг такође може бити од користи како би се олакшало здраво ширење компаније.

Коефицијент дуга према капиталу

Како израчунати дуг према капиталу:

Да бисте израчунали дуг према сопственом капиталу, поделите укупне обавезе компаније према укупном износу сопственог капитала, као што је приказано у наставку.

Пример дуга према сопственом капиталу

Аппле Инц. (ААПЛ)

Ниже можемо видети да је Аппле за фискалну годину која је завршила 2017. године имао укупне обавезе од 241 милијарди долара (заокружено) и укупни капитал акционара од 134 милијарде долара, наводи се у њиховом саопштењу од 10 хиљада долара.

Користећи горњу формулу, однос дуга и капитала за ААПЛ може се израчунати као:

Дуг до капитала = 241.000.000 ÷ 134.000.000 УСД = 1.80

Резултат значи да је Аппле имао 1, 80 долара дуга за сваки долар капитала. Али сам по себи, омјер не даје инвеститорима цјеловиту слику. Важно је упоредити омјер с другим сличним компанијама. На пример, за крај 2017. године Генерал Моторс је имао однос дуга и капитала 5, 03 - далеко већи од Аппле-овог. Међутим, две компаније су играчи у различитим индустријама. А с обзиром на капиталне издатке потребне за рад производних погона широм света, има смисла да ГМ има већи омјер, јер ће вјероватно имати више обавеза. Упоређивање омјера с компанијама у оквиру њихове индустрије представља јаснију слику како компаније раде.

Дуг до власничког капитала за фискалну годину која се завршава 2017. године:

• Компанија Генерал Моторс (ГМ) = 5, 03
• Форд Мотор Цомпани (Ф) = 6, 37
• Аппле Инц. (ААПЛ) = 1, 80
• Нетфлик Инц. (НФЛКС) = 4, 29
• Амазон.цом, Инц. (АМЗН) = 3, 73

Горе можемо видети да ГМ-ов однос дуга и капитала од 5, 03, у поређењу са Фордовим 6, 37, није толико висок колико је био у поређењу са Апплеовим односом 1, 80 дуга и капитала. Међутим, када се упоређује Аппле са технолошким компанијама попут Нетфлика и Амазона, постаје очигледно да Аппле користи далеко мање дуговања у односу на те две компаније. Наравно, то не значи да су коефицијенти дуга и капитала за Амазон и Нетфлик превисоки, међутим, тај број може надахнути инвеститоре да завире у биланс стања компанија и утврде на који начин свој дуг користе зарадите зараду.

Суштина

Коефицијент дуга и капитала може помоћи инвеститорима да идентификују компаније са високим утицајем које могу представљати ризик током грубих крпа. Инвеститори могу упоређивати однос дуга према капиталу предузећа са просеком индустрије и друге сличне компаније да би добили општи показатељ односа капитала и одговорности предузећа. Али нису сви високи омјери дуга и капитала сигнали лоше пословне праксе. У ствари, дуг може да катализује ширење пословања компаније и, на крају, створи додатни приход и за посао и за његове акционаре.