Како се регулишу инвестиционе банке

Комисија за хартије од вредности или СЕЦ стално прегледава и регулише инвестиционе банке у Сједињеним Државама. Конгрес их такође повремено регулише и истражује. Инвестиционе банке технички постоје јер су се правно разликовале од комерцијалних банака претходним актима Конгреса.

Инвестиционе банке и Гласс-Стеагалл

Инвестиционе банке постале су службено правно именовање након Закона о банкама из 1933. године, обично називаног Гласс-Стеагалл. Закон о банкама био је одговор Конгреса на финансијску несрећу Велике депресије, где је више од 10.000 банака затворило своја врата или обуставило пословање.

Заговорници компаније Гласс-Стеагалл тврдили су да ће финансијски сектор бити мање ризичан смањењем сукоба интереса између банака и клијената. Пододбор Пецора-Гласс одржао је саслушања како би утврдио да ли су се депозитори суочили са непримереним ризицима од банака са подружницама обезбеђења. Никада нису представљени значајни докази и утврђено је да банкарство треба раздвојити, али заштитити Федерална корпорација за осигурање депозита или ФДИЦ.

То је створило банке само за улагања. Конгрес их је дефинисао као банке у послу преузимања уговора и трговању хартијама од вредности. Супротно томе, комерцијалне банке су се дефинисале као оне које су узимале депозите и давале кредите.

Препреке између припадности комерцијалним и инвестицијским банкама уклоњене су 1999. године Законом о модернизацији финансијских услуга или Грамм-Леацх-Блилеи. У овом законодавству усвојен је шири појам за све врсте новчаних посредника - финансијских институција.

Кључни конгресни прописи који утичу на инвестиционе банке

Неколико других утицајних аката Конгреса уследило је након Закона о банкама. Закон о берзи хартија од вредности из 1934. године донео је нове прописе за размене хартија од вредности и брокере. Овим чином је створен СЕЦ. Закон о инвестиционим друштвима и Закон о саветницима за инвестиције донети су 1940. године, чиме су створени прописи за саветнике, управнике новца и друге.

Након пада берзе 1969. године, појавила се забринутост да обим трговања расте превелики да би се инвестиционе банке могле бавити. Конгрес је реаговао оснивањем корпорације за заштиту инвеститора из хартија од вредности или СИПЦ. Захтеви за капитал инвестиционе банке ажурирани су 1975. године Јединственим правилом о нето капиталу или УНЦР-ом. УНЦР је приморао инвестиционе банке да одржавају одређени ниво ликвидне имовине и доставе детаље у кварталним финансијским и оперативним комбинираним јединственим јединицама, односно ФОЦУС, преноси агенција.

Проблеми са различитим међународним стандардима капитала довели су до Базелског споразума 1988. године. Иако је првенствено дизајниран за комерцијалне банке, био је то основни тренутак у изради наднационалних прописа за финансијске институције. Амерички Конгрес покушао је да откаже раздвајање између инвестицијских и комерцијалних банака 1991. и 1995. пре него што је коначно успео с Грамм-Леацх-Блилеи. Овим чином омогућено је стварање финансијских холдинга који би могли бити власници и комерцијалних банака и инвестиционих банака са осигуравајућим друштвима као повезаним друштвима.

Сарбанес-Оклеиев закон (СОКС) донесен је 2002. године, који је имао за циљ да регулише руководиоце и оснажи ревизоре. Након финансијске кризе 2008. године, Конгрес је усвојио Додд-Франков закон о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету. Додд-Франк је донио огромну количину нових прописа за све врсте финансијских институција.

Регулаторна овлашћења СЕЦ-а која утичу на инвестиционе банке

Овлаштења СЕЦ-а су проширење оних набројаних у Конгресном законодавству. Скоро сваки аспект инвестиционог банкарства регулише СЕЦ. Ово укључује лиценцирање, компензацију, извештавање, подношење, рачуноводство, оглашавање, понуду производа и фидуцијарне одговорности.

СЕЦ надгледа свет хартија од вредности и његове учеснике, укључујући размене хартија од вредности, посреднике и дилере хартија од вредности, саветнике за инвестиције и узајамне фондове. Промовисање откривања важних информација везаних за тржиште, одржавање фер пословања и заштита од преваре су основна мисија ДИК-а.