Како је формирана Федерална резерва
Федералне резерве се сматрају једном од најважнијих финансијских институција на свету. Фед може бити ваша љубазна бака или свекрва из пакла, а његов карактер је обично функција управног одбора Федералних резерви. Одлуке о монетарној политици могу послати таласе не само на америчка тржишта, већ и на свет. (Да бисте сазнали шта Фед ради за инвеститоре, погледајте наш водич Федералних резерви .)
У овом ћемо чланку погледати формирање Федералних резерви и пратити њену историју док она крсти тржиште, а затим га окреће и шаље у нове врхунце.
Живот пред Федералном резервом
Сједињене Државе биле су знатно финансијски нестабилније прије стварања Федералних резерви. Паника, сезонске новчане кризе и висока стопа банкарских пропасти учинили су америчку привреду ризичнијим местом за међународне и домаће инвеститоре да пласирају свој капитал. Недостатак поузданог кредита зауставио је раст у многим секторима, укључујући пољопривреду и индустрију. (Да бисте сазнали више о историји банкарства, погледајте Хладне ратове готовине и еволуцију банкарства .)
ЈП Морган и паника 1907
ЈП Морган је присилио владу да делује на плановима централног банкарства о којима је размишљала и радила скоро век. За време панике банке из 1907. године, Валл Стреет се обратио ЈП Морган да би управљао државом кроз кризу која је претила да гурне економију преко ивице у потпуни пад и депресију. Морган је успео да сазове све главне играче у свом дворцу и заповеда свим својим капиталом да поплаве систем, на тај начин плутајући банкама које су, заузврат, помогле у плутању предузећа све док паника није прошла.
Чињеница да је власт свој економски опстанак дуговала приватном банкару, присилила је неопходне законе да створе централну банку и Федералне резерве. (Наставите читати о томе у Упознајте главне централне банке .)
Учење из Европе
У периоду између 1907. и 1913. године, највиши банкари и владини службеници у САД-у формирали су Националну монетарну комисију и отпутовали у Европу да виде како се с тим централним банкама поступа. Вратили су се са повољним утисцима о британском и немачком систему, користећи их као базу и додајући нека побољшања прикупљена из других земаља.
Федералним резервама је дата моћ над новчаном понудом и, ширењем, економијом. Иако су многе снаге у јавности и влади тражиле централну банку која је тискала новац на захтјев, предсједник Вилсон био је забрањен аргументима на Валл Стреету против система који би изазвао бурну инфлацију. Дакле, влада је створила Федералне резерве, али никако није била под владином контролом.
Велика депресија
Влада се убрзо пожалила на слободи коју јој је додијелила Федерална резерва каква је стајала током пада 1929. и одбила да спријечи Велику депресију која је услиједила.
Чак се и сада веома расправља о томе је ли Фед могао зауставити депресију, али мало је сумње да је могао учинити више на ублажавању и скраћивању давањем нижих каматних стопа како би пољопривредници могли да задрже садњу, а компаније да наставе са производњом. Високе каматне стопе су можда биле одговорне и за неплатирана поља која су се претворила у посуде са прашином. Ограничавајући понуду новца у лоше време, Фед је изгладнио многе људе и компаније који би у супротном могли преживети.
Тхе Рецовери
Други светски рат, а не савезне резерве, економију су извукли из депресије. Рат је профитирао и Федералним резервама тако што је проширио своју моћ и количину капитала на који су позвани да контролишу савезнике. Након рата, Фед је успео да избрише нека лоша сећања из депресије задржавајући ниске каматне стопе јер је америчка економија непрекидно трчала на биковима који су били непрекидни до 60-их.
Инфлација или незапосленост?
Стагфлација и инфлација погодили су САД у 70-има, прешавши економији по лицу, али наштетили јавности много више од посла. Никонова администрација прекинула је поново и поново аферу са златним стандардом, што је учинило Фед много важнијим у контроли вредности америчког долара. Велико питање за Фед било је да ли се нацији боље сналази са инфлацијом или незапосленошћу. (Да бисте сазнали више, прочитајте Голд Стандард Ревиситед .)
Контролом каматних стопа Фед може олакшати добијање корпоративног кредита, подстичући тако пословање да се шири и ствара радна места. На жалост, то повећава и инфлацију. С друге стране, нахрањени могу успорити инфлацију повећањем каматних стопа и успоравањем економије, узрокујући незапосленост. Историја ФЕД-а је једноставно одговор сваког председника на ово централно питање. (За више увида, погледајте Све о инфлацији .)
Тхе Греен'с Иеарс
Алан Греенспан преузео је Савезну резерву годину дана пре злогласног судара 1987. Када помислимо на несреће, многи људи сматрају да је судар 1987. године више потешкоћа него прави пад - не-догађај ближи паники. То је тачно само због поступака Алана Греенспана и Федералне резерве. Слично као ЈП Морган 1907. године, Алан Греенспан је сакупио све потребне шефове и држао економију у води.
Међутим, путем ФЕД-а, Греенспан је користио додатно оружје са ниским каматама за пословање кроз кризу. Ово је први пут да је Фед деловао као што су његови творци први пут замислили 80 година пре. (Да бисте прочитали више модерног ФЕД-а, погледајте борбу Федералне резерве против рецесије и опроштај од Алана Греенспана и Бена Бернанкеа: Позадина и филозофија .)
Доња граница
Критике Федералне резерве се настављају. Спуштени, ови аргументи усредсређују се на имиџ људи који се брину о економији. Можете или имати Фед који храни економију идеалним каматним стопама које воде ниским незапосленостима - што може довести до будућих проблема - или можете имати Фед који нуди малу помоћ, на крају присиљавајући економију да научи да себи помаже. Идеални Фед био би вољан учинити обоје. Иако је било позива да се савезне резерве елиминишу како сазрева економија САД, врло је вероватно да ће Фед наставити да води економију још много година.