Како Голдман Сацхс зарађује новац

Голдман Сацхс, једна од водећих светских инвестиционих банака и компанија за финансијске услуге, генерира новац кроз своја четири главна оперативна сегмента: инвестиционо банкарство, институционалне услуге клијентима, улагање и кредитирање и управљање улагањима. Међу финансијским институцијама које су стекле јавну ноту током банкарске кризе 2007-08, неколицина је стала на ноге, баш као Голдман Сацхс (ГС). Хипотекарни хипотекарни фиаско истовремено је имао користи и ометао фирму на Валл Стреету, пружајући јој необичне профите, чинећи га метама за огромне износе краткорочних кредитних услуга Федералних резерви. Голдман Сацхс постао је нето позајмљивач и симбол свега што је глупо око високих финансија. Данас фирма седи изнад пејзажа мањег, али већег, предузећа за управљање инвестицијама и банкарским компанијама, а свака од њих вешта је у зарађивању милијарди.

17. јула 2018. Голдман Сацхс именовао је Давида Соломона за новог извршног директора (ЦЕО), наследивши Ллоида Бланкфеина, који је компанију руководио од 2006. године. Ветерански инвестициони банкар преузео је 1. октобра те године.

Према годишњем извештају за 2018. годину, Голдман Сацхс је остварио више од 36, 6 милијарди УСД нето прихода за 2018. годину, са 13, 3% РОЕ-а и 14, 1% РОТЕ. Од овог писања компанија има тржишну капитализацију од 74, 8 милијарди долара.

Пословни модел Голдман Сацхса

Голдман Сацхс, са локацијама у преко 30 земаља, своје пословање дели на четири сектора: инвестиционо банкарство, институционалне услуге клијентима, улагање и кредитирање и управљање улагањима.

Кључне Такеаваис

• Голдман Сацхс дели своје активности на четири главна сегмента: инвестиционо банкарство, институционалне услуге клијената, улагање и кредитирање и управљање улагањима
• Голдман је за 2018. годину остварио више од 36, 6 милијарди долара прихода
• Иако су многе финансијске институције неповратно оштећене као резултат кризе 2008. године, Голдман Сацхс је задржао своју позицију глобалног лидера

Инвестиционо банкарско пословање Голдман Сацхса

Инвестиционо банкарство је услуга која је Голдман Сацхс-у учинила познатим и злогласним. Сегмент инвестиционог банкарства обухвата услуге као што су финансијско саветовање за компаније свих врста, преписивање капитала и осигурање дуга. Посљедњих година Голдман Сацхсова инвестицијска банкарска рука рјешавала је почетне јавне понуде за компаније једнако разнолике као што је гигант друштвених медија Снап (СНАП), веб страница за некретнине некретнина Редфин, продавач модне претплате Ститцх Фик (СФИКС), услуга доставе оброка Блуе Апрон (АПРН ) и интернетско тржиште аутомобила ЦарГурус (ЦАРГ). У 2018. години фирма је желела да обухвати више од 1.000 нових компанија.

Један од највећих ИПО-а Голдман Сацхса у новијој меморији био је за новинаре Твиттер Инц. (ТВТР) у 2013. години, који је фирми зарадио 23 милиона долара. Ако то звучи мало, то је то. Ако то звучи премало, није. Голдман Сацхс и његови партнери узели су вртоглавих 3, 25% новца који је Твиттер прикупио током ИПО-а, али намера компаније била је да се бави попустом у јавној компанији са попустом за попуст у нади да ће привући будуће пословање. Изгледа да је успело. Инвестиционо банкарство је прошле године за Голдман Сацхс створило 7, 86 милијарди долара, што је око 7% више у односу на 2017. годину.

Пословање са институционалним клијентима Голдман Сацхс-а

Мерено приходима и добити, највећи од тих сектора су услуге институционалних клијената, које опслужују институционалне клијенте (а не услуге клијента институционалне природе). То је корпоративни начин дефинисања маркетиншких активности Голдман Сацхса. Голдман Сацхс заузима велике позиције у одређеним акцијама (као и опције, фјучерси и други изведени деривати) које тада може продати - на тај начин гарантујући, или барем олакшавајући тржиште наведених хартија од вредности. Институционалне услуге клијената су у 2018. зарадиле Голдман Сацхс 13, 48 милијарди долара, што је око 37% прихода компаније. Зарада од институционалних услуга за клијенте већа је за 13% у односу на 2017. годину.

Инвестиције и кредитирање компаније Голдман Сацхс

Улагање и кредитирање је место у којем Голдман Сацхс ужива највише приноса. Инвестициона банка је, на крају крајева, и банка. Голдман Сацхс позајмљује новац својим корпоративним клијентима, а такође има и одељење које нуди осигуране кредите богатим појединцима. Замислите кредите који потичу, али само за скуп зајмопримаца са звјезданим кредитом и гдје би могли вратити сваки цент дуга. Постоји разлог зашто је позајмљивање као Голдман Сацхс исплативије од начина на који то ради комшилук зајма. Операције бившег су такође мање забрљане.

Властите инвестиције Голдман Сацхса укључују некретнине, дуг и исте акције које купују обични људи, али у далеко већем обиму. Улагањем и позајмљивањем компанија је у 2018. зарадила 8, 25 милијарди долара, 14% више него у 2017. години.

Голдман Сацхс-ов посао управљања инвестицијама

Последњи сектор о коме треба разговарати је управљање улагањима, неопходна компонента било које успешне инвестиционе банке. Управљање улагањима је тамо где богати клијент или представник велике фондације или институције седи са професионалом Голдман Сацхса и каже: „Развијте моје гнездо јаје“, „Држите ме корак испред пореског обвезника“ или „Како можемо доћи руке мог бившег мужа одузимају мој новац? ”Управљање улагањима не звучи тако технолошки напредно - није - али захтева специјализовано знање о заморној теми. Мало фирми има интелектуални хефт да управља огромним инвестицијама клијената. Али Голдман Сацхс је тај који то чини.

Велики део прихода у овом сегменту долази од подстицајних накнада које акционари плаћају менаџерима фонда због њихове способности да не униште или ослабе инвестиције. Управљање улагањима остварило је 7, 02 милијарде долара прихода за Голдман Сацхс прошле године, упоредиво са бројевима за сваки сегмент осим институционалних услуга клијентима.

Планови за будућност

Према најновијем годишњем извештају, будући планови Голдман Сацхса укључују јачање постојећег пословања продубљивањем постојећих односа са клијентима и пружањем нових пословних могућности како би се што боље служио повратницима и новим партнерима. Компанија посебно има за циљ да повећа неке своје токове прихода који се заснивају на накнадама и истовремено остварује побољшану ефикасност пословања широм компаније.

Комплетан ремонт

Почевши са транзицијом извршног директора у јесен 2018. године, Голдман је извршио велики преглед и потенцијалну ремонт сваког од четири главна сегмента. Очекујте да ће компанија наставити са ревидирањем и унапређивањем своје понуде како би се што боље прилагодила растућој клијентској бази, без нужног мењања своје основне пословне стратегије.

Кључни изазови

Финансијска криза 2008. одвела је неке велике финансијске фирме (нпр. Лехман Бротхерс) из пословања. Други, попут Америцан Интернатионал Гроуп, Инц. (АИГ) и Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), преживели су само захваљујући принудној подршци америчког пореског обвезника. Голдман Сацхс пада негде на средини. Добила је 10 милијарди долара кроз Програм за помоћ проблематичним акцијама, а чак и више од тога посредно преко других корисника ТАРП-а. 10 година касније, Голдман Сацхс је робусна компанија уместо историјске фусноте. Ипак, компанија се и даље суочава са оштром конкуренцијом кадра других угледних инвестиционих банака и великих финансијских институција. Надаље, регулаторне мјере којима се управљају инвестиционим банкама су строге и увијек имају потенцијал постати још више у будућности. Иако нико не може предвидјети будућност, краткорочни изгледи Голдман Сацхса вјероватно ће садржавати или сталну профитабилност или сталне државне досијее, а ни један од њих се не би требао противити опрезном улагачу.