Како се користи стратегија снимања дивиденди

Стратегија прикупљања дивиденди је стратегија трговања акцијама која је фокусирана на доходак и популарна је код дневних трговаца. За разлику од традиционалних приступа, који се фокусирају на куповину и задржавање стабилних акција за исплату дивиденди како би се генерирао сталан ток прихода, то је активна стратегија трговања која захтева честе куповине и продаје акција, држећи их само кратко време - само довољно дуго да искористи дивиденду коју акција исплати. Основна акција понекад се може задржати само на један дан.

Дивиденде се обично исплаћују годишње или квартално, али неке се исплаћују месечно. Трговци који користе стратегију прикупљања дивиденди преферирају веће годишње исплате дивиденди, јер је генерално лакше учинити стратегијом профитабилном већим износима дивиденди. Календари за дивиденде са подацима о исплатама дивиденди слободно су доступни на било којем броју финансијских веб локација.

Прочитајте даље да бисте сазнали више о стратегији прикупљања дивиденди. Овај чланак ће такође покрити неке пореске импликације и друге факторе које би инвеститори требало размотрити пре него што их примене у своје инвестиционе стратегије.

Временска линија дивиденди

У срцу стратегије за издвајање дивиденде су четири кључна датума:

• Датум изјаве: То је датум када компанија изјављује своју дивиденду. Јавља се много пре плаћања.
• Датум ек-дивиденде (или ек-дате): Ово је прекидни дан за прихватљивост исплате дивиденде. То је такође дан када цена акција често опада у складу са декларисаним износом дивиденде. Трговци морају да набаве залихе пре овог критичног дана.
• Датум евиденције: То је дан када компанија евидентира тренутне акционаре као подобне за примање дивиденде.
• Датум плаћања: Ово је дан када се исплаћује дивиденда.

Датум изјаве: Управни одбор најављује исплату дивиденде

Ек-Дате (или датум ек-дивиденде): хартија од вредности почиње да тргује без дивиденде

Датум евиденције: Тренутни акционари на евиденцији ће добити дивиденду

Датум плаћања: Компанија издаје дивиденде

Како стратегија функционише

Део привлачности стратегије за прикупљање дивиденди је њена једноставност - није потребна сложена фундаментална анализа или графикон. У основи, инвеститор или трговац купује акције акција пре датума ек-дивиденде и продаје их на датум ек-дивиденде или било које друго после. Ако цена акција после пада дивиденде падне, инвеститор може да сачека док се цена врати на првобитну вредност. Улагачи не морају да држе акције до датума исплате дивиденде.

Теоретски, стратегија за исплату дивиденде не би требало да функционише. Ако би тржишта пословала са савршеном логиком, износ дивиденде би се тачно одражавао на цени акција до датума ек-дивиденде, када би цена акција пала точно за износ дивиденде. Пошто тржишта не послују са таквим математичким савршенством, то се обично не догађа на тај начин. Најчешће, трговац ухвати значајан део дивиденде упркос продаји залиха уз мали губитак после датума ек-дивиденде. Типичан пример би било трговање акцијама по цени од 20 долара по акцији, исплата дивиденде од 1 долара, пад цене на дан раније само до 19, 50 долара, што трговцу омогућава остваривање нето добити у износу од 0, 50 долара, успешно прибављајући половину дивиденде у добити. .

Варијација стратегије прикупљања дивиденди, коју користе софистициранији инвеститори, укључује покушај да се прикупи већи део целокупног износа дивиденде куповином или продајом опција које би требале профитирати од пада цене акција на ек-дате.

Стратегија убирања дивиденде нуди континуиране могућности профита будући да постоји најмање једна акција која исплаћује дивиденде скоро сваког трговинског дана. Велико власништво у једној акцији може се редовно пребацивати на нове позиције, хватајући дивиденду у свакој фази на путу. Уз значајна почетна капитална улагања, инвеститори могу искористити мале и велике приносе јер се повремени успеси често успоравају. Иако је често најбоље усредсредити се на средње приносе (~ 3%) фирми са великим капиталом како би се смањили ризици повезани са мањим предузећима и истовремено остварили значајну исплату.

Трговци који користе ову стратегију, осим што посматрају традиционалне акције са највишом исплатом дивиденде, такође разматрају снимање дивиденди из високих приноса страних акција које тргују на америчким берзама и фондовима којима се тргује на берзи и којима се исплаћују дивиденде.

Пример из стварног живота

27. априла 2011. године, акције Цоца Цола (КО) трговале су се на 66, 52 долара. Следећег дана, 28. априла, управни одбор прогласио је редовну тромесечну дивиденду у износу од 0, 47 центи, а акција је скочила за 0, 41 цента на 66, 93 долара. Иако би теорија сугерирала да би скок цијена износио пуни износ дивиденде, општа волатилност тржишта игра значајну улогу у утјецају на цијену акција. Шест недеља касније, 10. јуна, компанија је трговала по 64, 94 долара. То би био дан када би инвеститор за повлачење дивиденде купио акције КО.

13. јуна, дивиденда је проглашена и цена акција порасла је на 65, 12 долара. Ово би била идеална излазна тачка за трговца који се не само квалификовао за примање дивиденде, већ би остварио и капитални добитак. Нажалост, ова врста сценарија није конзистентна на тржиштима акција. Уместо тога, она стоји у основи опште премисе стратегије.

Пореске импликације стратегије повлачења дивиденди

Квалификоване дивиденде опорезују се или 0%, 15%, или 20% - овисно о укупном опорезивом приходу инвеститора. Дивиденде прикупљене краткорочном стратегијом прикупљања не испуњавају неопходне услове држања за добијање повољног пореског третмана и опорезују се по обичној стопи пореза на доходак инвеститора. Према ИРС-у, да бисте били квалификовани за посебне пореске стопе, „морате да држите залиху више од 60 дана током периода од 121 дана који почиње 60 дана пре датума исплате дивиденде“.

Порези играју главну улогу у смањењу потенцијалне нето користи од стратегије прикупљања дивиденди. Међутим, важно је напоменути да инвеститор може избећи порезе на дивиденде ако се стратегија прикупа обави на ИРА трговинском рачуну.

Стратегије снимања дивиденде: Додатни трошкови

Трансакциони трошкови додатно смањују суму остварених приноса. За разлику од горе наведеног примера Цоке, цена акција ће пасти на датум раније, али не и на пуни износ дивиденде. Ако је декларирана дивиденда 50 центи, цијена дионица могла би се повући за 40 центи. Изузимајући порезе из једначине, само 10 центи се остварује по акцији. Када трансакциони трошкови за куповину и продају хартија од вредности износе 25 долара у оба смера, значајан износ акција мора се купити једноставно да би се покриле брокерске накнаде. Да бисте искористили пуни потенцијал стратегије, потребне су велике позиције.

Потенцијални добици од чисте стратегије прикупљања дивиденди обично су мали, док могући губици могу бити знатни ако се негативно кретање на тржишту догоди у периоду задржавања. Пад вриједности акција на датум пријеноса који прелази висину дивиденде може присилити инвеститора да одржи позицију у дужем временском периоду, уводећи систематски и ризик специфичан за компанију у стратегију. Неповољна кретања на тржишту могу брзо елиминисати било који потенцијални добитак из овог приступа прикупљању дивиденди. Да би се ови ризици свели на минимум, стратегија би требало да буде фокусирана на краткорочно држање великих компанија са плавим чипом.

Доња граница

Стратегије прикупљања дивиденди пружају алтернативни начин улагања инвеститорима који траже приход. Заговорници хипотезе ефикасног тржишта тврде да стратегија прикупљања дивиденди није ефикасна. То је због тога што ће цене акција расти за износ дивиденде у ишчекивању датума декларације или зато што нестабилност тржишта, порези и трошкови трансакција смањују могућност проналаска профита без ризика. С друге стране, ови техници често ефикасно користе брзи менаџери портфеља као средство за остваривање брзог повратка.

Трговци који разматрају стратегију прикупљања дивиденди требало би да се упознају са накнадама за посредовање, пореским третманом и свим другим питањима која могу утицати на профитабилност стратегије. Нема гаранције профита. У ствари, ако цена акција драстично опадне након што трговац купи акције из разлога потпуно неповезаних за дивиденде, трговац може претрпети значајне губитке.