Увод у америчке индексе берзи

Индекси берзи широм света су снажни показатељи за глобалне и земље специфичне за економију. У Сједињеним Државама С&П 500, Дов Јонес Индустриал Авераге и Насдак Цомпосите три су најпраћенија индекса медија и инвеститора. Поред ова три индекса, постоји отприлике 5.000 других који чине америчко тржиште капитала.

Са толико индекса, америчко тржиште има широк спектар методологија и категоризација које могу послужити широком распону сврха. Медији најчешће током дана редовно извештавају о смерницама три најбоља индекса, а кључне вести служе као сарадници и негативци. Менаџери инвестиција користе индексе као мјерила за извјештавање о учинку. У међувремену, инвеститори свих врста користе индексе као проки послужитеље и водиче за доделу. Индекси такође чине основу за пасивно улагање у индекс често извршено превасходно кроз фондове којима се тргује на берзи и посебно прате индексе.

Свеукупно, разумевање начина на који се граде и користе тржишни индекси може помоћи у додавању смисла и јасноће широком спектру начина улагања. У наставку ћемо разрадити три најгледанија америчка индекса, Вилсхире 5000 који укључује све акције на читавој америчкој берзи, и сажетак неких других најистакнутијих индекса.

Кључне Такеаваис

• Отприлике је 5000 америчких индекса.
• Три најчешће праћена индекса у САД-у су С&П 500, Дов Јонес Индустриал Авераге и Насдак Цомпосите.
• Вилсхире 5000 укључује све акције са америчке берзе.
• Индекси се могу конструисати на најразличитије начине, али обично се обично идентификују капитализацијом и сегрегацијом сектора.

Индекс

С&П 500

Индекс Стандард & Поор'с 500 (познатији као С&П 500) је индекс са 500 најбољих компанија у америчким акцијама, које се бирају за индекс првенствено капитализацијом, али конститутивни одбор такође узима у обзир и друге факторе, укључујући ликвидност, јавни плутач, сектор класификација, финансијска одрживост и историја трговања. С&П 500 индекс представља отприлике 80% укупне вредности америчког тржишта акција. Генерално, С&П 500 индекс даје добар показатељ кретања на америчком тржишту у целини.

Индекси су обично тржишно прилагођени или цјеновно прилагођени. С&П 500 индекс је тржишно пондерисани индекс (који се такође назива пондерисан капитализацијом). Стога је свака акција у индексу представљена сразмерно укупној тржишној капитализацији. Другим речима, ако укупна тржишна вредност свих 500 компанија у С&П 500 падне за 10%, вредност индекса такође опада за 10%.

Индустријски просек Дов Јонес-а

Индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА) један је од најстаријих, најпознатијих и најчешће коришћених индекса на свету. Обухвата акције 30 највећих и најутицајнијих компанија у Сједињеним Државама. ДЈИА је ценовно пондерисан индекс. Првобитно је израчунато тако да се зброји цена по акцији акција сваке компаније у индексу и подели ову суму са бројем компанија. Нажалост, индекс више није тако лако израчунати. Током година, подела дионица, спин-офф и други догађаји резултирали су промјенама у дјелитељу (бројчана вриједност коју је Дов Јонес израчунао за прорачун нивоа ДЈИА-е), чинећи је врло малим бројем (мањим од 0, 2).

ДЈИА представља око четвртине вредности целокупног америчког тржишта акција, али проценат промене Дов-а не треба тумачити као дефинитивни показатељ да је целокупно тржиште опало за исти проценат. То је због Дов-ове цене прилагођене функцији. Основни проблем је што ће промена цене акција у вредности од 120 УСД у индексу имати већи ефекат на ДЈИА од промене у цени од 20 УСД за 1 УСД, мада су акције виших цена можда промењене за само 0, 8 %, а други за 5%.

Промена Дов-а представља промене у очекивањима инвеститора од зараде и ризика великих компанија које су укључене у индекс. Будући да се општи став према залихама великих капака често разликује од односа према залихама малих капа, међународним залихама или технолошким залихама, Дов се не треба користити за представљање осећаја у другим областима на тржишту. Генерално, Дов је познат по томе што је на америчком тржишту пласирао најбоље компаније са плавим чипом са редовно сталним дивидендама. Стога, иако није нужно репрезентација широког тржишта, она може представљати тржиште плавог чипа, дивидендне вредности.

Насдаков композитни индекс

Већина инвеститора зна да је Насдак берза на којој се тргује залихама технологије. Насдак Цомпосите Индек је индекс тржишне капитализације свих акција којима се тргује на Насдак берзи. Овај индекс укључује неке компаније које немају седиште у Сједињеним Државама.

Познат по томе што има велику технолошку тежину, овај индекс укључује неколико подсектора на технолошком тржишту, укључујући софтвер, биотехнику, полуводиче и још много тога. Иако је овај индекс познат по великом делу технолошких залиха, он укључује и неке хартије од вредности из других индустрија. Инвеститори ће такође наћи хартије од вредности из разних сектора, укључујући финансијске, индустријске, осигуравајуће и транспортне акције, између осталих. Насдак Цомпосите укључује велике и мале фирме, али за разлику од Дов-а и С&П 500, он такође укључује много шпекулативних компанија са малим тржишним капитализацијама. Сходно томе, његово кретање генерално указује на перформансе технолошке индустрије као и на однос инвеститора према више шпекулативним залихама.

Вилсхире 5000

Вилсхире 5000 понекад се назива и „индекс укупног тржишта акција“ или „индекс укупног тржишта“, јер укључује све компаније којима се тргује на тржишту са седиштем у Сједињеним Државама и које имају лако доступне податке о ценама. Довршен 1974. године, овај индекс представља целокупно америчко тржиште акција и његово кретање у целини. Иако се ради о врло свеобухватној мјери цијелог америчког тржишта, Вилсхире 5000 помињу се рјеђе од популарнијег С&П 500 индекса.

Преглед осталих америчких индекса

Генерално, постоји неколико начина да се индекси гледају у широкој мери. Капитализација је често кључна, а индекси падају у канте великих или средњих или малих капака. С&П 500 и Дов Јонес Индустриал Авераге су два најзначајнија индекса са великом капом, али други укључују С&П 100, амерички индекс укупних акција Дов Јонес у САД-у, Велики индекс капитала МСЦИ, и Русселл 1000. Значајни индекси са средњом капом укључују С&П Мид-Цап 400, Русселл Мидцап и Вилсхире УС Мид-Цап индекс. Русселл 2000 са малим капсулама представља индекс 2.000 најмањих залиха из Русселл 3000. Остали популарни индекси са малим капиталом укључују С&П 600, индекс укупне берзе Дов Јонес са малим капом и индекс Дов Јонес Смалл- Индекс вредности укупног индекса акција на берзи.

Инвеститори такође често траже секторе који су Стандард & Поор'с водећи у овом подручју тржишта. Стандард & Поор'с управља: ​​С&П комуникациони сервиси Сектор, С&П Потрошачки дискрециони Сектор, Сектор за одабир потрошача С&П, Сектор за одабир енергије у С&П, Сектор финансирања за С&П, Сектор за здравствену заштиту С&П, Сектор за индустријску селекцију С&П, Сектор за С&П Материјал, Сектор за одабир, С&П Изаберите сектор некретнина, С&П технологију одаберите сектор и С&П Утилитиес одаберите сектор. Ови индекси представљају свеобухватне сегрегације сектора С&П 500.

Раст инвестирања у паметне бета индексе такође је помогао да се повећа број индекса на тржишту. Паметни бета индекси су пасивни индекси који су изграђени користећи одређене карактеристичне или фундаменталне екране који помажу у побољшању квалитета конституције индекса. Адвисорс Ассет Манагемент (ААМ) има три паметна фонда бета индекса на тржишту који у великој мери обухватају целокупно глобално тржиште за инвестирање у дивиденде и вредности. ААМ-ови паметни бета индексни фондови укључују ААМ С&П 500 ЕТФ (СПДВ) високе дивиденде, ААМ С&П развијена тржишта високу дивидендну вредност ЕТФ-а (ДМДВ) и високу вредност дивиденде ЕТФ-а на новим тржиштима у настајању.

Доња граница

Индекси играју важну улогу у укупној анализи америчког тржишта акција. Индекси и њихово кретање пружају велики увид у економију, апетит за ризиком јавности и трендове за диверзификацију улагања. Уопштено, разумевање нијанси њихове конструкције и састава може бити од суштинске важности за доношење свих врста инвестиционих одлука.