Институционални трговци насупрот трговцима на мало: у чему је разлика?

Трговање хартијама од вредности може бити тако једноставно као да притиснете дугме за куповину или продају на електроничком рачуну за трговање. Међутим, софистициранији трговци могу се одлучити за сложеније трговине постављањем граничне цене на блок трговини која је рашчлањена код многих брокерских кућа и тргују се током неколико дана. Разлике су у врсти трговца, а постоје две основне врсте: малопродајна и институционална.

Трговци на мало, који се често називају индивидуални трговци, купују или продају хартије од вредности за личне рачуне. Институционални трговци купују и продају хартије од вредности за рачуне којима управљају у групи или институцији. Пензиони фондови, породице узајамних фондова, осигуравајућа друштва и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) су уобичајени институционални трговци.

Неке од предности које су некад уживали институционални трговци у односу на малопродајне инвеститоре су нестале. Приступачност софистицираних мрежних брокерских послова, могућност трговања и примања разноврснијих хартија од вриједности (попут опција), података у стварном времену и широка доступност података о инвестирању и анализа су смањили јаз.

Меутим, јаз се није потпуно затворио. Институције и даље имају бројне предности, као што су приступ већем броју хартија од вредности (ИПО-и, фјучерс, свапови), могућност преговарања о накнадама за трговање и гаранција најбоље цене и извршења.

Кључне Такеаваис

• Институционални трговци купују и продају хартије од вредности за рачуне којима управљају у групи или институцији.
• Трговци на мало купују или продају хартије од вредности за личне рачуне.
• Интернетске брокерске услуге и други фактори су смањили јаз између институционалних и малопродајних трговаца.

Институционални трговци

Институционални трговци имају могућност улагања у хартије од вредности које углавном нису доступне трговцима на мало, као што су форвард и свапови. Сложена природа и врсте трансакција обично обесхрабрују или забрањују појединачне трговце. Такође, институционални трговци често се моле за улагање у ИПО-ове.

Институционални трговци обично тргују блокадом од најмање 10 000 акција и могу минимизирати трошкове слањем трговине на берзе независно или посредником.

Они преговарају о накнадама за основни бод за сваку трансакцију и траже најбољу цијену и извршење. Не наплаћују се омјер трошкова маркетинга или дистрибуције.

Због великог обима, институционални трговци могу у великој мери утицати на цену деоница хартија од вредности. Из тог разлога, они понекад могу поделити трансакције међу разним брокерима или временом како не би направили материјални утицај.

Што је већи институционални фонд, већи су институционални трговци са тржишном капом веће. Теже је ставити много новца за рад у мањим залихама капитала, јер они можда не желе бити већински власници или смањити ликвидност до те мере да можда нема никога да преузме другу страну трговине.

Трговци на мало

Трговци на мало обично улажу у акције, обвезнице, опције и будућности, а имају минимални и никакав приступ ИПО-овима. Већина трговина се обавља у округлим лотовима (100 акција), али трговци на мало могу истовремено да тргују било којом количином акција.

Трошкови обављања посла обично су већи за трговце на мало јер морају проћи код брокера који често наплаћује фиксну накнаду по трговини поред трошкова маркетинга и дистрибуције.

Број акција којима се тргују на мало, обично је премали да би утицао на цену хартије од вредности.

За разлику од институционалних трговаца, трговци на мало имају већу вероватноћу да улажу у мале залихе капитала, јер могу имати ниже цене, омогућавајући им да купују више различитих хартија од вредности у одговарајућем броју акција да би постигли разноврстан портфељ.