Како раде фондови Вангуард индекса

Фондови Вангуард индекса користе пасивно управљану стратегију узорковања индекса да би пратили референтни индекс. Врста референтне вредности зависи од врсте имовине фонда. Вангуард затим наплаћује омјере трошкова за управљање индексним фондом. Вангуард фондови су познати по томе што имају најнижи омјер трошкова у индустрији. То омогућава инвеститорима да уштеде новац на накнадама и дугорочно помажу у повратима.

Вангуард је највећи издавач узајамних фондова у свету и други по величини издавалац фондова којима се тргује на берзи (ЕТФс). Јохн Богле, оснивач Вангуарда, започео је први индексни фонд, који је пратио С&П 500 током 1975. Индексни фондови са ниским накнадама одговарајуће су инвестиције за већину инвеститора. Индексни фондови омогућавају инвеститорима да изложе тржишту на јединствен, једноставан и једноставан инструмент за трговање.

Пасивно управљање

Пасивно управљање значи да фонд или ЕТФ само прате референтни индекс. Ово се разликује од активног менаџмента где менаџер фонда покушава надмашити перформансе индекса. За већину активних капиталних узајамних фондова, референтни индекс је С&П 500.

Накнаде за активно управљање генерално су веће него за пасивно управљана средства. Средства са активним управљањем имају веће трошкове трговања, јер је већи промет у фондовима. Ова средства имају и додатне трошкове надокнаде за управљање фондовима. Ови фактори доводе до повећања накнада у поређењу са пасивним фондовима.

Многи активно управљани фондови не успевају да доследно победе своје референтне индексе. Веће накнаде у комбинацији са перформансама субпарта доводе до лоших резултата. Академске студије су показале да веће надокнаде воде само до смањеног учинка за већину активних средстава. Чак и ако менаџер фонда буде успешан током одређеног времена, будући успех није загарантован. Ризик перформанси подпарапера главни је разлог зашто су пасивно управљани индексни фондови боља опција за већину инвеститора.

Индексно узорковање

Вангуард користи узорковање индекса за праћење референтног индекса, а да не мора нужно копирати удјеле у целом индексу. То омогућава компанији да трошкове трошкова фонда одржи на ниским. Скупље је држати сваку акцију или обвезницу у индексу. Надаље, индекси не морају омогућити прилив и одлив средстава попут ЕТФ-а и узајамних фондова. Вангуард користи технику узорковања индекса за бављење природним кретањем капитала за своја средства, док још увек реплицира перформансе референтног индекса. Вангуард не открива своју специфичну технику узорковања.

Остале уобичајене технике узорковања деле индекс на ћелије које представљају различите карактеристике референтног индекса. За велики индекс акција, менаџер може поделити залихе у индексу по различитим категоријама. Ове категорије могу укључивати однос сектора, цене и зараде (П / Е), земље, променљивости или друге појединачне карактеристике. Менаџер фонда купује акције или средства која опонашају перформансе компонената индекса.

Техника узорковања индекса постоји ризик од грешке праћења. Грешка праћења је разлика између вредности нето имовине (НАВ) удела у фонду и перформансе референтног индекса током времена. Што је већа грешка праћења, већа је разлика између фонда и индекса.

Количине трошкова

Вангуард фондови трошкова надокнаде као надокнада за управљање и издавање фонда. Коефицијент трошкова израчунава се узимајући оперативне трошкове фонда и делијући их на имовину којом управља (АУМ). Коефицијенти трошкова Вангуарда су неки од најнижих у индустрији. Коефицијенти трошкова за њене узајамне фондове углавном су 82% мањи од просека за индустрију.

Коефицијенти трошкова могу имати значајан утицај на приносе током времена. Вангуард напомиње да би за хипотетичку инвестицију од 50.000 долара током 20 година, а инвеститори могли да уштеде око 24.000 долара на трошковима, претпостављајући годишњу стопу поврата од 6%. Ово је знатан износ. Стога би инвеститори требали настојати улагати у средства са малим трошковима.