Како инвеститор зарађује на обвезницама?

Обвезнице су део породице инвестиција познатих као хартије од вредности са фиксним дохотком. Ове хартије од вредности су дужничке обавезе, што значи да једна страна позајмљује новац од друге стране која очекује да ће јој бити враћена главница (почетни износ посуђеног) плус камата.

Како инвеститор зарађује новац од обвезнице која плаћа купон

Инвеститори (власници обвезнице) могу зарадити новац на обвезницама на два начина.

Прво, као што смо већ споменули, држалац прима уплате камате - познате као купон - током целог животног рока обвезнице. На пример, ако сте купили десетогодишњу обвезницу са купонском стопом од 8%, издавалац ће вам послати купонску (камате) уплату у износу од 80 УСД сваке године. Већина обвезница плаћа се два пута годишње, па технички бисте добили два чека по 40 долара.

Друго, обвезнице флуктуирају у цени сличној било којој другој хартијама од вредности. Ова флуктуација цена зависи од више фактора, од којих је најважнији каматна стопа на тржишту. Неки инвеститори покушавају зарадити од променљиве цене обвезнице нагађајући куда ће камате ићи.

Кључне Такеаваис

• Обвезнице су део породице инвестиција познатих као хартије од вредности са фиксним дохотком.
• Власник прима уплате камате - познате као купон - током целог животног рока обвезнице.
• Обвезнице варирају у цени сличној било којој другој хартијама од вредности.
• Инвеститор зарађује новац на обвезници са нултом купоном плаћањем камате по доспећу.

Како инвеститор зарађује новац од обвезнице са нула купона

Инвеститор зарађује новац на обвезници са нултом купоном плаћањем камате по доспећу. Позната и као дисконтна обвезница, обвезница са нултом купоном је врста обвезнице купљене за износ мањи од њене номиналне вредности, што значи да се целокупна номинална вредност обвезнице отплаћује када обвезница достигне зрелост.

Страна која издаје обвезницу не врши камате (купон), већ плаћа пуну вредност након завршетка процеса сазревања. Државни трезорски записи (трезорске записе) и штедне обвезнице су два примера нула-купонских обвезница. Иако већина обвезница са нултом купоном плаћа одређену своту новца (дајући им постављену номиналну вредност), неке обвезнице су индексиране инфлацијом, у којем случају се за износ враћеног власнику обвезница плаћа одређени износ куповне моћи уместо одређени износ долара.

Достизање зрелости

Количина времена која је укључена у обвезницу без купона да би се достигла рочност зависи од тога да ли је обвезница краткорочна или дугорочна инвестиција. Обвезница са нултом купоном која је дугорочна инвестиција углавном има рок доспећа који почиње око 10 до 15 година.

Обвезнице без купона које се сматрају краткорочним улагањима обично имају рочност која није већа од једне године. Ове краткорочне обвезнице обично се називају рачуни.

Будући да обвезнице са нула-купоном не враћају камате током процеса сазревања, ако постоји случај када обвезница не достигне рочност 17 година, улагачи у обвезницу не виде зараду скоро две деценије. Пензионисани инвеститор, на пример, који жели да одржи стални ток прихода вероватно ће имати мало користи за обвезнице са нултом купоном.

Међутим, породична уштеда за куповину куће за одмор у пензији могла би значајно да има користи од нулте купонске обвезнице са роком доспећа од 15 или 20 година. Обвезница са нултом купоном може се такође обратити инвеститору који жели да пренесе богатство својим наследницима. Ако је обвезница у износу од 2.000 долара дата као поклон, давалац користи само 2.000 долара свог годишњег изузећа од пореза на поклон, а прималац ће добити више од 2.000 долара након што обвезница достигне зрелост.

Порески разлози

Обвезнице нула-купона издане у САД задржавају оригинални попуст на издање (ОИД) из пореских разлога. Обвезнице без купона често улажу примање камате или фантомског дохотка, упркос чињеници да обвезнице не плаћају периодичне камате. Из тог разлога, обвезнице са нула купона подвргнуте опорезивању у САД-у могу се задржати на пореском одложеном пензионом рачуну, омогућавајући инвеститорима да избегну плаћање пореза на будући доходак.

Као алтернатива овом процесу, ако нулту-купонску обвезницу изда ентитет локалне или државне власти САД-а, као што је случај са општинском обвезницом, било која приписана камата је ослобођена од америчког савезног пореза, а обично и државног и локалног пореза. .