Дефиниција фонда с плутајућом стопом
Фонд са променљивом каматном стопом је фонд који улаже у финансијске инструменте плаћајући променљиву или променљиву каматну стопу. Фонд са променљивом каматном стопом улаже у обвезнице и дужничке инструменте чије исплате камата варирају са основним нивоом каматних стопа. Обично ће инвестиција са фиксном стопом имати стабилан, предвидљив приход. Међутим, како каматне стопе расту, инвестиције са фиксном стопом заостају за тржишним, јер њихови приноси остају фиксни.
Фондови с променљивом каматном стопом имају за циљ да инвеститорима омогуће флексибилан приход од камата у окружењу у којем се повећава стопа. Као резултат тога, фондови с промјењивом каматном стопом стекли су популарност јер улагачи желе повећати принос својих портфеља.
Како је конфигуриран фонд с промјењивом стопом
Иако не постоји формула за израчун фонда с промјењивом каматном стопом, може бити различитих инвестиција које чине фонд. Фондови с промјењивом каматном стопом могу укључивати повлаштене акције, корпоративне обвезнице и кредите који имају доспијеће од једног мјесеца до пет година. Фондови са променљивом каматном стопом могу такође да укључују и зајмове предузећа и хипотеке.
Зајмови с промјењивом стопом су кредити које банке дају предузећима. Ови кредити се понекад препакирају и укључују у фонд за инвеститоре. Зајмови с промјењивом стопом слични су хипотекарним хартијама од вредности, које су упаковане хипотеке које инвеститори могу откупити и добити укупну стопу приноса од бројних стопа хипотеке у фонду.
Зајмови с промјењивом стопом сматрају се високим дугом, што значи да имају већи износ потраживања од имовине компаније у случају неплаћања. Међутим, израз "старији" не представља кредитни квалитет, већ само наредни поступак тражења имовине компаније да врати зајам ако компанија пропусти.
Фондови с промјењивом каматном стопом могу укључивати обвезнице с промјењивом каматном стопом, које су дужнички инструменти при чему се камата плаћена инвеститору временом прилагођава. Стопа на обвезницу с промјењивом каматном стопом може се заснивати на стопи храњених средстава, која је стопа коју је одредила Федерална банка. Међутим, поврат на обвезницу с промјењивом каматном стопом је обично стопа храњених средстава плус скуп додавања који јој се додаје. Како каматне стопе расту, тако се повећава и приноси на обвезнички фонд с променљивом каматном стопом.
Шта вам говори Фонд са променљивом стопом?
Највећа предност фонда с променљивом каматном стопом је његов нижи степен осетљивости на промене каматних стопа, у поређењу са фондом или инструментом са фиксном стопом плаћања или фиксном купонском стопом обвезнице. Фондови с промјењивом каматном стопом привлаче инвеститоре када каматне стопе расту јер ће фонд донијети виши ниво плаћања камата или купона.
Фондови с промјењивом каматном стопом су атрактивна инвестиција за фиксни приход или за конзервативни дио било којег портфеља. Фонд с промјењивом каматном стопом може држати различите врсте дуга с промјењивом стопом, укључујући обвезнице и зајмове. Тим средствима се управља са различитим циљевима сличним осталим кредитним фондовима. Стратегије могу циљати на кредитни квалитет и трајање. Стопе које се плаћају на инструменту с промјењивом каматном стопом у фонду с промјењивом каматном стопом прилагођавају се дефинираном нивоу каматне стопе или скупу параметара.
Као резултат тога, фондови с промјењивом каматном стопом мање су осјетљиви на ризик трајања. Ризик трајања је ризик да ће каматне стопе расти док инвеститор држи инвестицију са фиксним дохотком и тако пропушта вишу стопу на тржишту.
Приходом исплаћеним основним улагањима фонда с промјењивом каматном стопом управљају портфељски менаџери и исплаћују се акционарима редовним дистрибуцијама. Расподјела може укључивати приходе и капиталне добитке. Дистрибуције се често исплаћују месечно, али се могу исплаћивати и квартално, полугодишње или годишње.
Осим што је нижа осетљивост на промене каматних стопа и способност да одражавају тренутне каматне стопе, фонд с променљивом каматном стопом омогућава инвеститору да диверзификује улагања са фиксним дохотком, јер инструменти са фиксном стопом често чине већину удела у обвезницама већине инвеститора. Додатна предност је што фонд с променљивом каматном стопом омогућава инвеститору да стекне диверзификовани портфељ обвезница или кредитних кредита по релативно ниском прагу улагања, уместо да улаже у појединачне инструменте у већем износу у долару.
У оцени фонда са променљивом каматном стопом улагачи морају да обезбеде да су хартије од вредности фонда одговарајуће за толеранцију на ризик. Фондови с промјењивом каматном стопом нуде различите нивое ризика у цијелом спектру кредитног квалитета с високим приносом, нижим улагањима у кредитни квалитет носећи знатно веће ризике. Међутим, уз већи ризик долази и потенцијал за већи принос.
Кључне Такеаваис
- Фонд са променљивом каматном стопом је фонд који улаже у финансијске инструменте плаћајући променљиву или променљиву каматну стопу. Фонд са променљивом каматном стопом улаже у обвезнице и дужничке инструменте чије исплате камата варирају са основним нивоом каматних стопа.
- Фондови са променљивом каматном стопом могу да укључују корпоративне обвезнице, као и кредите које банке дају компанијама. Ови кредити се понекад препакирају и укључују у фонд за инвеститоре. Међутим, зајмови могу да носе ризик неплаћања.
- Иако плутајући фондови нуде приносе у окружењу с растућом стопом, јер флуктуирају с растућим стопама, улагачи морају измјерити ризике улагања у фондове и истраживати власништво фондова.
Примери улагања у фонд за променљиве каматне стопе
Фондови с промјењивом стопом могу укључивати било коју врсту инструмента с промјењивом каматном стопом. Већина фондова с промјењивом каматном стопом обично улаже у обвезнице с промјењивом каматном стопом или кредите. Испод су два популарна фонда с промјењивом каматном стопом.
Обвезница иФебра с промјењивом каматном стопом ЕТФ (ФЛОТ)
ФЛОТ тражи резултате који одговарају и ценама и приносима Барцлаис Цапитал америчке белешке с плутајућом стопом <5 година индекса. Другим речима, свака нота има рок доспећа краћег од пет година, али обично су купонске стопе агрегати од ЛИБОР-ове стопе од једног до три месеца плус додатак који му се додаје.
ЛИБОР представља каматну стопу по којој банке нуде да позајмљују средства једна другој на међународном међубанкарском тржишту за краткорочне кредите. ЛИБОР је просечна вредност каматне стопе која се израчунава из процена које свакодневно достављају водеће светске банке
ФЛОТ држи новчанице с променљивом каматном стопом инвестиција, које укључују акције или белешке Голдман Сацхс Гроуп, Инц., Азијске развојне банке и Морган Станлеи. Фонд има омјер расхода од .20% и принос од 2, 50%, с преко 10 милијарди УСД у управљању имовином.
Краткорочне корпоративне обвезнице иСхарес ЕТФ (ИГСБ)
Краткорочне корпоративне обвезнице иСхарес ЕТФ инвестирају у корпоративне обвезнице инвестиционог разреда и имају рочност од једне до три године. Фонд има омјер расхода од 0, 20% и принос од 2, 55% са 10 милијарди УСД у активи под управљањем.
Разлика између фондова новца на тржишту и фондова с промјењивом стопом
Фонд новчаног тржишта је врста узајамног фонда који инвестира само у високо ликвидне новчане и готовинске еквивалентне хартије од вредности који имају високи кредитни рејтинг. Названи и заједничким фондом новца на тржишту новца, ови фондови улажу првенствено у дужничке хартије од вредности, које имају краткорочну рочност мању од 13 месеци и нуде високу ликвидност са врло ниским нивоом ризика. Фондови на новчаном тржишту обично плаћају нижу стопу у односу на фондове с променљивом каматном стопом.
Међутим, фондови с промјењивом каматном стопом носе већи ризик од колега на новчаном тржишту. Новчани фондови новца улажу у висококвалитетне хартије од вредности насупрот фондовима са променљивом каматном стопом, који могу улагати у хартије од вредности инвестиционог ранга, попут зајмова.
Ограничења коришћења средстава с променљивом стопом
Кредитни ризик фондова са променљивом каматном стопом може бити забрињавајући за инвеститоре који траже принос, али се устручавају да преузму додатни ризик за постизање тог приноса. Ако су приноси у државну благајну ниски, фондови с промјењивом каматном стопом изгледају привлачније од државних. Међутим, ризнице нуде сигурност с обзиром да подржавају америчку владу.
Фондови с промјењивом каматном стопом могли би имати удјеле који укључују корпоративне обвезнице које су близу статуса безвриједне поште или зајмове који имају ризик неплаћања. Иако плутајући фондови нуде приносе у окружењу са растућом стопом (будући да они варирају са растућим стопама), инвеститори морају да одмеру ризике улагања у фондове и истраживања удела у фондовима.
Постоје и други краткорочни обвезнички фондови који првенствено улажу у државне благајне, али ти фондови могу понудити фиксну стопу или нижи принос од фондова с промјењивом каматном стопом. Улагачи морају да одмере ризике и приносе сваке инвестиције пре него што донесу одлуку.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.