Чињенице о дивиденди

"Новац за ништа" није само наслов песме Дире Страитс из осамдесетих; такође осећај који многи инвеститори добијају када добију дивиденду. Све што треба да урадите је да купите акције у правој компанији и добићете део његове зараде. Колико је то узбудљиво?

Упркос предности, међутим, постоји неколико импликација које су укључене у исплату и примање дивиденди које случајни инвеститор можда није свестан. Овај чланак ће објаснити неколико њих. Али прво, кренимо с кратким примером.

Шта су дивиденде?

Дивиденде су један од начина на који компаније „деле богатство“ стечено радом пословања. Обично су новчана плаћања, која се често извлаче из зараде, исплаћују инвеститорима компаније - акционарима. Они се исплаћују годишње или, чешће, квартално. Компаније које их плаћају обично су стабилније и основаније, а не "брзи узгајивачи". Они који су још увек у фази брзог раста својих животних циклуса имају тенденцију да задрже сву зараду и реинвестирају их у своје пословање.

Импликације на цене

Када се исплати дивиденда, може се догодити неколико ствари. Прва од њих су промене цене хартије од вредности и разних предмета везаних за њу. На датум ек-дивиденде, цена акција се прилагођава наниже за износ дивиденде од стране берзе на којој се тргује. За већину дивиденди то се обично не примећује током кретања нагоре и надоле током нормалног дневног трговања. Међутим, постаје лако очигледно када су у питању датуми ек-дивиденде за веће дивиденде, као што је исплата од 3 долара коју је Мицрософт извршио у јесен 2004. године, што је довело до пада акција са 29, 97 долара на 27, 34 долара.

Разлог прилагођавања је тај што износ исплаћен дивидендама више не припада компанији, а то се одражава смањењем тржишног ограничења компаније. Уместо тога, припада појединачним акционарима. За оне који купују акције након датума дивиденде више немају захтев за дивиденду, па берза прилагођава цену нижој да одражава ову чињеницу.

Историјске цене смештене на неким јавним веб локацијама, попут Иахоо! Финансије, такође прилагођавају претходне цене акција нижим за износ дивиденде. Друга цена која се обично прилагођава наниже је куповна цена за лимитиране налоге. Будући да би прилагођавање цене акција могло покренути лимитирани налог, берза такође прилагођава неизмирене лимитне налоге. Инвеститор то може спречити ако његов или њен брокер дозволи лимит за смањење (ДНР). Имајте на уму, међутим, да све размене не врше ово прилагођавање. Америчке берзе јесу, али Торонто берза, на пример, не.

С друге стране, цене опционих опција обично се не прилагођавају за обичне дивиденде у готовини, осим ако износ дивиденде није 10% или више основне вредности акција.

Чињенице о дивиденди које можда не знате

Последице за компаније

Исплате дивиденди, било да су у готовини или акције, смањују задржани приход за укупан износ дивиденде. У случају готовинске дивиденде, новац се пребацује на рачун обавеза који се зове дивиденде. Ова обавеза се уклања када компанија изврши исплату на дан исплате дивиденде, обично неколико недеља након датума дивиденде. На пример, ако је дивиденда износила 0, 025 УСД по акцији, а 100 милиона акција је неизмирено, задржана зарада биће умањена за 2, 5 милиона долара, а тај новац на крају оде до акционара.

Међутим, у случају дивиденди на акције, износ уклоњен из задржане добити додаје се на рачун капитала, уобичајене акције по номиналној вредности, а потпуно нове акције издају се акционарима. Вредност номиналне вредности сваке акције се не мења. На пример, за дивиденду од 10% акција где номинална вредност износи 25 центи по акцији, а 100 милиона акција је неизмирено, задржана добит се смањује за 2, 5 милиона долара, уобичајена акција по номиналној вредности повећава се за тај износ и укупан број акција неизмирени износ је повећан на 110 милиона.

Ово се разликује од поделе акција, мада изгледа исто са становишта акционара. Код поделе акција, све старе акције се позивају, издају се нове акције, а номинална вредност се умањује за разлику од коефицијента поделе. На пример, ако уместо дивиденде од 10% акција, горе наведена компанија изјави расподелу акција од 11 до 10, уписује се 100 милиона акција и издаје се 110 милиона нових акција, свака номинална вредност од 0, 22727 долара. То оставља уобичајену залиху по номиналној вредности на рачуну укупне вредности непромењеном. Рачун задржане зараде није ни смањен.

Последице за инвеститоре

Готовинске дивиденде, најчешћа врста, опорезују се или по уобичајеној пореској стопи или по сниженој стопи од 5% или 15% за америчке инвеститоре. Ово се односи само на дивиденде исплаћене изван рачуна са повољним порезом као што је ИРА.

Разлика између нормалне пореске стопе и снижене или „квалификоване“ стопе је колико дуго је основно обезбеђење у поседу. Према ИРС-у, да би се квалификовао за снижену стопу, инвеститор мора да поседује дионицу 60 дана заредом у року од 121 дана усредсређеном на датум ек-дивиденде. Имајте на уму да се датум куповине не рачуна као укупан број од 60 дана. Готовинске дивиденде не смањују основу залиха.

Капитални добици

Понекад, посебно у случају посебне, велике дивиденде, предузеће део дивиденде проглашава повратом капитала. У овом случају, уместо да се у тренутку расподјеле опорезују, поврат капитала користи се за смањење основа залиха, при чему се остварује већи капитални добитак низ пут, уз претпоставку да је продајна цена виша од основице.

На пример, ако купите акције са основицом од 10 УСД и добијете специјалну дивиденду од 1 УСД, од чега 55 центи повраћај капитала, опорезива дивиденда 45 центи, нова основа 9, 45 УСД и платићете порез на капитални добитак од тих 55 центи када продате своје акције негде у будућности.

Међутим, постоји ситуација када се повраћај капитала опорезује одмах. То се догађа ако би повраћај капитала смањио основицу испод 0 долара. На пример, ако основица износи 2, 50 УСД, а добијете 4 долара као повраћај капитала, ваша нова основа била би 0 УСД и дуговали бисте порез на капитал од 1, 50 УСД.

Основа се такође прилагођава у случају поделе акција и дивиденди на акције. За инвеститора се то третира на исти начин. Узимајући наш пример 10% дивиденди на основу деоница, претпоставите да имате 100 акција компаније на бази 11 долара. Након исплате дивиденде, поседовали бисте 110 акција на бази 10 долара. Исто би важило и ако је компанија поделила 11 до 10, уместо те дивиденде на деонице.

Коначно, као и код свега осталог у вези са вођењем евиденције о инвестирању, на појединачном инвеститору је да правилно прати и извештава о стварима. Ако купујете у различито време са различитим основним износима, за сваки се морају израчунати поврат капитала, дивиденди на акције и подела акција. Квалификована времена задржавања такође морају тачно да прате и извештавају од инвеститора, чак и ако образац 1099-ДИВ примљен током пореске сезоне каже да све исплаћене дивиденде испуњавају нижу пореску стопу. ИРС омогућава компанији да пријави дивиденде као квалификоване, чак и ако нису, ако је њихово одређивање квалификовано, а које нису непрактичне за компанију која извештава.

Доња граница

Многи инвеститори виде дивиденду као "новац за ништа", али импликације око плаћања и примања дивиденди могу значити пуно посла и за компанију и за инвеститора. Ако реинвестирате своје дивиденде кроз план реинвестирања дивиденди (ДРИП) или еквивалент, папирологија и праћење основа могу постати прилично заморни. Нема тога као што је бесплатан ручак. Као и код сваког другог аспекта улагања, тачни подаци су важни и вероватно би требало да користите прорачунску таблицу или сличан алат за праћење таквих детаља.