Скотрљати се
Ролл довн је стратегија прилагођавања у трговању опцијама. Ова стратегија омогућава трговцу опцијама да побољша могућности за профит снижавањем цене штрајка на повољнију позицију.
Ово се постиже затварањем иницијалног уговора и отварањем новог уговора за исту основну имовину по нижој цени штрајка. Преусмјеравање врши ову акцију као једну трговину, и зато захтева само једно накнаду за провизију.
Кључне Такеаваис
- Ова стратегија омогућава трговцима да измене опциони уговор на нижу цену штрајка.
- Трговци извршавају налог за ширење како би ефикасно закључили један уговор и отворили други на нижи штрајк.
- Ова акција се обично изводи заједно са очекивањем наставка пада цена.
Како функционише Ролл Довн
Трговци опцијама могу открити да могу зарадити више задржавајући свој положај по нижој цени штрајка. Довољно је једноставно затворити своју бившу трговину и поново отворити исту позицију по нижој цени штрајка, а пребацивање опције је техника која је мало ефикаснија. Да би одбацио опцију, трговац мора да изврши налог којим се затвара њихов тренутни положај и отвара иста врста позиције, али са нижом ценом штрајка. То се може учинити једноставним отварањем трговине за ширење опција које остварују оно што би могло бити потребно.
На пример, претпоставимо да је инвеститор имао 100 акција акције чија је цена близу 200 долара. Инвеститор жели да акције задржи што дуже, али жели да оствари и неки приход од задржавања акција. Инвеститор продаје покривени позив и отвара опциону трговину са штрајком од 210 долара месец дана пре истека рока. Две недеље касније, цена акција сада је испод 195 долара. Инвеститор схвата да могу донети више профита ако би били у стању да пређу са штрајкачке цене од 210 долара на штрајк од 200 долара.
У овом сценарију инвеститор је могао или затворити позицију покривеног позива за 210 долара (откупити је по нижој цени), а затим продати још један покривени позив за 200 долара или је једноставно могао отворити вертикалну трговину за кратки позив (познату и као медведји позив) намаз) који укључује штрајкове од 210 и 200 долара. Акција покретања ове трговине разбија се на овај начин:
- Купује уговор по штрајкачкој цени од 210 долара.
- Продаје уговор по штрајкачкој цени од 200 долара.
- Пошто је почетна позиција била отворена продајом уговора по штрајку од 210 долара, тада ова акција сада затвара ту позицију, а нови уговор по цени од 200 долара штрајк остаје једини преостали уговор отворен.
- Тако се позиција у једној трговини учинковито смањује са 210 на 200.
Остале врсте ролни
Падови се могу догодити као део било које опционе стратегије где трговац жели да има користи од ниже цене штрајка. Преокрет се може догодити са позивима, позивима или постојећим намазима. Преокрет према доље, било да је ријеч о опцији позива или пут опцији, обично је медвјеђа стратегија, која има користи од даљњег пада цијена, гдје би спуштање могло бити медвјеђа стратегија.
Код преусмеравања позива, нова позиција ће бити скупља од старе, због нижег штрајка. Нови уговори коштају мање у односу на старе уговоре. Зависно од тога да ли су старе и нове позиције дугачке или кратке, резултат спајања може бити задужење или кредит на рачуну. Колико зависи од разлике у цени ваљаних опција.
Постоји неколико разлога због којих је трговац спуштао позицију. Они укључују избегавање вежбања на кратким положајима. Или, то би једноставно могао бити израз повећане медведјести за дуго стављену позицију и желећи пребацити уговор на каснији датум истека. Имајте на уму да дуго уложени новац губи већину своје временске вредности, тако да би прелазак на новац који је потрошен донео трговцу делимични профит и вероватно додатни зброј долара захваљујући нижој цени нове ставља.
Дугачка позиција позива може се пребацити на нижу цијену штрајка уколико се основна имовина помакне ниже цијене, али трговац и даље вјерује да ће се на крају повећати. На овај начин, позиција остаје на мјесту са помацима смањења.
Ако нови уговор подразумева вишу цену штрајка и каснији датум истека, стратегија се назива "ролл-уп анд форвард". Ако је нови уговор склопљен са нижом ценом штрајка и каснијим датумом истека, назива се „пребацивање и напријед“.
Трговци опцијама користе роллинг стратегије како би одговорили на променљиве тржишне услове и осигурали профит, ограничили губитке и управљали ризиком.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.