Модел Хулл-Вхите

Шта је модел Хулл-Вхите?

Модел Хулл-Вхите је каматни модел с једним фактором који се користи за одређивање цијена деривата. Модел Хулл-Вхите претпоставља да кратке стопе имају нормалну дистрибуцију и да су кратке стопе подложне значењу обрнутости. Волатилност ће вероватно бити ниска када су кратке стопе близу нуле, што се одражава на већу средњу реверзију у моделу. Модел Хулл-Вхите проширује Васицеков модел и Цок-Ингерсолл-Росс (ЦИР) модел.

Објаснио је модел Хулл-Вхите

Инвестиције чија вредност зависи од каматних стопа, попут опција обвезница и хипотекарних хартија од вредности, порасле су у популарности јер су финансијски системи постали софистициранији. Утврђивање вредности ових инвестиција често подразумева коришћење различитих модела, при чему сваки модел има свој скуп претпоставки. То је отежало усклађивање параметара волатилности једног модела са другим моделом, а такође је отежало разумевање ризика кроз портфељ различитих инвестиција.

Попут модела Хо-Лее, и модел Хулл-Вхите третира камате као нормално дистрибуиране. Ово ствара сценариј у којем су каматне стопе негативне, мада постоји мала вероватноћа да ће се то десити као излаз модела. Модел Хулл-Вхите такође израчунава дериват као функцију целокупне криве приноса, а не у једној тачки. С обзиром да крива приноса процењује будуће каматне стопе, а не тржишне стопе, аналитичари ће се заштитити од различитих сценарија које економски услови могу да створе.

Ко су Хулл анд Вхите?

Јохн Ц. Хулл и Алан Д. Вхите су професори финансија у Ротман Сцхоол оф Манагемент на Универзитету у Торонту. Заједно су развили модел 1990. године. Професор Хулл аутор је управљања ризиком и финансијских институција и основа тржишта будућности и опција . Професор Вхите, такође међународно признат као ауторитет у области финансијског инжењеринга, је придружени уредник часописа за финансијску и квантитативну анализу и Јоурнал оф Деривативес .

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како функционира модел Цок-Ингерсолл-Росс (ЦИР) Модел Цок-Ингерсолл-Росс је математичка формула која се користи за моделирање кретања каматних стопа и вођена је јединим извором тржишног ризика. више Како делује модел каматних стопа Васицек Модел каматних стопа Васицек предвиђа кретање каматних стопа на основу тржишног ризика, времена и вредности дугорочне равнотежне каматне стопе. више Дефиниција модела Хестона Хестонов модел, назван по Стевеу Хестону, је врста стохастичког модела волатилности који финансијски професионалци користе за цене европских опција. више Како функционише модел цена црних шкољки Модел црних зналца представља модел кретања цена за време финансијских инструмената као што су залихе које се, између осталог, могу користити за одређивање цене опције европског позива. више Теорија опција Опције цена Теорија опционих цена користи променљиве (цена акција, цена вежбања, волатилност, каматна стопа, време до истека рока) да би теоријски вредновала опцију. више Како опције раде за купце и продавце Опције су финансијски деривати који купцу дају право да купи или прода дотичну имовину по наведеној цени у одређеном року. више партнерских веза