Како уложити у алкохол

Дионице греха су компаније којима се тргује на јавном тржишту, а које производе или стварају производ или активност за које неки људи могу да сматрају да су неморалне или неетичке. Овде могу бити компаније за алкохол и пића, као и компаније за производњу цигарета и дувана. Али појам греха не односи се само на алкохол и цигарете. Такође укључује компаније за коцкање, компаније за рат и оружје и оне које учествују у индустријама повезаним са сексом.

Један од најпопуларнијих сегмената који чине овај сектор је индустрија алкохолних пића. Иако постоје многе компаније које могу да изаберу, два кључна имена која падају на памет су произвођачи алкохолних пића Диагео (ДЕО) Цонстеллатион Брандс (СТЗ) који праве пиво, вино и жестока пића. Овај чланак говори о томе шта значи улагање у акције за грех, тржиште компанија које се баве производњом алкохолних пића, као и неке кључне финансијске омјере за сваку компанију.

Кључне Такеаваис

• Алкохол је један од најпопуларнијих сегмената у индустрији залиха греха.
• Уобичајена је заблуда да ће улагање у компаније за алкохолна пића увек бити исплативо због велике потражње за алкохолним пићима.
• Компаније попут Диагео-а и Цонстеллатион-а лоше су пословале током економске кризе.
• Американци настављају да пију мање алкохола због тежње за здравијим животним стиловима.

Профитабилне залихе греха: Заблуда?

Постоји заједничка теорија да ће улагање у залихе греха увек бити профитабилно. То је зато што постоји уверење да тржиште за одређене производе попут цигарета и алкохола никада не пропада. Идеју је још више подупрла идеја да људи имају тенденцију да прекомерно пију и пуше када берзе цистерне - вероватно из фрустрације - додатно појачавају продају залиха греха. Има неке истине у овоме. Ова роба се сматра потрошачком производњом - производи које људи могу и даље куповати чак и када је економија слаба. Потражња за потрошачким производима углавном је нецикличка, што значи да је потражња потрошача доследна током целе године. Али, увек постоји изузетак од сваког правила, а ова теорија има много пукотина.

Алкохол могу неки сматрати и луксузним добрим делом, па је стога део дискреционе потрошње потрошача. У зависности од нечијих личних околности, они могу да одлуче да престану да купују недељне боце вина или пива, или да престану да иду у локални бар ако си не могу приуштити. То је вероватно и разлог зашто су залихе и Диагео и Цонстеллатион Марка пословале лоше током финансијске кризе 2008. године. Уосталом, у економијама са падом економије ретко се жури да купују залихе алкохола.

Улагачи ретко журе да купују залихе алкохола када економија ослаби.

Чак иу здравим климатским климама, залихе греха никада нису сигурна ствар, а различите компаније се могу понашати другачије, под сличним околностима. Примера: Диагео је у 2015. депресирао 11, 63%, док је Цонстеллатион апресирао 54, 93%. Ова разлика се може објаснити чињеницом да је Цонстеллатион мања компанија. Компаније које су спретније имају тенденцију да надмаше резултате на тржиштима бикова.

Свеукупно тржиште алкохолних пића

Како потрошачи гледају на здравији начин живота, потражња за алкохолом опада, наводи ИВСР, који пружа анализу тржишта о индустрији алкохолних пића. У 2018. години група је већ трећу годину заредом пријавила пад потрошње алкохолних пића међу Американцима.

Потражња за пивом опала је са 78, 9% на 78, 3% између 2017. и 2018. ИВСР је извијестио да су, док је количина пива опала, потрошачи и даље заинтересирани за занатско пиво. Али то није случај са жестоким алкохолним пићем, који и даље остаје популаран међу потрошачима. Продаја алкохолних пића је у 2018. години порасла и представља 37, 4% америчког тржишта алкохолних пића. Премиум алкохолни алкохол био је највиши део овог сегмента, праћен вредностима, врхунским и врхунским алкохолним пићима.

Диагео вс. Цонстеллатион

Диагео

Диагео је основан 1997. године након што су се Гуиннесс и Гранд Метрополитан спојили са седиштем у Лондону, Уједињено Краљевство. Компанија има присуство у многим деловима света. Али ако не препознате име Диагео, можда ћете знати неке од његових главних брендова. Компанија су произвођачи вотке Смирнофф, Јохнние Валкер, Баилеи'с и Гуиннесс. Диагео такође има удјел у великом броју врхунских брендова, укључујући Веуве Цлицкуот и Моет Хеннесси.

Од 30. септембра 2019. године, тржишна капа Диагеа била је 96, 5 милијарди долара, а цена деоница се затворила на 163, 52 долара. Компанија нуди 2.61% дивиденди. Извештава се да је његов поврат на капитал 30, 52%. Од јуна 2019. године, однос дуга и капитала Диагеа-а (Д / Е) био је 1, 52. Извештава се да ће генерирани новчани ток компаније за 2019. годину бити 3, 25 милијарди долара.

Сазвежђе

Формирани 1945. године, Цонстеллатион Брандс са сједиштем у Вицтор-у, Нев Иорк. Компанија има више од 100 различитих брендова под својим кишобраном, укључујући Цорона, Негра Модело, канадски виски од Блацк Велвет и Сведка Водка. Сазвежђе се шири првенствено стицањем. Неке од значајних куповина укључују бренд вина Роберт Мондави 2004. године, као и амерички огранак пива Групо Модело из Анхеусер-Бусцх-а 2013. године.

Акције Цонстеллатион затвориле су дан трговања 30. септембра 2019. године на 207, 28 УСД, са тржишном капом од 39, 7 милијарди УСД. Принос компаније од дивиденди износио је 1, 46%. Коефицијент Д / Е је био 1, 11, док је његов приноси на капитал (РОЕ) пријављен на 21, 48%. Новчани ток компаније из 2019. године износио је 2, 25 милијарди долара.

Доња граница

То је једноставно питање ваше инвестиционе филозофије. Ако тражите апрецијацију акција и спремни сте да прихватите потенцијал повећаног ризика од пада, онда бисте могли размотрити Цонстеллатион Брандс. Ако сте склонији ризику и желите да прикупите дивиденду, можда бисте могли размотрити Диагео. Имајте на уму да ниједна дионица вјероватно неће бити изузетно отпорна ако шире тржиште пропусти. Ипак, ово би требало бити привремени погодак у оба случаја.

Дан Московитз нема ниједну позицију у ДЕО или СТЗ.