Поврат просечног ангажованог капитала - дефиниција РОАЦЕ-а
Поврат просечног запосленог капитала (РОАЦЕ) је финансијски омјер који показује профитабилност у односу на инвестиције које је компанија сама направила. Ова метрика се разликује од сродног израчуна приноса запосленог капитала (РОЦЕ) по томе што узима просјеке почетног и затварајућег капитала током одређеног временског периода, за разлику од броја капитала на крају периода.
Формула за РОАЦЕ је
РОАЦЕ = ЕБИТАвераге Укупна имовина - негде: ЕБИТ = Зарада пре камата и порезаЛ = Просечне текуће обавезе \ почетак {усклађено} & \ тект {РОАЦЕ} = \ фрац {\ тект {ЕБИТ}} {\ тект {Просечна укупна имовина} - \ тект {Л}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ЕБИТ} = \ текст {Зарада пре камата и пореза} \\ & \ текст {Л} = \ текст {Просечне текуће обавезе} \ \ \ крај {усклађено} РОАЦЕ = Просечна укупна актива - ЛЕБИТ где: ЕБИТ = Зарада пре камата и порезаЛ = Просечне текуће обавезе
Шта вам говори повраћај просечног запосленог капитала?
Поврат просечног запосленог капитала (РОАЦЕ) је користан однос када се анализира пословање у индустријама са великим капиталом, као што је нафта. Предузећа која могу да стисну већу добит од мањег износа капиталних средстава имаће већи РОАЦЕ од предузећа која нису толико ефикасна у претварању капитала у профит. Формула за однос користи ЕБИТ у бројнику и дели га са просечном укупном имовином умањеном за просечне текуће обавезе.
Темељни аналитичари и инвеститори воле да користе РОАЦЕ метрике, јер упоређује профитабилност компаније са укупним улагањима у нови капитал.
- Поврат просечног запосленог капитала (РОАЦЕ) је финансијски омјер који показује профитабилност у односу на инвестиције које је компанија сама направила.
- Темељни аналитичари и инвеститори воле да користе РОАЦЕ метрике, јер упоређује профитабилност компаније са укупним улагањима у нови капитал.
- РОАЦЕ се разликује од РОЦЕ јер рачуна на просеке средстава и обавеза.
Пример како се користи РОАЦЕ
Као хипотетички пример како израчунати РОАЦЕ, претпоставите да компанија започиње годину са 500.000 долара је имовина и 200.000 долара обавеза. Завршава годину са имовином од 550.000 долара и истим 200.000 долара обавеза. Током године, компанија је зарадила 150.000 УСД прихода и имала 90.000 УСД укупних оперативних трошкова. Први корак је израчунавање ЕБИТ-а:
ЕБИТ = Р − О = 150 000 УСД - 90 000 долара = 60 000 долара на другом месту: Р = ПриходО = Оперативни трошкови \ започињу {поравнање} & \ текст {ЕБИТ} = \ текст {Р} - \ текст {О} = \ 150.000 долара - \ 90.000 долара = \ $ 60, 000 \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {Р} = \ текст {Приход} \\ & \ текст {О} = \ текст {Оперативни трошкови} \\ \ крај {поравнано} ЕБИТ = Р − О = 150 000– 90 000 УСД = 60 000 долара на другом месту: Р = ПриходО = Оперативни трошкови
Други корак је израчунавање просечног запосленог капитала. Ово је једнако просеку укупне активе умањено за обавезе на почетку године и на крају године:
ЦБ = 500.000 УСД - 200.000 УСД = 300.000 места: ЦБ = Капитал запослен почетком године \ почиње {поравнање} & \ текст {ЦБ} = \ 500.000 долара - \ 200.000.000 = \ 300.000.000 \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ЦБ} = \ текст {Капитал запослен почетком године} \\ \ крај {поравнано} ЦБ = 500 000 УСД - 200 000 $ = 300 000 $ негде: ЦБ = Капитал запослен почетком године
ЦЕ = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 другде: ЦЕ = Капитал запослен крајем године \ почетак {поравнање} & \ текст {ЦЕ} = \ 550.000 УСД - \ 200.000 = = $ 350.000 \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ЦЕ} = \ текст {Капитал запослен крајем године} \\ \ крај {поравнано} ЦЕ = 550.000 УСД - 200.000 $ = 350.000 долара на другом месту: ЦЕ = Капитал запослен на крају године
АЦ = $ 300, 000 + $ 350, 0002 = $ 325, 000 другде: АЦ = Просечни ангажовани капитал \ почетак {поравнање} & \ текст {АЦ} = \ фрац {\ 300.000 $ + \ 350.000} {2} = \ 325.000 $ \\ & \ тектбф { где је:} \\ & \ текст {АЦ} = \ текст {Просечни ангажовани капитал} \\ \ крај {поравнано} АЦ = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 другде: АЦ = Просечни запослени капитал
Коначно, подељивањем ЕБИТ-а на просечни ангажовани капитал, РОАЦЕ се одређује:
РОАЦЕ = 60.000 УСД 325.000 = 18.46% \ почетак {поравнање} & \ текст {РОАЦЕ} = \ фрац {\ $ 60, 000} {\ 325, 000 $ = 18, 46 \% \\ \ крај {усклађено} РОАЦЕ = 325, 000 $ 60, 000 = 18, 46% Нямецкімі мовамі
Разлика између РОАЦЕ и РОЦЕ
Поврат капитала који се користи (РОЦЕ) је уско повезан финансијски омјер који мјери и профитабилност компаније и ефикасност којом се њен капитал користи. РОЦЕ се израчунава на следећи начин:
РОЦЕ = ЕБИТЦапитал запослен \ почетак {поравнање} & \ текст {РОЦЕ} = \ фрак {\ текст {ЕБИТ}} {\ текст {капитал запослен}} \\ \ крај {поравнано} РОЦЕ = капитал запосленЕБИТ
Уложени капитал, познат и као запослени фондови, је укупни износ капитала који користи фирма или пројекат за стицање профита. То је вредност све имовине која се користи у пословној или пословној јединици и може се израчунати одузимањем текућих обавеза од укупне имовине. РОАЦЕ, с друге стране, користи просечну имовину и обавезе. Просечење током одређеног периода изједначава цифре ради уклањања ефекта спољних ситуација, попут сезонских падова или пада пословних активности.
Ограничења РОАЦЕ
Инвеститори би требали бити опрезни када користе омјер, јер капитална средства, попут рафинерије, могу се временом амортизирати. Ако се из активног средства оствари исти износ добити сваког периода, амортизација средства ће повећати РОАЦЕ јер је мање вредан. Због тога изгледа као да компанија добро користи капитал, мада у стварности не доноси никаква додатна улагања.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.